Canaccord 绣球抛向TBG

来源:用户上传      作者: 高诗朦

　　TBG加入到加拿大资本巨鳄Canaccord的门下，不仅为Canaccord打开了亚洲市场的大门，也为TBG成为国际化的投资银行带来了坚实的后盾。
　　
　　成立于1950年的加拿大投资银行集团canaccord Fiilancial Inc(以下简称为canaccord)是加拿大资本市场的巨鳄：2叭0财年，canaccord旗下的证券业务公司Canaccord Genuity参与了336宗交易，涉及金额860亿美元，总收益比2009财年增长了30％。而如今，这只“大鳄”准备涉水亚洲市场。
　　加拿大当地时间2010年11月22日晚，canaccord正式宣布收购总部位于北京的贝祥投资集团(以下简称为TBG)。与此同时，canaccord同中国进出口银行达成战略合作关系。
　　被C anaccord收购的消息一经传出，TBG创始合伙人及总裁贝祥(Howard Balloch)似乎已经准备好给不解的人提供明确答案。在记者第一时间给贝祥发邮件约访的10分钟后，贝祥回复了确认采访时间的邮件，他似乎迫不及待和大家一同分享这个好消息。
　　在自然资源、医疗、教育领域已经取得不错成绩的TBG传出被收购的消息，让其他人有些吃惊和不解，但对贝祥而言，这次收购并不是坏事，而是给TBG带来一个崭新且宽广的平台。从采访时贝祥欣喜的表情看来，他对这次收购相当满意。
　　
　　从个体到集体
　　
　　曾经单打独斗的TBG成了Canaccord的麾下一员，TBG从个体到集体，看似变小了，实则变大了，因为TBG成为Canaccord亚洲区的一条“大鱼”，独当一面。
　　九年的时间，贝祥一手创立了TBG，并在中国的投资银行界小有名气。但贝祥仍不禁感慨，“Life is too short!”(生命太短暂了!)言下之意，TBG需要一个加速度，不仅为自己的成长，也为中国那些急需“走出去”的中小企业。
　　Canaccord收购TBG还要从前因说起。从2003年至2007年，TBG一直与加拿大帝国商业银行进行战略合作。但2008年后，加拿大帝国商业银行卖掉了其下辖的美国投资银行，TBG在北美上市方面出现了短板。
　　贝祥一直在考虑是否要寻找一个新的合作伙伴。20IO年7月，贝祥通过他的一位朋友结实了caHaccord公司全球总裁兼首席执行官保罗・雷诺兹(Paul Reynolds)。经过4个月的讨论，Canaccord和TBG签署了收购协议。Canaccord以折合260097元人民币的价格收购TBc，同时将支付给TBG核心团队1350万加元的等值普通股。这部分股票将在5年的时间内逐步兑现，前提是“canaccord在亚洲的营收达到1亿加元”的目标。贝祥解释说，“这是我们共同的目标，我们也希望有这样的成绩。”
　　同时，贝祥的个人职务也相应发生了改变，他将担任canaccord亚洲总部的董事长，同时成为canaccord全球董事会的董事之一。“TBG投资银行的名字将会变成canaccord Asia，我们也会有新的中文名字，而且新的中文名字里也会包括‘贝祥’二字。”贝祥打趣道，“终于有人给我发工资了。”
　　对于2600万元人民币的价格，外界给出很多疑问：难道TBG就值2600万元吗?价格估值是如何做的?其实在价格背后，贝祥更看重未来的发展机会：“Canaccord在北美、非洲、加拿大都有很强大的网络，尤其是在自然资源方面，将来会有更宽的平台。如果合作成功，价格不是主要的问题。”
　　另外，Canaccord仅收购TBG的投资银行业务，而TBG的私募基金业务仍然单独运转。贝祥坚持TBG两条腿走路，投资银行业务和私募基金业务共同发展。除了已经成立的大连成长基金，贝祥期待武汉以及其他两个城市的成长基金也能尽快成立。
　　
　　资源互补
　　
　　在TBG成长的九年时间里，贝祥做足了中国本土化的功夫，如今归到Canaccord旗下，开始TBG国际化的征程。Canaccord和TBG的收购将于2011年1月3日正式完成，贝祥和他的团队迎来了全新的开端。
　　对Canaccord而言，进入亚洲市场当初有两个选择，可以自己建立一个北京办公室，或者也可以找一个战略伙伴。在遇到贝祥之后，收购TBG成为其更好的选项。而双方共同擅长的领域为这次收购提供了强劲的推力，Canaccord在美国最强的团队主要分布在自然资源、医疗健康、新能源、环保领域，而这正好和TBG的长处重合。在优势促进和互补的前提下，Canaccord和TBG友好牵手，共同开展亚洲业务。
　　贝祥看好自然资源方面的潜力，TBG也在自然资源方面有过诸多成绩。“canaccord在加拿大、澳大利亚、南美和非洲等地有很好的自然资源方面的网络。”贝祥在谈及收购原因时谈道，“我们自己没有全球范围的网络，不能给我们的客户最好的支持和机会，希望能够通过新的伙伴建立一个更宽的平台。”
　　而Canaccord总裁兼首席执行官保罗・雷诺兹在新闻稿中也表示了相同的意愿：“这些举措标志着我们将战略性进入亚洲市场，并将亚洲融人为客户提供的全球化服务平台，同时也将增强在各个领域业已建立的实力，特别是矿业、能源和清洁技术领域。”
　　TBG也为迎接新开始做足了准备，其投资银行团队的队伍注入了新的血液，贝祥对此次“招兵买马”的成果非常满意。“我们会有四个经验丰富的投行家加入进来，一个是原TBG加拿大公司总裁，还有两个石油和矿业方面的投行家，另外还有一个从美国来的新能源方面的投行家。”这些新成员将在2011年1月到TBG北京办公室上任，贝祥对新成员充满了期待。
　　贝祥即将和这个新成立的团队专注为Canaccord Asia的相关业务提供咨询服务，为中国公司海外投资和国际并购提供顾问服务，为计划进入亚洲市场的国际公司提供顾问服务，帮助亚洲公司在国际市场获得融资，为国际项目协调中国融资等业务。
　　
　　正确的选择
　　
　　贝祥说，所有的答案就是一句话，“I want success!”(我想要成功!)语气幽默又毋庸置疑。
　　他因收购而喜，因为Canaccord已经为TBG带来了新的客户。
　　2010年11月25日，正式宣布收购后的第三天，贝祥坐在北京的办公室收到了canaccord伦敦办公室的一封邮件，这封邮件验证了贝祥所做的选择是正确的。伦敦办公室的一位非洲客户正希望在中国寻找合作伙伴和机会，TBGt在打通一条中国和世界的合作之路，这让贝祥觉得兴奋不已。
　　“我们伦敦、加拿大、纽约的办公室开始看到收购的好处。我们在

中国有丰富客户关系和资源，使他们(国外的客户)能够和大型的国有自然资源企业合作。”贝祥并不掩饰他的喜悦，“It is very evident!”(这太明显不过了!)
　　贝祥凭借商业上的灵敏度成功抓住了每一个机会，TBG的优秀成绩让其得到Canaccord的信任和青睐。2009年，中化集团旗下全资子公司“中化石油”在其收购伦敦上市石油公司Emerald Energy的案例中，TBG在其中扮演了重要角色，顺利完成了这个8.8亿美元规模的项目。
　　Canaccord同中国进出口银行的合作，也让贝祥看到了新的机会。“我们支持Canaceord和中国进出口银行的合作，这不是‘他们’的合作，是‘咱们’的合作。”贝祥用加拿大人轻松幽默的方式说道，　“我们没有能力为中国的出口项目贷款，尤其在矿业项目上，需要的数额很大，但是中国进出口银行可以为其提供机会。”
　　TBG支持的项目中，有相当一部分需要经济支持，Canaccord同中国进出口银行的合作，无疑为贝祥今后的工作提供了有力支持。贝祥以其正在运行的一个中国铀企业为例，证明这样的中国企业需要政策性银行提供经济支持，Canaccord同中国进出口银行的合作是个多赢的选择。
　　贝祥的几次动作让TBG在咨询、融资以及上市的方面打通了渠道，看似迷惑甚至疯狂的举动都让贝祥进一步接近他想要的成功。一切皆有可能
　　贝祥本人用25年的时间成长，25年的时间从政，9年的时间完成投行家到投资人的布局，尽管正直花甲之年，但对贝祥而言，一切皆有可能。
　　贝祥关注自然资源领域，TBG的强项也是在自然资源领域。他表示，“canaceord是加拿大甚至全球的领先银行，我们希望在自然资源领域成为领先的投资银行。”同时，TBG将会继续专注中国中小成长型企业的发展。贝祥之所以要寻找全球性的合作伙伴，正是因为背后有诸多等待“走出去”的中国中小型企业。在完成收购后，TBG将在中国的分地域版块有更活跃的动作。　“我们也希望在中国成长型企业中成为第一名的投资银行。”贝祥说。
　　TBG是canaeeord在亚洲市场重要且唯一的一个分支。“我们是Canaccord在亚洲的第一名。”贝祥得意的说。成为Canaccord Asia后，第一步是进一步打开中国内陆市场，而第二步则是在香港设立办公室。让贝祥庆幸的是，Canaccord在和TBG合作之前，其中国的市场一片空白，不存在业务和分支重合的情况，简单友好的签约后，贝祥轻松面对接下来的新局面。
　　“通过中国大陆和香港两个主要亚洲市场，我们可以去很多其他市场。就像Canaccord通过伦敦办公室支持很多非洲的公司，以及加拿大、非洲的公司在伦敦上市等。在资本市场里，重要的并不是在每个地区都设立办公室，比如我们可以通过北京的办公室支持蒙古国自然资源类的公司等。”贝祥未来的计划不仅局限在中国，他正式开始描绘公司的国际化蓝图。

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