企业集团财务分析存在的问题及对策思考

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　　[摘要]随着我国财务管理与管理会计理论与实践水平的逐步提升，财务分析工作在企业集团经营管理中的重要性更加明显。现代企业经营管理水平的进步，同样要求财务分析工作自身不断提升与完善，以适应经营决策所需的高质量的财务分析决策数据支持要求。当前企业财务分析工作因技术、人员、观念等因素，还存在许多需要提升与完善的地方。文章就当前企业财务分析工作中存在的问题进行分析，同时结合战略管理工具提出相应的解决对策。
　　[关键词]企业集团；财务分析；战略目标
　　[DOI]1013939/jcnkizgsc201910074
　　1财务分析概述
　　11财务分析概念
　　企业集团财务分析，是通过对企业集团在经营活动中产生的财务信息与非财务信息，应用专业的财务分析技术，进行全面的多维度的解析，以发掘经营活动中潜在的规律、趋势、风险与机会，提供决策支持信息，提出改进建议，全面及时反映企业战略实施情况，促进资源配置和企业增值的技术手段。
　　12财务分析作用
　　企业经营管理者、股东、潜在投资者以及企业利益相关方，都需要通过一定渠道了解和掌握企业的实际经营情况。财务分析在联结企业及其利益相关方的关键信息传输方面起着极其重要的作用。财务分析工作成果，将复杂不可见的企业经济活动，以分析报告的形式，从不同角度解析企业经营状况，以数据、图表等全面直观的形式反映企业战略实施进程，为企业利益相关者提供关键的决策数据支持。
　　13财务分析的内容与方法
　　财务分析的内容，从企业利益相关方角度，包括对企业外部相关方的财务分析和对企业内部管理者的财务分析；从企业内部管理角度，包括综合分析、责任中心分析、专项分析等；从财务报表角度，包括资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析等。
　　财务分析的常用方法有比率法、趋势法、因素法；本量利分析法、成本性态分析法、预算差异分析法；企业偿债能力、营运能力、营利能力、发展能力分析；财务危机预警、企业绩效综合评价等。
　　财务分析的应用方法有平衡计分卡、企业生命周期、波士顿矩阵、价值链、竞争战略及财务战略矩阵四象限等。
　　2现代企业集团财务分析中存在的问题
　　21财务分析目的与思路层次不明确
　　部分企业战略目标模糊，缺少必要的战略管理技术，管理人员对战备目标缺乏清晰的理解，这在很大程度上导致了财务分析的盲目性，造成其不能发挥服务于战略的作用。
　　22财务分析缺乏针对性
　　现代经济的发展和信息科技的进步，使得与企业经营活动中相关的内外部数据信息量增长迅速。企业各方以及企业在不同时期对信息的需求都有不同的侧重点。部分企业财务分析人员对分析适用情形掌握不全，在开展分析工作中针对性不强，分析成果的展现形式不易接受。
　　23财务分析组织与数据收集工作相对薄弱
　　目前，各种财务管理软件和信息化办公软件在企业中得到广泛应用。面对越来越复杂的数据处理环境，财务分析工作作为战略管理的反馈手段，组织与数据收集工作的全局性还有很多不足，财务分析的智能化水平还存在很大的差距。导致组织工作效率不高、随意、重复、不全面，数据收集局限于财务账面报表数据层，忽视经营活动全面性。
　　24财务分析视角与方法单一，分析成果应用性不强
　　目前企业财务分析视角多局限于财务领域，分析中以财务为基点向多维度深入分析程度不高，忽视企业生命周期理论的财务规律性，缺少对财务战略矩阵四象限特点的认识。
　　財务数据与业务信息组合分析程度不高，不能很好地从企业竞争战略定位角度展开分析，与企业战略管理全局要求匹配度不高。分析停留在浅层，深入度不够，分析成果应用对业务实际的指导性不强。对企业经营、项目投资，经营监管所提出的改进建议实用指导性不高，与业务经营联系不紧。
　　25财务分析制度化缺失
　　财务分析目的、分析适用范围、分析组织与数据收集、分析成果应用与追踪等没有相应制度进行明确，财务分析在企业经营管理中价值体现不明显。
　　3企业集团财务分析改进对策及建议
　　31以战略目标为导向进行财务分析
　　财务分析要以支持战略目标的实现为目的，依据战略实施的进程，由上层目标追踪到基层动因，层次与重点分明，以战略目标为中心展开财务分析工作。
　　32增强财务分析的针对性
　　财务分析应根据分析成果使用者的不同和企业不同发展时期，开展侧重点不同的财务分析，避免分析适用情形与分析工作错配而使财务分析失效。集团企业内部中高层管理者，侧重经济增加值、本量利、成本利润中心、营运能力与经营风险等管理会计与绩效评价角度分析；企业股权与债权投资人，侧重会计报表的营利能力、偿债能力、现金流、财务风险等企业健康状态的分析；企业外部潜在投资者，侧重公司发展战略分析和估值分析。财务分析应分清各方需求上的区别，提升财务分析的针对性和应用价值。
　　33加强财务分析组织与数据收集工作
　　分析组织工作应与公司现有组织体系衔接，形成工作惯例。充分利用信息化系统，高效准确提取分析所需财务数据和业务信息，实现数据标准化和分析个性化。应用财务分析监控与发现财务数据信息质量，提升财务数据价值。可依据分析主表、明细表、当前财务与经营的数据基础，展开组织与收集工作。
　　（1）确定主要分析数据表样式，明确所需分析指标的目录、计算公式、数据来源、检核方法。保持以上信息的战略导向性、全局性、相对稳定性和权威性，对于相同类型的分析受众，一般不宜频繁变动。可部分借鉴沪深两市披露的主要财务指标等专业领域要求编制与报告的数据信息。
　　（2）结合企业财务环境基础，设计财务分析明细表，作为主要分析表与当前财务经营数据基础的衔接与桥梁，便于后续分析中发现和讨论问题的追踪；并对当前数据基础进行适当整理与检核，以保障分析工作质量基础；对多人多公司同时进行不同明细表的整理与编制，以提高分析效率。 　　（3）对于当前财务与经营的数据基础，应考虑数据使用效率和价值，对日常核算、录入、记录等数据基础工作进行前瞻性的调整。企业集团内在考虑业态多元化时，应在谨慎留备适当个性化需求的同时，要求基础数据标准化、规范化、数字化、专业化，以适应数据高效传递、数据共享和分析智能化的发展方向。
　　34拓展分析视角与多种分析方法相结合，明确分析成果的应用
　　财务分析应适当采用战略视角，与战略分析技术有机结合，借助战略地图中业绩驱动因素分析，进行追踪，丰富财务分析视角、维度和方法。
　　（1）财务分析的基础是企业的经营活动，在数据上主要体现在各项对应的财务指标。客户需求、内部流程管理、持续学习与创新构成企业经营活动的核心，财务分析应对关键财务指标进度因素分析，从客户、内部流程、学习与创新的多维度挖掘数据资源，推进分析深度。
　　客户营利能力与客户满意度结合，客户营利能力高满意度差的，应重点维护；内部成本消耗与资产利用率结合，内部成本消耗大资产利用率低的，应核查内部流程；研发投入与新产品占比结合，研发投入高新产品占比低的，应重新审视研发战略和新产品营销战略。
　　（2）企业从创立到成长、成熟、衰退，在生命周期的不同阶段，发展具有一定的规律特性。财务分析应结合企业发展实情，依据生命周期理论财务特性，准确把握企业所处发展阶段，以恰当制定战略目标决策。
　　创立期，重点关注应收账款、存货、设备等总资产的结构比例分析，自制与委外的决策分析，促进有限资金恰当布局；成长期，可利用本量利分析，发现产销规模扩大与固定成本总额规划的最佳进程，实现预期增长；成熟期，结合成本性态分析提升成本利润率，深入分析可持续增长率，挖掘与延长增长持续性；衰退期，分析财务杠杆弹性，最大化杠杆效应，结合盈亏平衡点分析，发掘保持一定安全边际的潜力。
　　（3）财务战略矩阵，以超越资本成本的价值创造和相对于可持续增长率的现金余缺为坐标，充分利用财务分析指标组合及其因素构成，明确企业状况的四种类型及其分析着眼点：
　　增值型现金短缺，分析经营效率的提升和筹资渠道的匹配度，解决高增长下现金短缺。增值型现金剩余，关注剩余现金的投资并购效益分析，提高增长速度。减损型现金剩余，分析产品营利关键点，利用剩余现金进行技术创新，提高企业营利能力。减损型现金短缺，结合行业现状和企业经济实力，分析减损相关的成本费用消耗指标。
　　（4）财务数据的企业增长率应与业务信息的市场相对占有率组合分析，形成波士顿矩阵，有助于企业识别全部业务的不同定位，发掘决策支持信息。
　　对于低增长高占有率的现金流业务，重点分析现金获取能力和多余现金的使用效率，关注资本投入的必要性分析，深入分析业务增长率相关因素，挖掘增长潜力。
　　高增长高占有率的明星业务，应分析资源配置的充足度，重点分析投入产出比、研发费用结构与占比、销售增长率，保障明星业务资源优先配置。
　　高增长低占有率的问题业务，可结合企业长期战略，重点分析投资效率、成本费用耗用效率、预算执行情况，准确反馈战略与预算的有效执行，及时掌握向明星业务转化的进程情况。
　　低增长低占有率的瘦狗业务，分析盈亏平衡点，提出平衡点以下的财务处置建议。
　　（5）财务分析中明晰企业竞争战略定位，从成本领先战略和差异化战略的不同角度展开分析。
　　熟练应用成本性态分析，合理识别变动成本、固定成本，把握“目标利润=销售量×（单位售价-单位变动成本）-固定成本总额”的数量关系，掌握盈亏平衡点、边际贡献、安全边际等应用方法。一方面根据规模经济，分析测算最低成本优势，为成本领先战略决策提供有力数据支持；另一方面根据目标利润与售价的联系，结合市场容量，分析测算差异化战略中所能获取的最大超额利润。
　　35建立企业集团财务分析制度
　　以公司制度形式，定义财务分析概念、作用、内容和方法；明确分析目标，列示分析报告使用范围和不同发展时期分析要点规定；建立财务分析组织工作程序与方法；制定分析数据收集编制的统一标准；建立专题不定期分析与例行定期分析结合机制。实现分析工作的制度化、规范化，树立财务分析工作在企业经营管理中的应有地位。
　　4结论
　　企业集团财务分析，需要从战略高度出发，为战略目标实现提供财务分析支持，为战略实施控制提供数据资源，将现有财务分析指标和技术融入平衡记分卡、企业生命周期理论、波士顿矩阵、竞争战略等战略管理工具中，以实现财务分析在企业经营管理中的增值作用。
　　参考文献：
　　[1]王化成，支晓强，王建英.财务報表分析[M].北京：中国人民大学出版社，2018.
　　[2]赵洪江，杨洪波.企业财务分析中的问题和对策[J].中国国际财经（中英文版），2017（22）：152-153.
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