浅析我国民营企业融资问题

来源:用户上传      作者: 黄文敏

　　摘要：民营企业在为国家经济做贡献的同时，在融资方面一直存在各种困难，本文从民营企业融资渠道、结构、风险三个角度分析现存的问题，从提升民营企业自身素质、加强政府宏观层面的扶持、加快金融机构对民营企业的融资服务创新这个三个方面为民营企业融资提供建议。
　　关键词：融资；融资渠道；融资风险；融资结构
　　民营经济作为公有制经济的有益补充，对中国GDP的增长、国家税收的增长以及市场经济的活跃有着不可磨灭的贡献。但是由于历史、文化、社会、法制等客观条件的限制，及其自身发展的局限性，导致我国的民营企业普遍存在着资金短缺，外部资金很难争取等融资问题。
　　一、我国民营企业融资存在的问题
　　1.民营企业融资渠道较窄
　　据调查统计，在中小民营企业的主要资金来源中内源融资的比重平均约占90.50%，而银行贷款占4.0%，非金融机构融资占2.6%，其他渠道占2.9%。虽然随着资本市场的发展，我国民营企业上市公司越来越多，民营企业的上市公司在全部上市公司中占比超过50%。在资本市场融资的企业也越来越多，但与我国民营企业已经超过840万家的总数相比较，显而易见占的比例极小。由此可见民营企业主要依赖内源融资，银行信贷是债务融资的主要来源。
　　2.民营企业融资结构不合理
　　由于我国民营企业主要是通过内源融资来满足自身的资金需求，但是内源融资受企业规模和所有权益的限制，而相对的外源融资表现出结构单一，其中间接融资是主要渠道，但融资成本高，并且融资数额有限。在这种不合理的融资结构下，资金的筹集制约了民营企业的发展。
　　3.民营企业抗融资风险能力低
　　企业融资风险可以分为负债融资风险和权益融资风险，结合我国民营企业的融资结构和渠道选择，企业融资风险对于规模相对较小，资金比较匾乏的民营企业而言，极有可能导致其财务状况恶化，甚至面临破产的危机。
　　二、民营企业融资问题的原因分析
　　（一）民营企业自身的原因
　　1.企业自身信用不足
　　企业信用是是其外部融资的基础，其缺失与否直接关系到企业市场经济运行效率的高低。在我国，大多数民营企业在土地和房产上，没有法定占有权，由此限制资产抵押发挥作用。另外50%以上的民营企业或多或少存在财务管理不健全的问题，导致自身信用能力不足，使得民营企业进行外部融资困难。
　　2.产权结构不清晰、经营管理不规范
　　我国民营企业在管理上比较落后，大多采取家族式组织形式，所有权与经营权相统一，两权界限不清，没有形成规范化的制度管理，缺乏明确的发展战略，盲目性大，抗风险能力差，从而消化信贷资金的能力较弱。
　　（二）外部经营环境的原因
　　1.国家宏观政策的缺失
　　目前，我国尚未形成良性的宏观环境，政府相关政策、法规的制定和实施都受到一定的阻碍，主要体现在资本市场的门槛过高，使得民营企业很难直接在资本市场融资；缺乏完善的法律法规的保障，没有统一的规范性的法律法规，造成民营企业的贷款困难。
　　2.金融机构提供资金困难
　　金融创新动力不足，运行机制存在缺陷，不利于民营企业的融资。主要表现在：金融机构在放贷过程中考虑自身的效益和风险，从运作成本角度讲，管理民营企业贷款管理费用高，难度大；从安全性角度讲，民营企业发展中市场风险和信息的不对称，加大了信贷的风险，使得银行不愿轻易向民营企业放贷。
　　三、解决民营企业融资困境的建议
　　（一）提升民营企业自身素质
　　1.应用现代企业制度，加强民营企业管理
　　产权关系不清晰从根本上制约民营企业发展，不利于达到规模经济，因此要实施现代企业制度来进行产权结构转变，明晰产权关系，建立多元股权的产权结构，提高经济效率。同时建立健全民营企业财务管理体系，完善企业内部监督和审计，提高企业的抗融资风险能力。
　　2.提升民营企业的信用
　　民营企业应该从企业家个人信用和企业信用两个方面入手加强企业的信用建设。企业家要具备信用意识，并将这种意识自觉实践于经营管理过程。同时企业要建立一套规范的信用风险管理制度，并将其贯穿于企业整个生产、经营过程。
　　（二）加强政府宏观层面的扶持
　　政府应该出台相关的法律法规，在法律上促进民营企业融资规范化，鼓励和保护民营企业的发展，落实对民营经济的优惠政策，给民营企业创造宽松、公平的竞争环境。同时健全民营企业信用担保体系，引导民营企业信用担保机构扩大为民营企业贷款提供担保的功能，积极推进建立民营企业信用制度，提升民营企业自身融资能力。
　　（三）加快金融机构对民营企业的融资服务创新
　　1.信贷机制创新。建立起由政府和担保公司担保、民营企业从银行获得贷款的管理模式，提高民营企业在贷款申请、审批和放贷流程上的效率，同时更应该探索并建立专门针对民营企业的信贷流程制度，包括审批制度及贷款风险控制流程，增大基层机构的贷款审批权。
　　2.金融产品创新。要积极探索适合中小企业融资的担保方式，开展应收账款、出口退税单、存货等的抵押贷款业务，扩大产权、非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开办融资租赁、公司理财、账户托管等多种中小企业融资业务，以思路创新和产品创新缓解中小企业贷款难。
　　3.贷款方式创新。现在民营企业贷款的方式绝大多数是抵押，为了解决民营企业融资困境，应该扩大抵押和质押贷款范围，允许民营企业联保，以及适销对路的库存产品、专利许可证、保险权利和可靠应收账款作为保证向银行申请贷款。
　　四、总结
　　在我国民营企业的发展一直是一个值得关注的事情，其存在的融资问题是需要长时间来解决的，不仅宏观上需要制度层面的保障与资本市场的完善，金融机构的创新，最重要的是民营企业自身的建设，强加企业规范化管理，提升信贷信用，提高抗风险能力，解决融资问题。（作者单位：西南民族大学管理学院）
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