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融资租赁与企业产业集群发展关系研究

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  摘 要:产业集群是区域经济增长的动力。融资租赁对产业集群的发展具有重要的推动作用。为促进我国产业集群的发展,就必须充分发挥融资租赁的金融属性并加快我国融资租赁业的发展。
  关键词:融资租赁;产业集群;发展
  
  产业集群是世界各国和地区普遍存在的经济现象。纵观国际产业集群发展的历史,我们不难发现产业集群在提高一国的国际竞争力,推动区域经济发展,吸收劳动力就业,促进技术创新和产业结构升级等方面所发挥的基础性作用。为了实现我国在国际上“和平崛起”在国内建立“和谐社会”的目标,就必须要保持促进我国产业集群的持续、健康、稳定的发展。而产业集群的发展有赖于金融的支持。作为金融创新的结果,融资租赁在推动产业集群发展的过程中扮演着不可忽视的重要作用。
  
  一、融资租赁的概念、特征、功能
  
  (一)融资租赁的概念
  融资租赁产生于1952年的美国,并迅速在世界范围内得到广泛的传播与发展。上个世纪80年代初,融资租赁传入我国。国际会计准则委员会在《国际会计准则第17号一租赁会计》中对融资租赁作出了如下的定义:“融资租赁是指出租人将实质上属于资产所有权的风险和报酬转移给承租人的一种租赁,租赁期结束时名义所有权可以转移也可以不转移给承租人。”
  (二)融资租赁的特征
  1.融资租赁是信用形式的一种创新。与传统的租赁信用相比,融资租赁的当事人增加了(至少是三个)。合约的规范性增强了(融资租赁具有不可解约性),标的物的产权流动性加强了(融资出租的标的物的产权可以转移,也可以不转移)。
  2.融资租赁是融资与融物两种方式的结合。融资租赁是通过融物来实现融资的目的,融资是通过融物的方式得以体现。
  3.是三种信用形式的有效组合。融资租赁做为一种新型信用形式,包含了商业信用、银行信用、消费信用三种作用方式的特点,是三种信用形式的有效组合。
  4.是四类资本的有机结合。融资租赁中的资本性质经济,它是金融资本、产业资本、商业资本、知识资本的有机结合。
  5.是五大融资渠道之一
  融资租赁的迅猛发展,使其在发达国家已经与银行、保险、证券、信托并列为五大融资渠道。
  (三)融资租赁的功能
  融资租赁的功能按分析角度区分,可分为宏观功能和微观功能。宏观功能主要包括:一是刺激需求增长、扩大投资规模;二是宏观调控功能。微观功能主要包括:融资功能、投资功能、促销功能、服务功能,随着融资租赁业的不断创新,其微观功能还在不断地增加:如节税功能、表外融资功能,缓解债务功能、资产管理功能、规避国际贸易及非贸易避垒功能等。
  
  二、融资租赁对产业集群发展的影响
  
  从实践上看,融资租赁已经对产业集群发展起到了巨大的推动作用。以我国浙江省为例(浙江省是我国产业集群发展最为成功的地区之一),浙江金融租赁股份有限公司在推动当地产业集群发展中做出了极其重要的贡献。浙租公司1984年成立时。资本只有50万元,但在短短的20余年时间里为2300多家浙江企业提供融资租赁服务,扶持了一大批包括万向、赛道、步森等集群龙头企业,有力地推动了富阳的光纤通信、绍粉、嘉兴的轻纺化纤、宁波、温洲、诸暨的品牌服装、台州的塑料制品、缝纫机、摩托车等产业集群的发展。可以这样理解,若无浙租公司的努力,浙江的产业集群发展速度不会这么快,规模也不会这么大。
  那么,从理论上来探究,为什么融资租赁会对产业集群的发展起到如此的推动作用呢?原因有以下几点:
  (一)融资租赁满足了产业集群发展所必需的融资需求
  产业集群之所以能够得到迅速发展是规模效益递增,而规模效益递增的一个主要原因在于分工细化提高了生产的效率,是各个企业之间相互协作的结果。在集群内,存在着大量的中小企业。这些企业资本较少,对于企业发展所产生的对资源的需求仅靠内部积累是不能够满足的,还需要从外部融资。而由于信用记录不完整且缺乏资产抵押及资本市场门槛过高,这些中小企业很难从商业银行得到间接信用支持,也难以从金融市场上发行股票、债券等金融工具实现直接融资。而融资租赁更重视的是企业未来的发展及是否能够形成充沛的现金流量。对于那些发展前景较好的中小企业,融资租赁愿意为其提供资本性资产租赁,满足了中小企业融资需求(特别是资本性融资需求),进而促进了产业集群的发展。
  (二)融资租赁促进了产业集群内企业间的相互信任
  企业间的相互信任是产业集群赖以生存和发展的基础。若缺乏信任,则交易的不确定性将增加,经济主体交易前搜寻信息的成本和交易后为防止机会主义倾向的监督成本均会上升,导致交易费用过高;同时,技术和知识外溢程度也会大大降低。这就防碍了产业集群的发展。融资租赁是以物为载体,物的资产专用性和物的所有权与使用权相互分离的制度安排使交易双方结合成利益共同体并能够相互制约,且双方对于“合则两利,分则俱损”的信息充分了解,有助于信任的产生。如美国福特公司将汽车生产环节的关键性设备通过融资租赁的方式租给配套生产企业。由于设备的所有权掌握在福特公司中,一旦配套企业不按时、按质、按量向福特公司出售产品,则福特公司可以收回设备自己生产或再租给他人。另一方面,配套厂家则拥有设备的使用权,一旦福特公司不按契约进行交易,配套厂家可以以设备为抵押,弥补自身的损失。所以融资租赁可以有效地降低了交易的不确定性,减少了缔约后的机会主义倾向,增加了重复交易,促进了产业集群内企业间的相互信任,进而推动了集群企业分工外部化程度和技术、知识的外溢程度,促进了产业集群的发展。
  (三)融资租赁推动了产业集群的升级
  产业集群升级是产业集群发展的必由之路。一旦产业集群升级停止,产业集群发展必然陷入停滞甚至衰退。这是因为随着集群内企业的不断聚集,要素成本将不断提高,而另一方面,集群内企业提供的产品的同质性提高而差异化程度缩小,且因沉没成本的存在,企业不愿轻易退出,导致价格竞争加剧。企业收益减少,使得企业盈利能力不断下降而市场“柠檬化”现象将愈演愈烈,陷入恶性循环。而打破这一局面的唯一途径就是顺利地实现产业升级。而产业升级的渠道之一就是设备升级。由于技术更新加快和设备价格不断攀升,导致企业投资额度不断增加且设备价值贬损风险加大。企业更新设备的意愿降低。而利用融资租赁使得企业设备价值损风险实现转移且一次性投资额度降低,有效地刺激了设备升级。
  (四)融资租赁可以促进产业集群的创新
  创新实际上是一个试错的过程。新技术,新设备的采用是否一定能够取得预期的收效益存在相当的不确定性。而产业集群内的大部分中小企业由于资本少,无力单独承担创新的风险。而融资租赁方式的制度安排可以有效地分散创新风险。如捆绑式融资租赁(又称三三式租赁)就是这样一种制度安排:捆绑式租赁是指承租人的首付金不低于租赁标的物的30%,厂商在交付设备时只收取30%的货款,余款在不长于租期的一半的时间内分批支付,租赁公司出资30%左右。这种安排使厂商、出租方、承租方各自承担一定的风险。为了共同的利益,厂商和租赁方还会对于承租方提供设备调试、维护、人员的培训等服务,使得创新的成功率得以提高。
  (五)融资租赁可以促进产业集群迁移
  产业集群产品升级后,老产品的市场会逐步萎缩,但不会立即消失。而空间聚集所造成的生产要素的高成本使得老产品在原有空间内生产不具有比较优势。于是一些企业利用融资租赁将原有设备投向新的具有比较优势的地区。而融资租赁方式的采用,不仅使得原产业集群内企业升级的沉没成本降低、资源配置更加有效,而且还会引导物流、资金流、信息流向新的地区流动,促进新的产业集群的产生和发展,从而有力地缓解了区域经济发展不平衡现象。
  
  三、加速融资租赁的发展。是我国产业集群发展的要求
  
  产业集群发展十分需要通过融资租赁这种方式为其配置资源。但目前我国融资租赁发展较为缓慢,还不能与我国产业集群发展水平及经济发展水平相适应,具体表现在我国融资租赁总量较小(2004年我国融资租赁总额只有240亿美元,而全球租资租赁总额达59791.3亿元)、业务范围狭窄,且业务品种较少,市场渗透率低,对经济贡献率小(融资租赁交易量占GDP的百分比仅为1.7%)有人曾将我国融资租赁业比喻为长不大的“小老树”,还有人发出融资租赁在中国来得太早的感叹。
  那么,造成我国融资租赁业发展缓慢的原因是什么呢?主要有以下几点:
  (一)认识不足。融资历租赁业务知识未能在社会上广泛传播,导致大多数企业不熟悉、不了解融资租赁的基本内容、业务品种,也就谈不上利用融资租赁来促进企业的发展。
  (二)观念陈旧。一些企业即使是了解了融资租赁的业务知识,但囿于“租不如买”等传统的观念,不愿意通过融资租赁方式进行技术改道和设备更新。
  (三)对融资租赁功能的片面理解。融资租赁是在我国改革开放之初引进的,在那个特殊的历史背景下,融资租赁的融资功能被片面地绝对化了,而其他功能及这些功能的发挥对经济的影响未能被重视和关注。
  (四)税负不平等。我国目前有三类经营融资租赁业务的主体:外资及中外合资租赁公司、金融租赁公司、非金融租赁公司。外资及中外合资租赁公司的租赁收益扣除融资成本之差为基数(外币部分)缴纳5%营业税;金融租赁公司以实现的租赁收益为基数,缴纳5%的营业税。这严重限制了内资企业,尤其是非金融机构融资租赁公司的发展。
  (五)人才缺乏。融资租赁业务对人才的要求较高。从业人员应经过专门的培训,并具有金融、法律、财务、技术等系统的专业知识。而这类人才在我国目前还比较缺乏。
  (六)相关法律尚待进一步健全与完善。我国的《融资租赁法》还未制订出来。各个融资租赁关系人的权利和义务尚未得到充分的明确和规范。
  (七)融资历租赁监管政出多门,不利于对融资租赁业全面的监管。
  为了进一步促进我国融资租赁业的发展,必须要做好以下几个方面的工作:
  一是国家要为金融资租赁业的发展创造良好的宏观环境。纵观融资租赁在世界各国的发展历史,不难发现,凡是融资租赁发展迅速的国家和地区都离不开国家的政策优惠和扶持。为了推动我国融资租赁的发展,国家也应出台相应的政策予以扶持。
  二是加速相关法律建设步伐,规范监管。
  法律、会计准则、税收和监管是融资租赁发展的四大支柱。国家应加快法律建设的步伐,平等税负,明确监管机构及监管的内容,夯实融资租赁业务发展的基础。
  三是加强对融资租赁功能的认识
  只有充分地认识融资租赁功能,才能更好地利用融资这一方式促进我国产业集群乃至经济增长。
  四是加强专业人才培养
  人才应技能的充分发挥是融资租赁成功的关键所在,一个一流的融资项目也许因一个二流的专业人员操作操作失误而破产,而一个二流的项目也许会因一个优秀的从业人员而起死回生。所以要加强专业人才的建设和培养。
  五是加强和提高融资公司自身风险控制功能
  融资租赁业务是一种作用业务。若不做好风险控制和风险防范工作,就会给融资租赁公司发展造成不利的影响,甚至导致严重的经营危机。因此是否建立起有效的风险控制和风险防范机制是融资租赁公司在发展中所要面临的重要问题。
  
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