企业财务风险的成因及对策
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【摘要】企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节。企业在进行投资、筹资、对外担保等理财活动中，风险无处不在，它影响着企业的生存、发展和获利能力。本文拟对对中国企业财务风险的现状、成因进行探讨，以期提出防范措施降低风险、提高企业效益。
一、企业财务风险的种类
风险用一个简单的词语来表述就是不确定性。风险与收益并存，没有风险就没有相应的报酬，企业在经营过程中收益越大风险越大。这主要体现在企业的财务风险上。
具体来说，企业财务风险主要表现在以下几方面：
（一）资金结构不合理
资金结构是企业筹资决策的核心问题，资金结构不合理，将使企业财务负担沉重，偿债能力严重不足，从而导致财务风险的发生。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信任而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。
（二）投资缺乏科学性
企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。
（三）资金回收策略不当
现代企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度来看，这可以增加企业的利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级不够了解，盲目赊销，造成大量应收账款失控，应收账款长期无法收回，直接成为坏账。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性，导致财务风险的发生。
二、企业财务风险的成因分析
在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险的起因，才能做到有的放矢，使自身处于不败之地。
（一）企业财务风险形成的外因
外部环境的复杂多变对企业财务管理目标将产生极大的影响，外部的环境因素存在于企业之外，不受企业的控制，是难以预见和难以改变的，包括世界经济整体的形式及国内行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的变动、通货膨胀程度等等。国内企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，财务风险必然产生。
（二）企业财务风险形成的内因
1.企业内部财务监控机制不健全
内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，现阶段企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合二为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。
2.企业内部财务关系混乱
企业内部财务关系混乱是我国企业的一个重要特征，企业与内部部门之间以及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证，企业财务风险的发生时必然的后果。
3.财务决策缺乏科学性导致决策失误
目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
4.企业理财人员素质不高，缺乏风险意识
在现实生活中，我国许多企业的理财人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，正是因为他们的这种对待风险的心态和认识，才促使财务风险的泛滥。
三、企业财务风险防范对策
引发企业财务风险的原因是多方面的，既有宏观的因素，也有微观的因素；既有体制方面的问题，也有企业管理方面的问题。要想使一个企业的财务风险降到最低，需要做到以下几个方面：
（一）建立适合企业实际情况的财务预警分析指标体系
1.建立以现金流量预算为主的短期财务预警系统
企业理财的对象是资金及其流转，就短期经营计划而言，企业能否偿还短期和即期负债，并不完全取决于账面利润的多少，而更取决于企业是否有足够的现金和现金等价物。对于经营稳定的企业，由于其资产负债率一般保持稳定，因此经营活动产生的现金净流量一般应大于净利润。准确的编制年度现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。在编制现金流量预算时，还应分析预收账款、预付账款、非正常经营活动对现金流量的影响，以及承兑汇票（非现金等价物）和筹集短期借款对企业支付能力的影响。
2.建立长期财务风险预警系统
建立以价值观念为基础的盈利能力、长期偿还能力、营运能力、发展潜力等为主要指标的长期财务风险预警系统。企业要远离财务风险，首先应具备良好的盈利能力，保持合理的资产负债率，加快总资产的周转速度，提高主营收入。并研究以上财务指标对企业发展的重要程度，结合管理层的意见对财务风险进行预测。
（二）完善企业内部控制制度，抓住关键控制点，正确防范财务风险
加强内部控制制度的建设，建立健全授权控制、不相容职务相互分离、预算控制、风险控制、内部报告控制等方面。对未决诉讼、担保业务等潜在的风险进行防范和监控。并主要从以下几个方面入手：
1.控制负债比例，防范筹资风险
筹资活动是企业资金流转的起点，而过度举债也是企业财务风险的主要来源。受市场环境变化、银行贷款利率的提高、资金运用不当等因素的影响，将会导致企业筹资成本加大、所筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此而产生企业筹资方面的风险。筹资风险的防范主要有以下几个方面：（1）做好周密的财务分析和市场调研，避免经营和投资决策失误。（2）适度举债，建立合理的资本结构。（3）防范因“应付账款”过大，交易恶化，给企业带来的诉讼风险。
2.正确地进行投资决策，控制投资风险
企业需要正确地进行工程项目、证券投资、对外投资决策，防止发生投资亏损、现金流量出现负数、资产减值的情况。在投资前需要进行科学的论证，合理的进行投资，以规避风险、降低风险和适度的接受风险。在进行投资风险决策时，既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
3.加强应收账款管理工作，控制应收账款回收的风险
应收账款是企业资金回收的最主要方面。应收账款的周转速度慢、坏账损失多，会使企业沉淀更多的流动资金，资产发生流失。因此，必须建立应收账款管理制度，强化应收账款的管理工作。
（三）合理进行规模扩张和多元化经营
由于企业规模的扩大往往是与多元化经营共生的，跨地区、跨行业经营几乎是我国大型企业普遍采用的经营模式。从企业经营实践分析可知，多元化经营是有条件限制的，如果不考虑这些限制条件，盲目进行规模扩张和多元化经营，企业最终将以经营失败而告终。因此明确自己的经营领域，合理安排企业的规模，适度适度扩张乃是企业要解决的基本问题。
其次企业经营的多元化反映了企业经营业务领域的分散化，它可以提高企业的市场适应能力和市场弹性，使企业形成协同效应，降低管理与组织费用等。但是，过度的多元化易造成企业因信息沟通不畅、业务过多而难以协调和控制，特别是通过兼并增加的新业务，在文化上与现有企业存在较大冲突，易导致企业效率降低；此外，过度多元化会分散企业的资源和精力，削弱主营业务能力和竞争优势，也会使企业因进入其不熟悉的行业而加大经营风险。因此，企业多元化经营必须充分关注相关多元化。对企业而言，其核心竞争力往往是与专业化经营同时出现的，产品之间或业务活动之间具有的关联性，使得公司可以享有并充分利用各产品间和各业务间的相关性，实现成本优势。
作者简介：孙芬珍，会计师，现供职于义马煤业集团孟津煤矿财务科。
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