破解中小企业融资之困
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作者: 阴秀文
今年1―6月份，浙江省新增中小企业5万多家，消失了1万多家。在日前由浙江省投融资协会、《浙商》杂志社主办的2011第三方金融服务论坛上，浙江省经济与信息化委员会副主任楼志鸣说，国际经济波动宏观政策趋紧、通货膨胀明显要素制约加大的外部环境让今年中小企业日子异常难过，部分企业支撑不住倒下。
最近一段时间，中小企业的发展成为人们关注的焦点。尤其在长三角和珠三角一带，大量的中小企业出现了停工，半停工的现象，甚至有些企业因资金短缺而出现了破产，倒闭的现象。随着央行多次上调金融机构存款准备金率，加之不断加息的政策相继出台，致使越来越多的中小企业贷款融资难。资金链紧张。中小企业的发展遭遇了一系列的瓶颈障碍。此时，关于中小企业的发展问题一时问被推向了舆论的风尖浪口。与此同时，各地政府纷纷出台相关政策，积极帮助中小企业走出阴霾，尽快打开制约中小企业发展瓶颈的解码。济南也是如此。
“瓶颈”障碍：很差钱
王懿是济南某公司工程部的经理。前不久，他告诉笔者，今年截至目前公司一个大工程也没有做，效益远不如以往。究其原因，都是资金荒给闹的。工程所需的原材料价格不断上涨，用工成本也不断提高，导致工程成本节节攀高。最重要的是所有原材料市场价格相对都比较透明，高成本的价格、令人窒息的利润空间导致单位效益不断下滑。他说，今年1―7月，企业各类成本同比上升了10％左右，而同期生产产品出厂价格只上扬了6.2％，不少企业因为原材料成本的大幅波动而不敢接订单，各种成本将企业利润空间压缩得越来越小。
从今年第二季度开始，各大媒体对于中小企业贷款难的报道颇多。虽然报道都提到了货币政策“紧缩”的原因，但与以往不同的是，这次中小企业融资难的报道与2008年金融洗礼中关于中小企业贷款难的报道相比较，并没有那么理直气壮。这次中小企业的资金困难并不是难在主营业务上，而是难在了环环相扣的资金链环节上。
“我们没有足够的信用评级……”
“我们企业找不到合适的第三方保证……”
“我们企业没有足够的抵押资产……”
“缺乏资金，我们公司发展举步维艰……”
几乎每家中小企业都在发出类似这样的声音，而且不绝于耳。资金问题是中小企业面临的最大压力，因为资金困难可能是瞬间致命的。
2011年，资本市场流动性日趋紧张，各家银行贷款门槛逐步提高，这对本来就面临融资难题的广大中小企业来说无疑是“雪上加霜”。截至到7月份，央行接连3次加息，6次提高银行存款准备金率，使全年累计冻结资金已超过万亿。这直接导致了中小企业贷款难度不断加大。资金紧张，相应的就会出现系列的连锁反应，用工成本压力加大，生产经营难度增大，企业越来越差钱。
这些责任是否全部归咎于银行呢?有人说，不能一板子把责任都推到银行身上，银行也有银行的委屈。因为准备金率一次次的提高，银行也会感觉到“差钱”。在这种情况下，银行只好惜贷，这也是大环境下必然的结果。
据银行业内人士分析，除了银行因存款准备金率一次次提高而惜贷外，还有另一个不容忽视的原因，那就是有些中小企业信用缺失、诚信系统不完善，容易产生拖欠和不还贷等问题。所以，在现行体制下，银行从评级标准，风险分类、抵押条件收费标准等均较少考虑中小企业及其融资特点。
银行收紧了放贷的条件，大部分中小企业就有可能因此而面临“断粮”的局面。而有的企业即使能够获得贷款，在数量上也难以满足当下的需求。贷款难度的加大，致使企业流动资金减少，直接受到影响的便是企业对固定资产的投人及生产设备的改造。
破解一：民间借贷
老马是济南一家户外广告公司的负责人，公司刚刚成立了4个年头。作为一支年轻的团队，本应充满着朝气与活力，但现在企业也遇到了一些比较棘手的问题。工程款迟迟不能到帐，资金链出现了问题，导致公司整体运行进入了亚健康状态。老马说：“工程款不到帐，工人工资得按时发，而且工程附带的一些养护、维修等服务都得跟上。公司缺少资金支撑，银行又把贷款门槛提高了，为了能够生存，不得不想办法去应对这样饥寒交迫的局面，唯一能让我们‘解渴’的便是向一些民间借贷市场贷款缓解一下暂时的困难。”
他给笔者算了这么一笔帐，如果从小额贷公司借20万元周转，无抵押贷款的月利息为1.3％(数据仅供参考)，加上1％的风险管理费和1％的服务费，相当于月利息为3.3％。也就是说，如果借款20万，每个月利息6600元，以大部分小额贷款公司普遍采取的“本金加利息”的定额还款方式，算起来每月还款近4万元，相伴而来的是融资成本的水涨船高、企业压力不断增大。
像马经理这样的中小企业不在少数，他们为了生存便开始找寻新的出路。在这种大环境下，“影子银行”就渐渐地浮出了水面。
“影子银行”是一个体系，指称那些脱离银行资产负债表的借贷平台，比如小额信贷公司，民间借贷甚至还有高利贷。
采访期间，老马告诉我们，像他们这样的中小企业，融资问题无法通过银行来解决的时候便开始寻找新的解决途径，银行”收紧银根“后，信贷资源的稀缺迫使众多中小企业不得不转向民间借贷资金，而由此推升的民间借贷利率也使中小企业资金链遭遇前所未有的挑战。
民间借贷利率的攀升加剧了企业的资金压力。作为短期周转，高利率的借贷中小企业还勉强可以接受。但如果是长期占用，企业肯定是吃不消的。因为民间借贷最为明显的特征便是，以天数为计量单位。而这类以天数为计量单位的短期垫资行为往往利息极高。随着借贷利率的不断攀升，作为企业如果用来进行短期的资金周转，显然影响不会太大。但如果长期借贷，期间所产生的高额利息会加剧中小企业的资金压力。
民间借贷的确让许多中小企业资金难问题暂时得到了缓解，但近水只能解得了眼下。长久来看，民间借贷随之催生出来的融资成本，让本来就承受多重压力的中小企业，更加喘不过气来。
破解二：各方助力
其实在济南，中小企业的生存现状在很早以前就已经引起了各界的高度关注。在中小企业成长过程中，济南市政府，济南市贸促会等单位都给予了中小企业高度的关注与支持。
前不久，由济南市人民政府外事办公室，济南市贸促会共同举办的“休斯敦国际贸易中心招商政策说明会”在珍珠泉宾馆人民会堂举行。休斯敦市副市长耿艾迪先生
行六人的代表团、济南市市政府济南市贸促会的相关领导、驻济200余家企业代表参加了此次招商会。济南市贸促会副会长侯雪峰在发布会上表示，“济南市贸促会多年来一直支持中小企业开拓国际市场，希望借本次休斯敦国际贸易中心到济招商活动促进济南和休斯敦之间的商贸往来，从而鼓励更多中小企业开拓美国市场，关注海外投资机会。”让企业“走出去”，也是解决中小企业困难的一个办法。
有专家分析，中小企业目前的生存现状是一个较为复杂的状态。造成中小企业当前经营困难的原因主要有两个方面，外部原因是政府部门对中小企业的扶持力度不够，银行体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道：内部原因是中小企业自身创新能力、人力资本等方面的竞争力不强，这也使中小企业银行信贷融资渠道不畅。
基于中小企业发展的种种不利现状济南市政府决定从中小企业发展专项资金中拿出1000万元，对济南地区中小企业融资费用给予财政补贴，提供贷款贴息和担保费补贴，以降低中小企业融资成本，缓解中小企业特别是成长型中小企业融资难问题。一般中小企业使用银行贷款，最高可获10万元补贴，成长型中小企业可获30万元，担保机构为中小企业融资担保的，最高可获150万元补贴。补贴下半年将分两次发放。
此外，济南市贸促会也在不断关注中小企业的发展。前不久，济南市贸促会针对中小企业的生存现状，与中国银行济南分行，中信保有限公司济南办事处和美国顺美财务集团合作举办了“成长型中小出口企业国际化经营实务培训”。主要针对有发展潜力的中小企业，特别是具有高附加值、高技术含量、高效益产品的生产型、贸易型、服务外包型、境外投资型企业，整合有利于中小企业出口的资源，为其提供包括国际信用、出口融资、市场拓展等服务，同时建立起“政信，银，企”四方信用合作机制。
专家表示，要解决中小企业融资难，中小企业要树立良好的企业信誉形象，培育和提升自身信用意识，建立良好的银企关系。银行则通过内部业务资源整合控制风险降低成本，充分发挥产品创新流程创新，模式创新的主动性，做深做实中小企业金融服务工作。相关政府部门也要健全相关的制度保障。同时中小企业要加快生产经营方式的转变，加强’现代企业制度建设，充分利用资本市场和债券市场，综合采取上市，股权，债权，产权交易，创业投资、风险投资等直接融资渠道。
相对于2008年而言，2011年更值得中小企业铭记，因为这一年承载了他们太多的悲喜故事。
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