浅论我国钢铁企业投资印度铁矿石
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作者: 王晓杰
摘要:当前,我国钢铁行业已经到了无法承受铁矿石价格的再次上涨的困难境地,而且钢价上涨的影响将必然向处于下游产业的汽车、房产、生活用品等行业传递,对国民经济其他部门造成一些不好的连锁反应。中国投资海外铁矿石“这一步”非走不可,但一定要走准走稳。要善于总结以往的经验教训,确立利益风险平衡的商业心态,与资源国实现利益共赢。
Abstract: Presently, our country steel and iron profession already arrived has been unable the difficult region which withstands the iron ore price to rise once more, moreover the steel price rise's influence to will be in downstream profession transmissions inevitably and so on industry automobile, real estate, daily necessities, creates some not good chain-reaction to national economy other departments. China invests the overseas iron ore “this step” must to walk, but must certainly walk walks steadily. Must be good at summarizing the former experience, the establishment benefit risk balanced commercial point of view, realizes the benefit with the resources country altogether to win.
关键词:跨国投资 进口依存度资源优势 利益共赢
key words: The transnational investment import degree of dependency resources superiority benefit altogether wins
当前,我国钢铁行业正处在成本上升、利润下降,已经到了无法承受铁矿石价格的再次上涨的困难境地,而且作为基础产业的钢铁行业,钢价上涨的影响将必然向处于下游产业的汽车、房产、生活用品等行业传递,对国民经济其他部门造成一些不好的连锁反应。
而改变这一局面的最终办法就是“走出去”风险勘查和开发国外铁矿,在境外建立稳定的供矿基地,最终摆脱国际铁矿石供应商对铁矿石市场价格的控制。而印度的资源分布,地理位置和经济发展环境决定了我国钢铁企业投资印度铁矿石的重大意义。
一、投资印度铁矿石的现实必要性
1、跨国投资是维护国家资源安全的必要手段,国际矿业全球化的迫切需求
尼克尔博克的寡占反应论行为模式认为,在少数大跨国公司处于支配地位的产业或市场结构中,若同一寡占行业中的一家公司率先到某国外市场进行第10期尹翔等:浅析中国钢铁企业直接投资印度铁矿直接投资的话,其他寡占公司就会有市场地位、市场份额、利润下降的威胁,虽然或许FDI从财务角度看来不合算,但其他寡头公司的最佳选择就是紧盯争对手,紧随其后进人该国外市场直接投资,以避免对方行为给自己带来的经营风险,保持彼此之间原来的竞争平衡。
世界上铁矿资源丰富且未被日本企业控制的国家就是印度。而世界众多大型钢铁跨国公司已注意到印度铁矿资源,2005年韩国浦项已成功进入印度投资,力拓、新日铁公司也加进了对印度铁矿投资的步伐,印度米塔尔经几年的并购、重组而成为世界钢铁产业寡头之一,激烈的资源竞争已在印度开始。根据历史经验,工业化尤其是重化工业阶段是一个国家或地区矿产资源消费增长的飞跃时期,科学规划中国能源与矿产资源及其相关行业,确保国家经济发展的资源安全供应,是事关2020年实现国家经济社会发展目标的关键所在。
2、国内铁矿砂供给能力有限,缺口部分依赖进口弥补
中国铁矿资源人均占有量很低,国内矿山97.2 %为贫矿,富铁矿石仅占2.8%,全国铁矿石平均品位33%,低于世界铁矿石平均品位11个百分点。国内铁矿资源矿藏分布分散且埋藏层较深,开采难度大,今后难以找到大型富铁矿床;即使有新铁矿床发现,其开发利用条件也不会比现有的铁矿资源好,利用海外资源仍是今后的主要途径。
3、我国铁矿石进口依存度高,铁矿石价格高涨不断,投资印度铁矿石有利于降低经济发展成本
目前,我国铁矿石进口方式主要分为“长协矿”和“零售矿”两种。
“长协矿”即大型钢厂通过长期协议购买的铁矿,其价格在每一年的铁矿石谈判中被制定,主要卖家为澳大利亚和巴西的铁矿商。
“零售矿”则是指以印度为主运往中国销售的铁矿石,价格是时常变动的。印度铁矿石价格变动较大,不确定性强,但由于运费比澳大利亚和巴西少,价格与巴西铁矿和澳大利亚铁矿相比较低一些,国内中小型钢厂更多采用印度铁矿石,特别是我国一些沿海地区的中小型钢铁生产企业,常年依靠印度铁矿石为主力生产,对印度资源有较强的依赖性,最新统计显示,我国2009年从印度进口铁矿石占整个铁矿石进口量的17。6%。
印度政府宣布从2009年12月25日凌晨起提高铁矿砂出口关税,粉矿的出口关税由0上调为5%,块矿由原先的5%调整为10%。受此影响,铁矿石现货价格立刻井喷式上涨,12月底,63.5%品位的印度粉矿成交价格达到125美元/吨,创下14个月以来最高点,整个12月份的价格累计涨幅超过 20%。
4、我国正处在铁矿石高消费时期,钢铁工业快速发展的局面还将长期存在
根据矿产资源消费生命周期理论,在工业化初期(人均GDP〈1000美元)处于矿产资源消耗强度快速增长时期;在工业化全面发展时期(人均GDP在1000―200美元)处于矿产资源消费强度成熟时期,进入矿产资源的高消费阶段;在后工业化时期(人均GDP〉2000美元),矿产资源消耗强度呈下降趋势。这种由增长到成熟再到衰落的过程形成了矿产资源生命周期的倒“S”型曲线。2003年我国人均GDP突破1000美元,标志着我国正式进入工业化全面发展时期。
二、投资印度铁矿石的可行性
实践中,中印双方都看好彼此的市场和合作前景,全面经贸合作五年规划正在付诸实施,推动边境贸易、促进双边投资便利与投资保护、实施区域贸易安排等问题提上了议事日程,中印经贸将在竞争与合作中不断向世人展现新的图景。
1、印度具备的优势有利于中国钢铁企业投资
⑴资源优势
印度拥有大量高品位的铁矿资源,探明储量达到120亿吨,居世界第四位。其中赤铁矿103亿吨,磁铁矿17亿吨,且品位较高,平均含铁55%,远远高于我国的平均值30%。若将印矿按可使用铁矿石分级的话,含铁在62%-65%的中级别铁矿石占47%。
⑵政策优势
据印度矿业联合会会长H.A.Wahab先生透露,印度共有601座租赁铁矿,累计产量为1.6亿t,而只有247座处于正常运转。只有得到大量的资金注入,这些矿山才能正常生产。因此,印度政府也试图通过各种方式吸引外资投资于资源开发部门,大幅简化了采矿审批制度。目前,国外资本在印度的直接投资非常自由,铁、锰、矾土、铜、铅、锌等采矿业的50%外资股份无需审批;从事与采矿有关的诸如钻孔、勘探和绘图等服务性企业的74%外资股份无需审批。同时,外商在印度设立分支机构也无须政府批准,只要在当地有关机构注册即可。印度政府还规定,产品全部为出口的企业,可享受3-5年的免税期。
⑶区位优势
印度铁矿业投资的区位优势有二:①在中国三大铁矿石进口国中,以印度的运输距离最近、交易时间最短、海运成本最低。印度销往亚洲港口的发货周期为12-15天,巴西则需40-45天。而且,印度东部地区铁矿资源极其丰富,其中地处东北部的奥里萨邦占其总储量的2/3以上,且距中国很近。“二战”中的盟军战略物资补给线“史迪威公路”就是穿越印度东北部途径缅甸到达中国云南腾冲,已竣工通行。“史迪威公路”从云南保山一雷多仅有500km,雷多一密支那一保山也仅有1220km,将节约大量的运输成本,途经双边关系稳定的印度和缅甸,交通安全系数较高。铁矿资源优先进人中国西部钢铁企业如昆钢、攀钢、重钢等,也符合西部大开发战略。东部的如宝钢等同样可通过长江河运、铁路运输得到来自印度的铁矿石产品,既有利于钢铁行业的发展,又能带动国内相关的物流、运输行业的发展。②印度人力资源成本较低。铁矿采掘业属于劳动密集型产业,劳动力成本在生产成本中比例较大。印度是一人口众多的发展中国家,人口结构年轻化,劳动力极其丰富、成本低,大学教育发展良好,劳动力素质在发展中国家处于领先地位。③金融体制健全,有利于外国直接投资。由于炼铁、炼钢、钢铁制造等钢铁相关产业都属于资本密集型产业,前期投资涉及到大规模基础建设,资金使用周期长,如果中方单方面投资国内融资难度和风险较大,而印度金融体系沿自英帝国时代,历史悠久,体制健全,监管完善,资本项目可自由兑换,国内资本市场上升很快,有利于中国钢铁企业到当地筹集资金,既减少中方资金压力,克服资金瓶颈,也有利于防范投资风险。
⑷可供借鉴的国际成功经验
韩国浦项公司2005年与印度奥里萨邦签定协定,浦铁将投资120亿美元,建1年产高达1200万吨的钢铁厂,30年内每年有权使用从当地矿山开采的2000万吨铁矿石,尽管限制其只能在当地钢厂使用而不能出口,但浦项可出口在当地生产的成品钢材。印度铁矿和煤矿距离较近,奥里萨邦和邻近的邦都是印度最主要的铁矿和煤矿储藏地,煤电供应充足。浦铁在当地投资开采铁矿并就地生产将显著降低生产成本。
2、印度铁矿石和中国焦炭的互补性有助于中印合作
焦炭是钢铁行业的主要生产燃料,炼1吨钢需550-560千克焦煤。中国是世界上最大的焦炭生产和出口国。而印度虽煤炭资源很丰富,但焦炭灰分高,不适合铸造,几乎完全依赖中国的焦炭供应。据统计,印度目前年焦炭需求约为3200万吨,自产约2070万吨,进口约1130万吨,进口中超过85%来自中国。中国的焦炭对于印度几乎是非替代产品,对印度钢铁行业至关重要,因此在今后的双方钢铁产业合作中,中国企业完全可以整合国内铁矿、钢铁、焦炭等行业,统一行动,利用焦炭行业合作或者提供炼焦技术、进行双向投资等条件,争取到对印度铁矿投资的主动权。
3、面对人民币升值的适时应对
由于中国经济实力、贸易顺差和外汇储备的较大变化,国际上施加的人民币的升值压力将逐渐增大。这对于出口贸易来讲是严峻重的挑战,而对于中国企业对外直接投资却是一难得的机遇。具体到铁矿行业投资方面,由于基础产业的产量大、周期长,需要的资金规模很大,如果人民币升值,而相对的卢比保持稳定,就可大量节约中国企业的运作资金和投人成本。
4、我国钢铁企业已经具备境外铁矿投资的实力,人才队伍和成功经验
铁矿石是中国矿业对外投资最早的矿种之一。早在1983 年,国内企业就开始探索到境外投资办矿。恰那铁矿是我国于1987年由中国冶金进出口公司与哈默斯利公司签订的契约式合资经营工程项目,恰那铁矿位于西澳洲皮尔巴拉地区,属于哈默斯利铁矿公司,靠近哈默斯利公司帕拉伯杜铁矿,是一座现代化露天矿,矿山储量2亿吨,开采20 年,矿山生产规模为1000万吨/年。澳方控股股份占60%,中方占40%。应该肯定这是一个成功的合资开矿项目。
首钢于1992年末以1.2亿美元收购了秘鲁马尔科纳铁矿,而后成立了首钢秘鲁铁矿有限公司,派出人员经营秘鲁铁矿的生产,该矿包括露天矿、选矿厂、球团厂、电厂以及港口等生产设施,还有专用的生活区,按协议规定,秘鲁铁矿分布的160平方公里内,首钢获得了资源开采权。首钢经营状况良好,从而成为我国在南美洲最大的实体企业,在秘鲁大企业中进入20 强。
中国企业在这些投资探索过程中积累了不少经验,也有许多教训。这些都需要在今后的投资中汲取。
三、结束语
中国投资海外铁矿石“这一步”非走不可,但一定要走准走稳。要善于总结以往的经验教训,确立利益风险平衡的商业心态,与资源国实现利益共赢。
无论是采用收购、控股还是绿地投资方式,当然我们不要一定梦求控股,不一定非要占50%以上,10%也好、20%也好,我们一定要把资源量的供应放在首位,中国钢铁企业才能克服资源劣势,完善原材料一生产一销售产业链。这是顺应紧迫供求关系的客观要求,也是符合中国钢铁企业利益、保证钢铁行业发展和中国经济安全的理性行为。中国钢铁企业进人国际钢铁产业的上游,才能真正改变国际钢铁产业格局,使中国从钢铁大国走向钢铁强国。
参考文献:
[1] 迈克尔.波特.国家竟争优势,华夏出版社,2002
[2] 左柏云.国际金融,中国金融出版社,2003
[3] 周辉成.我国周边国家矿业投资环境分析和评价,北京师范大学出版社,2003
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