A股市场热点板块简析
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作者: 本刊编辑部
在股指期货推出之后,目前的A股市场依然是中小盘个股热点横行。对此,个人也是看好的。结合4月初在第一财经广播问答,对于主持人问道的是否看好2的银行、地产行情时,个人认为还是没到时候,不要空想28行情切换,去年是不差钱的行情,出现的热点是题材为主;今年至少是钱不富裕(钱少),而2的行情依然需要资金,这样就形成了相反的效应,加上我的28行情分水岭压力线目前在3 165～3 226点,就没越过故还不会行情切换!
目前的热点行情就好像假日、周末游。一日游表明一天行情结束,而现在热点不断反复表现,就像经常结伴外出的周末旅游;表明老热点来回轮番表现依旧。目前热点还是:如3+1热点,即年报、区域、重组加新产业;这些热点除年报行情具有阶段性之外,大多会贯穿全年。如区域板块、如重组、如新产业,新产业包括智能电网、物联网、电子信息、低碳、新能源、节能环保……目前还跟随政策出现分拆上市题材。
一、深掘A股分拆概念股
证监会放行境内上市公司分拆子公司到创业板上市的消息甫出,市场最直接、最普遍的解读是,创业板将面临迅速扩容,属特大利空。当日,65只创业板股票中,55只跌幅在5%以上,另外10只跌停。但“硬币”的另一面,则正如多家券商所言,主板中PE型上市公司投资价值凸显,投资机会巨大。分拆一个公司,增厚一份业绩。相比创投概念对公司业绩的支撑,分拆概念能够将利益再次扩大,那些手中拥有大量优质子公司的企业将成为市场新宠,深掘A股分拆概念股也将是大势所趋。
分析人士指出,分拆上市之所以诱人,根本还在于股权的二次溢价。对于母公司来说,未上市的子公司只能贡献投资收益、经营净利润(控制权)。而一旦子公司实现上市,原本的净利润可以实现50倍甚至更高的市盈率,对于公司的估值来说,是一个系统性的抬升;此外,投资人还可能由于股权分配方案而获得意外的“惊喜”;再者可拓宽融资渠道。
尽管十个小水管流出来的水未必有一个大水管流出来的多,就资本市场渠道而言,中国资本市场的壳资源依然有着极为重要的作用,融资平台的数量并非完全不重要。
分拆概念第1阵营:“最牛股票”连续拉升
同方股份:十家公司排队分拆。近期八连阳,拉升30%,这就是两市第一分拆概念股同方股份近期的表现。作为创投股中的学院派代表,同方股份竟然有高达10家公司有分拆上市的可能,这无愧成为分拆概念股的龙头。
资料显示,同方股份以自主核心技术为基础,充分结合资本运作能力,创立了信息技术、能源与环境、应用核电子技术、生物医药四大产业,包括同方威视、同方微电子、同方知网、同方工业、同方凌讯科技、同方鲁颖电子、同方锐安科技、同方炭素科技、清芯光电、同方光电科技等10家控股子公司有望分拆上市。
辽宁成大:溢价高达近50%。证监会放行分拆上市,长期以来阻碍成大生物创业板上市的政策障碍将彻底消除。
据机构认为,成大生物上市将从业绩增长和估值提升两个方面增厚辽宁成大价值,按照目前创业板的估值水平,成大持有的成大生物市值可达150 亿元左右,较早前预期提升近100%!梁静指出,成大生物下属的疫苗和油页岩主业、乙脑疫苗和兽用狂犬疫苗可为长期增长提供可靠支撑。在成大生物创业板上市的前提下,成大合理市值将达到500亿元,较目前市值溢价49%。
分拆概念第2阵营:拥有较多优质子公司
华工科技:和同方股份同样属于学院派代表。华工创投参股的两家公司华工数控、天喻信息都即将上市。华工创投另外还参股新型电机和生物医药类的优质公司,未来上市几率很大。
综艺股份:综艺投资了一大批具有自主产权的高科技企业,主要产业包括:高温超导滤波器、中国唯一具有自主产权的CPU――龙芯、电子密码支付器芯片、非晶/微晶薄膜太阳能电池等。有分拆上市可能的公司有综艺超导、连邦软件、综艺光伏、天辰文化、天一集成科技、毅能达智能卡等。
海虹控股:主要业务领域集中在医药电子商务、数字娱乐、高科技化纤等三个方面。公司下属的联众世界是世界最大的游戏网站;公司是唯一一家获得医药电子商务牌照的公司,也是国内政府采购唯一指定的电子商务公司。
紫光股份:紫光股份是清华大学的校办信息科技企业,业务领域广泛覆盖IT 和通讯的主流方向。可能在创业板上市的子公司有清华紫光科技创新投资公司;2008年投资设立了紫光图文系统有限公司。
诚志股份:公司主业由传统的精细化工和日用化工产品逐渐转移到医药、医疗服务和相关贸易领域。可能在创业板上市的子公司有全资控股的石家庄永生华清液晶有限公司,它是国内显示用液晶材料行业的龙头企业和最大的混晶材料供应商,销量位居世界第三。
TCL集团:TCL主营的多媒体业务和通讯业务已经分别在香港上市,对应上市公司为HK.1070TCL 多媒体和HK.2618TCL通讯。除此之外,子公司中的数码分销业务以及在线教育业务等有望分拆上市。
二、区域板块的牛股区
我国连续出台区域振兴计划,促成区域板块的连续走强,包括本杂志介绍过的海南板块及个股海南椰岛600238。但从资源和长久性来看,新疆在上半年的预后日期还将表现阳线。
新疆地域辽阔,资源丰富。无论从政治角度还是经济发展角度出发,新疆的发展和稳定都是具有战略性高度的。政策上已经明确提出两大战略性目标“促进新疆跨越式发展,实现新疆长治久安”。
新疆在西部大开发的这几年间,其固定资产投资、经济增长均低于全国平均水平,也远低于西部其它地区。至今,新疆经济发展依然比较落后。在经历了“7・5”事件和国际金融危机双重影响之后,新疆经济受到较大冲击。当前中央对新疆稳定和经济增长非常重视。2009年末,中央各部委组织几百人规模,相继赴新疆进行了广泛、深入的调研。近期,全国对口援疆工作会议刚结束,多个省份一把手齐聚新疆进行调研。我们预计在5月中央新疆经济工作会议上,中央或许会在国务院32号文件(《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》)基础上出台新疆区域振兴规划的细则,一系列重磅扶持措施也将呼之欲出。
结合新疆自身的资源优势情况,我们预计振兴规划的细则可能主要围绕加强基础设施建设、加强资源开发及其相关产业链延伸、加大中央财税政策优惠及各省援疆支持、加强与邻国经济合作及推动建设兵团发展等五个方面。推动新疆经济跨越式发展,保障及改善民生,缩小南北疆贫富差距。此外,4月13日中国政府网发布的《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》中提到要引导外资向中西部地区转移和增加投资,鼓励外商在中西部地区发展符合环保要求的劳动密集型产业。
针对即将出台的新疆振兴规划细则,我们认为目前阶段应该选择最直接受益的公司进行投资。基础设施建设的落后是经济发展的主要障碍,发展经济首先要建立交通网络、电网建设和水利设施建设等基建项目,所以基建应该是最直接受益的行业。其次是依靠新疆的资源优势发展经济,通过上下游产业链的延伸创造就业改善民生。所以,我们认为最直接受益的公司主要分两类,一类是基建相关的上市公司,相关行业包括建筑施工、建材、钢铁等;另一类公司为资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司,相关的行业包括石化、煤炭、煤化工、输变电设备及其他矿产资源开采等行业。
基建类相关的上市公司推荐八一钢铁、天山股份、青松建化;资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司推荐广汇股份、中泰化学、葛洲坝、特变电工。农业资料类新中基。
三、稀土资料再受关注
美国有线电视新闻网4月20日报道,原题:中国的矿物支配地位引发美国担忧根据最近一份政府报告,中国在稀土生产的支配地位将对美国国防部产生深远影响。这份报告是由美国国会委托政府问责局拟定的,正值关于中国潜在减少急需的稀土供应可能影响关键军事需求的担忧日益上升之际。具备稀土题材的(600111)包钢稀土,(600259)ST有色连续涨停,同时二线稀土概念(000969)安泰科技,(000970)中科三环,(002056)横电东磁,(600366)宁波韵升接力大涨,那么(600255)鑫科材料:公司主营稀土光亮铜杆、稀土合金铜带,作为生产各类高级电线电缆的新材料,广泛应用于电气、电力及汽车、机械制造等行业,是新材料方面核心部件,也是稀土产业链的重要高附加值环节。
(作者单位:王胡子证券工作室整理)
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