多元化发展战略下企业财务风险的控制分析

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　　摘要：随着全球经济的高速发展，越来越多的企业开始选择走向多元化发展的道路，但同时由此产生的财务风险也相比单一化企业多，产生的破坏性也较大。本文将以此为契机，对多元化发展战略下企业财务风险的相关问题进行探讨，为促进企业多元化发展战略的顺利实施提供有价值的参考。
　　关键词：多元化发展战略;企业财务风险;控制策略
　　一、引言
　　为了更好的应对激烈的市场竞争环境，很多企业摆脱了原来单一化经营发展的战略，逐渐向着多元化战略方向转型，一方面是为了分散在经营中出现的各种风险点，另一方面是为了寻求新的利润增长点。在我国不乏这样的企业案例，他们在实现多元化经营战略发展的同时陷入了深深的财务危机中。因此，实现对财务风险的控制是对企业多元化战略转型成败的一个重要因素，企业必须正确而客观地看待多元化发展战略，在实现该战略的过程中如何对财务决策进行布局，如何有效控制财务风险，以及如何帮助企业尽快走出财务困境等。这些是企业管理者和经营者必须高度关注的现实问题。因此，我们分析和探讨多元化战略发展环境下企业财务风险控制问题具有一定的实际意义。
　　二、多元化经营存在的财务风险
　　（一）流动性风险
　　现金流就像是人体的血液，为企业经营提供源源不断的能量补给，其重要性不言而喻。企业实现多元化经营往往要走上上市的平台和搭建全新的融资渠道，因此，企业的现金流是否充沛和流畅对企业整体发展和经营起着决定性的作用。随着企业进入多元化发展模式，客户的规模和销售规模不断扩大，企业的收入持续增长，与此同时，赊销收入占总体收入的比重也不断增加，这在很大程度上导致企业经营活动的净现金流量急剧下降，资金紧绷状态明显。企业的多元化发展带来了规模效应，这使得企业的现金流量有所提升，但仍然无法满足企业足够的内援融资，而不断扩大的对外投资又很可能导致该企业出现现金流短缺的问题。
　　（二）筹资风险
　　企業筹资能力的高低将直接关系到企业的成长和未来发展，目前债务筹资和股权融资是企业实现筹资的两种主要方式。发行债券和信贷融资是债务筹资的主要方式，企业的股权融资主要是通过公开，非公开的方式进行股票发行。例如：某企业作为一家互联网上市公司，为了尽快实现多元化经营发展，实现了多次并购，并选择债务融资工具进行融资，使得该公司的资产负债率不断提高。作为一家上市公司，选择恰当的财务杠杆能够有效提高权益报酬率，但是如果偿债风险太高对该公司的发展极为不利。企业在发行债券的同时获得了大量的现金流，这也为企业的多元化发展提供了资金支持和保障，但随之而来的是企业财务压力和财务风险的不断增加。
　　（三）投资风险
　　有的企业在多元化发展战略的指引下投资了一系列新项目，但是这些项目投资的收益严重不足，并且多元化投资使得各项业务成本增加，但并未起到协同效应，没有使企业的盈利能力得到提升，对企业的运营发展也没有带来明显的帮助。例如：乐视网收购乐视新媒体，在实现收购时乐视新媒体并未实现营业收入。在乐视新媒体成立一个月后，乐视网购入了3亿的注册资本。对于此次并购人们持不同的看法，第一种：认为此次并购是借助收购的外衣来套取资金，支付股份的定价远远小于相同时期二级市场的定价;第二种：认为此次收购是为了增加收购的规模，并且借助收购之名增加配套融资的金额，希望能够对乐视网的现金流短缺压力有所缓解。此次并购虽然从表面上看较为顺畅，但由此带来的财务风险、整合风险为乐视网事件的发生埋下了隐患。
　　（四）信用风险
　　企业为了扩大销售额通常采取赊销的方式经营，有的企业为了能够增加销售收入采取了相对宽松的信用政策，这在很大程度上为企业的经营带来了信用风险。例如：某企业通过快速扩张后获得了收入的增加，但是这些收入并没有转化为现金流纳入企业中，这些收入主要存在于企业的应收账款中，这在无形中增加了该企业的信用风险。
　　（五）并购风险
　　随着近年来企业竞争环境的不断激烈，通过并购企业迅速扩大发展规模，并在最短的时间内实现了对各种业务的选择。为了实现多元化战略发展规划，有的企业积极并购，在资本市场上频繁出手，而这些并购的大动作也持续影响了企业未来的发展。
　　三、多元战略发展下企业财务风险控制与优化的有效对策
　　（一）创建财务风险内部控制环境
　　首先，全面提升企业的信息管理能力。伴随着企业多元化经营发展规模的深入实施，企业所面临的业务环境越来越复杂，这在无形中增加了企业对基础数据管理的信息量。这也就要求企业必须科学的、广泛的、持续不断的收集与本企业发展和风险管理相关的数据信息资料，例如：企业内外部的初始信息、对未来的预测信息、各种历史数据，并且对这些数据进行反复的筛选、分析和整合，为企业进行风险管理提供强大的数据依据。第二，在企业内部构建完善的风险控制文化氛围。在企业文化建设中融入风险管理和控制意识，在企业内部营造良好的风险管理氛围，在全新的风险管理理念支撑下让每一名员工在工作中能够自觉学会抵御风险的发生。
　　（二）设置专门的风险识别与评估管理机构
　　企业可以结合自身的实际状况设置专门的风险管理机构，对企业面临的各种风险进行识别和评估。财务风险管理是企业风险管理的一个重要分支，与企业经营与发展密切相关、科学的、规范的财务风险预警机制能够帮助企业从本质上降低财务风险的发生，避免经济损失。因此，要想更好的对财务风险进行控制，必须构建事前、事中和事后预警体系，实现对财务活动中各项风险的全过程、多层面、动态化监管。首先，构建符合企业发展的风险管理组织构架。这是促进企业全面发展的基本要求，在多元化经营的战略下企业的经营规模不断扩大、业务量不断增加，这就需要企业有大量的资金来实现多元化发展战略，这就必须对不断增加的各项财务风险进行科学而有效的控制，并且设置专门的风险管理机构。其次，对企业承受财务风险的能力及时予以评估。实现多元化经营发展的企业业务分支较多，在进行多元化发展的同时必须高度关注财务风险。企业结合自身的经营发展规模、行业特征、业务特征来确定风险的忍耐程度、风险偏好等。这项工作是建立在对风险与收益平衡的正确认识和把握之上，在追求多元化发展战略的前提下要求各企业不能片面的追求收益的最大化，更不能单纯的认为风险越大收益越高。
　　（三）采取相应的财务风险控制政策与程序
　　充足的现金流是保证企业多元化经营与发展的基本前提，一旦企业出现现金流锻炼问题时必然会影响企业的健康发展。在不断扩大的经营规模企业对现金流的需求也在不断增加，要求企业必须结合实际对现金流进行科学而有效的控制。企业可以通过构建现金流预算管理制度有效防范现金流财务风险的发生。企业也可以建立和推行有效的筹资、投资风险控制政策和程序，推行有效的信用风险控制政策和流程，构建完善而有效的并购风险控制政策，以防止现金流的断裂。
　　（四）实现对财务风险控制过程的监督与评价
　　完善的内部审计能够对财务风险的控制情况进行合理评价。要想充分体现出内部审计的职能价值作用，作为企业的内部审计人员，必须积极投入到企业的经营管理、内部控制等方面的审计工作中，密切结合企业的行业特征、运行状况等在企业内部构建以风险控制为导向的科学的审计方法，及时发现企业在经营中存在的异常点，然后与企业的经营状况和业务特征进行动态化对比，最后做出准确的判断，这样能够帮助企业及时发现财务风险，并将风险扼杀在摇篮中。
　　综上所述，在未来的发展中，企业实现转型、多元化经营的趋势逐渐明朗，在这一过程中难免会出现很多不尽如人意的地方。因此，高度关注多元化战略经营发展下企业财务风险的控制具有重要的实际意义，它将为促进企业实施多元化经营提供更健康的发展之路。
　　参考文献：
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