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基于产业集群的中小企业融资

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  【摘 要】本文以产业集群为角度,分析集群内的中小企业与单个游离的中小企业相比具有的融资优势;在集群发展、融资渠道和政策支持等方面,对集群融资提出建议以达到强化融资,从而改善产业集群内中小企业融资难的现状。
  【关键词】产业集群;中小企业;融资
  产业集群是集中于一定区域内特定产业由众多具有分工合作关系的不同规模等级的企业与其发展有关的各种机构等组成的群体。通常集群成员包括上游原材料、机械设备、零部件和生产服务的供应商;下游的销售商及其网络、客户;侧面延伸到互补产品的制造商、技能与技术培训和行业中介、行业协会、贸易联盟,以及基础设施供应商等。改革开放30年以来,我国中小企业发展较快,是区域经济发展的主要推动力。但我国绝大多数产业集群是从乡镇兴起,由中小民营企业结网成群而成。基础差、底子薄、成长过程中资金短缺,已经成为阻碍这些企业发展的重要因素之一,本文以产业集群为角度,分析集群内的中小企业与单个游离的中小企业相比具有的融资优势;在集群发展、融资渠道和政策支持等方面,对集群融资提出建议以达到强化融资,从而改善产业集群内中小企业融资难的现状。
  一、中小企业融资问题
  近年来世界经济形势低迷我国积极出台政策应对危机,但中小企业融资问题的解决仍是十分有限。现在中小企业遇到的问题不仅是融资难,还有一个就是融资贵。据建设银行有关部门测算,2011年上半年中小企业通过国有商业银行融资的平均利率为8.02%,而大企业为6.65%;中小企业在股份制商业银行平均利率为10.15%,小额贷款公司平均利率是17.33%,民间借贷平均利率35%。综观中小企业融资现状,主要表现在如下方面。
  1.企业经营管理能力不完善
  家族式管理在中小企业中普遍存在,由于缺乏现代企业经营管理理论和实践,是典型的所有权与经营权的高度集中、统一的管理模式,这种管理模式给企业的财务管理带来了负面影响,呈现出企业自身素质不高,融资能力不强的现象。企业自身经营管理不完善,缺乏应有的创新理念和创新人才的培养以及创新技术的研发。由此企业信用等级低,生产效率低、成本高、风险大,且易受经济环境的影响,严重制约其发展。
  2.财务管理意识淡薄
  据有关部门统计,企业已经建立自身的以财务管理为中心的企业管理系统,企业的管理效率得以较大提升,增幅达87%以上。我国大多数中小企业财务制度不健全,对现金管理不严,造成资金应收账款周转缓慢,造成资金回收困难;往往以个人经验管理和规范具有可操作性的财务控制方法,透明度较低[1];企业难以获得融资的内部原因之一,是缺乏融资信用。另外,造成中小企业很难得到银行的信贷支持的还有资产较少,负债能力有限,可供抵押的资产不够,且提供的抵押物变现能力较差。
  3.中小企业融资渠道狭窄
  中小企业资金主要来源是自有资金、银行及国家金融机构借贷和民间借贷。目前信贷市场定位在重点行业、重点项目和重点企业,集中资金投向大企业、大项目。中小企业因管理不甚规范、效益不稳定从金融机构那里取得贷款,而且获取的资金规模非常有限。从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看,中小企业普遍具有规模小、产值低内部管理粗放、产品附加值低的特点,因此它们达不到我国上市公司发行股票的基本要求,也就很难在短期内进入资本市场融资[2]。
  4.缺少可以用于抵押担保的资产
  抵押担保是目前最主要的贷款方式,为减少银行的不良资产,防范金融风险,1998年以来,各商业银行普遍推行了抵押担保制度,只有极少数3A以上的黄金客户能在授信度内享受30%左右的信用贷款。中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难:企业原来大多是依赖银行的信贷资金起步发展的,原有的有效资产已向银行抵押完毕。新建企业不动产规模往往较小,也难以提供足值抵押,加上目前抵押贷款率较低,抵押不足的矛盾更为突出,抵押物只得放弃。同时难以找到合适的担保人,效益好的企业不愿替别人作保,效益一般或太差的企业,银行又不认同其担保资格。当前商业银行为了降低自身经营的风险,在为企业提供贷款时,一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。我国中小企业一般缺少足够的抵押资产,负债能力低,大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保,目前商业银行规定只有信用等级A以上的企业才能提供担保,但是我国符合条件的企业少,中小企业无法互相担保。大企业一般不愿为中小企业担保,即使愿意,往往也会收取较高的担保费用,加大了融资的成本。
  二、集群融资的优势分析
  产业集群是一种充满活力的经济组织形态,其在资源、信息以及公共设施的共享上使每个集群内的个体大大地降低了经营成本。集群内企业融资相对于较单一企业与单个游离状态的中小企业具有其自身的优势,从而降低了金融机构向集群内企业贷款的融资风险和融资成本,在一定程度上缓解中小企业融资难的问题。
  1.提高集群内企业信用优势
  中小企业集群主要围绕着一种或者几种相关的产品来进行生产,区位相对集中,地域依赖性较强,金融机构可以通过当地各种各样的途径来收集到有关中小企业的相关经营、财务等信息,减少征信成本。这样可增加集群内每一个中小企业的信用度,进而增加整个产业集群内中小企业的信用度。借助于产业集群内部中小企业的合作关系,可以增强集群内中小企业的信用程度,使得金融机构愿意给中小企业提供货款。
  2.降低信贷成本的优势
  集群融资支持带来的货币乘数效应存在如下关系:高经济增长—储蓄增加—银行的货乘数—投资增加—区域中小企业集群经济增长—银行收益增加[3]。产业集群内中小企业在区域上、产业、行业上紧密相连,银行可“批量”向集群内企业进行贷款调查、审批和监督,从而大幅降低信息收集、协商谈判和监督管理的费用。银行可通过向集群内同一产业的众多中小企业发放较大的贷款,实现规模经济效应,降低信贷交易成本。
  3.控制信贷风险的优势
  集群内各企业在资金运动上存在相对稳定的价值链,产业风险具有一定的可预测性,有利于银行监控现金流,并预测整个产业集群的贷款风险。完整的产业链条使集群企业摆脱了靠规模增效益的思路,而是靠创新扩大利润空间,从而增强产业集络抵御风险的能力[4]。银行向集群内众多企业贷款,根据大数定律,坏账数额比例相对稳定,如在企业集群现象比较突出的浙江温州,辖区商业银行等信贷机构的不良贷款比例比全省低6%,与全国相比优势更为明显。
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