风景，这边独好

来源:用户上传      作者: 张曦元

　　
　　从事传统离岸业务的瑞士银行业模式正停滞不前。原因是欧洲财富回流水平上升；投资向地产投资转变；以及出于税收目的，国际透明度越来越强。国际私人银行家将目光东移，这边风景独好。
　　
　　欧洲某私人银行的一位高管表示：“如果你处在欧洲这个成熟的市场，亚洲看上去就像是私人银行的天堂。问题是，你必须应对残酷的竞争和迅速提升的成本。” 由于对顶尖员工的竞争日益激烈，驻亚洲私人银行家奖金可望接近有史以来的高点，这表明该行业增长迅速。
　　据美国战略咨询公司波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)的数据，客户关系经理或私人顾问的年度奖金有望上涨近50%，底薪将上涨20%至30%。据波士顿咨询集团的数据，经验丰富的客户关系经理将至少能获得25万美元，最多能得到35万美元，其中奖金占薪酬方案总额的约40%。预计亚洲顶尖顾问将获得总计70万至80万美元的收入。波士顿咨询集团私人银行业务负责人克里斯蒂安•德朱尼亚克(Christian de Juniac)表示，今年企业营收的增长或许将不止抵消员工成本的上升，预计平均税前利润上升近50%。但如果市场走下坡路，给新员工过高报酬的那些银行利润率会急剧下降。
　　据波士顿咨询集团表示，目前给私人银行家们的薪酬方案，尽管低于投资银行业的水平，已接近2000年时的最高点。一些分析师认为，这表明相对年轻的亚洲私人银行业存在“非理性繁荣”。
　　德朱尼亚克先生表示，最大增长潜力将来自中国、印度、俄罗斯等市场上，资产在100万至500万美元之间的新兴富人。摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师休•范斯蒂尼斯(Huw van Steenis)表示，有能力在这些市场赢得资金的银行将比同行增长更快。他表示，“人们低估了亚洲的增长会有多强劲。”
　　“亚洲私人银行业务极度依赖于关系，”摩根大通私人银行(JPMorgan Private Bank)亚洲区主管Michael Fung表示，“成功的私人银行家都是某个家族的内部成员。”
　　“到目前为止，净资产流入的快速增长远远抵消了成本不断增加带来的影响，”克里斯蒂安•德-朱尼亚克(Christian de Juniac)表示，“亚洲私人银行业务的负责人就像是英雄，因为他们的资产增长如此之快。但是，一些业务远不如其他业务有利可图。”波士顿咨询集团称，亚洲私人银行业务产生的利润平均约占管理资产额的0.5%，而在欧洲，这一数字为0.3%。
　　这种差距反映出亚洲富人的投资文化。他们往往是一些白手起家的百万富翁，对利润较高的交易服务或金融衍生产品颇感兴趣。德-朱尼亚克表示：“与更成熟市场的富人不同，这些客户更关心的仍然是财富创造，而不是财富保值。”他认为，台湾企业家约占亚洲离岸私人银行市场（不包括日本）的一半，反映出他们中国大陆业务的惊人增长。

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