货基理财 看点在哪？

来源:用户上传      作者: 一禾

　　对于投资者趋之若鹜的理财产品，肯定有其存在的合理性，那么，货币基金的看点在哪？
　　国金证券基金分析师张剑辉的看法是，在购买便捷性、流动性、风险程度、投资资金限制等方面，货币基金相比理财产品相比，主要是在收益的安全性、投资门槛、流动性等方面。
　　据WIND数据统计显示，截至12月13日，目前在售的576只银行理财产品，平均预期收益率上限为5.35%，平均预期收益率下限为4.47%。同期纳入统计的150只货币基金，截至12月12日平均七日年化收益率达到了4.5%。其中，有几只只货币基金七日年化收益率超过了5%。比如工银货币12月份每天的7日年化收益率均超过5%。随着临近年末，银行进入揽储高峰阶段，资金面维持偏紧格局，货币基金仍有望维持目前高收益特征。
　　其二是投资门槛低。银行理财产品起点通常远高于货币市场基金，如多数银行理财产品起点在5万元以上，部分起点甚至高达100万元。而货币市场基金的投资起点通常在1000元，部分货币基金更低。
　　其三是流动性高。投资者在当天交易时间选择赎回货币基金，可获得截至当天的收益分配。对于有固定投资期限的封闭式银行理财产品，若提前兑现，收益很可能打折扣。“在保证组合安全性的前提下，获取稳定、合理的收益一直我们进行现金类资产管理的追求目标。”工银货币基金经理魏欣介绍，二季末基金在资金面极度紧张的局面下，良好地控制了组合的流动性风险，确保了资产安全；并于六月末把握了高收益存款的配置机会，组合静态收益水平有明显提升，使得二季度工银货币净值增长率跑赢业绩比较基准。工银货币基金自2006年成立以来，已成功运作逾7年时间，并保持了稳定较高的规模水平。银河证券数据统计，2007年-2012年全部货币基金各年规模波动平均值为16.11，其中工银货币基金规模波动指标高达23.31，在全部统计基金中第二高。同期全部样本基金平均累计净值增长率平均值为18.92%，工银货币则斩获19.92%净值增长率，高于同类平均水平。银河证券分析认为，工银货币基金在同类基金中历史规模波动最大，流动性管理难度相应最高，而其长期仍能取得高于同类平均水平的业绩，一定程度上证明基金管理人丰富的投资经验以及较强的流动性管理能力。
　　其四是便捷程度高。银行理财产品在售期往往只有几天，限制了投资者的购买时间。而货币基金周一到周五的交易时间均可进行申购赎回。今年，银行系旗舰工银瑞信对主投货币基金的“现金宝”进行了升级，由最初的取现“T+1”日划款转变为“T+0”实时到账，日前更将单日赎回上限由20万提高至100万，满足市场更多的流动性需求。通过工银“现金宝”可实现最快1秒到账，同时快速赎回支持17张银行卡，全天24小时随时随地灵活变现。无申购赎回费，能够日日计息，月月结转，真正实现365日全年无休。历史数据显示，工银货币基金自2006年成立以来全部获得正收益，并保持稳步增长态势，成为投资者长期稳健资产增值的利器。除了传统的各大银行网点及网站等购买渠道外，工银瑞信迎合时代潮流，不仅借助淘宝网、天天基金网、和讯网、数米网、同花顺等互联网平台进行销售，更推出工银瑞信微理财（微信）、手机端和公司官网工银现金宝等，使货币基金的投资更为便捷。
　　第五是安全性高。货币基金作为现金管理工具主要投资于高安全性的货币市场工具，而理财产品除保本收益型银行理财产品外，浮动收益型理财产品可能出现不同程度的本金损失。济安金信评价中心表示，投资者最好规避规模低于20亿元的货币基金。银行系基金公司在固定收益类产品的投资管理上具备先天优势，作为银行系旗舰的工银瑞信基金，固定收益类资产规模、产品收益率、人才储备在行业内均位居前列，其债券基金及短期理财基金规模均排名第一。
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