中小企业融资困境及对策分析
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[摘要]目前由于我国国内金融机构对于中小企业的融资贷款额度支持有限，再加上国内外经济下行压力较大，所以中小企业一旦融资出现中断，那么对于企业的发展那将是致命的打击。然而资金是企业发展的根基，立足当前，中小企业只能不断的加强自身的建设，提高社会影响力和信誉度，才能有效的拓宽融资渠道，促进企业健康稳定的发展。
[关键词]中小企业 融资 困境 对策
一、前言
我国改革开放四十年以来，中小企业也伴随着成长起来，根据2018年央行行长易纲的演讲报告所公示的数据来看，2017年，我国中小企业的最中产品和服务价值占到了整个国民经济的60%，而纳税总额占到了整个国家税收总额的50%。仅仅从数据上也可以看出中小企业在国家经济发展中的作用。根据相关数据显示2017年我国金融机构给中小企业贷款额度仅为37.8%，在中小企业融资方面，我国金融机构对于中小企业支持国度却比较低。而与我国中小企业数量规模相当，经济结构占比相似的日本，其国内金融机构对于中小企业的贷款和贴现占比高达62%。正是由于我国国内金融机构对于中小企业的融资贷款额度支持有限，再加上国内外经济下行压力较大，所以中小企业一旦融资出现中断，那么对于企业的发展那将是致命的打击。
二、中小企业融资现状
中小型企业由于其生产规模和固定资产数量都相当的有限，所以在融资过程中相比大型企业就要困难很多，而这也是制约中小企业发展的关键因素。目前我国中小企业融资的渠道主要有三种方式，即银行贷款、股权融资和互联网融资
第一，银行贷款。银行信贷一直以来是我国中小企业融资最为主要的方式，由于我国在建国初期实行的是计划经济的发展模式，改革开放虽然使得我国经济发展模式转向市场经济模式，但是很多人的思想仍然停留在计划经济时代，所以造成了我国绝大多数的中小企业对于银行的贷款依赖性非常的高，根据相关的数据统计显示，虽然我国银行贷款额度在连年上升，但是我国70%以上的中小企业每年从银行获得的贷款额度只有不到30%，也就是说银行剩余70%的贷款额度被个人或大型企业占据，特别是近年来在经济下行压力增大的宏观背景之下，中小企业的生存更加困难，而银行贷款也就成为了其的融资的主要来源。
第二，股权融资。所谓的股权融资就是经过企业股东的同意对于企业的部分产权进行出售，以吸引新的股东参与来实现融资的目的。然而并不是所有的企业都可以通过股权融资。只有顺利通过上市的中小企业才能采取股权融资的方式。目前常的途径有三种：一是国内上市，二是国外上市;三是借壳上市。然而无论是哪种方式上市，对于企业的要求都非常的高，而且股权融资方式对于未上市的企业而言，在短时间内是无法成功上市的。
第三，互联金融资。近年来，随着互联网的迅速崛起，网络经济对于人们的日常行为影响非常之大，正是在这种背景之下，互联网金融诞生了。由于互联网独有的高效性和便捷性，使得很多中小企业管理者将融资贷款的目光投向了互联网金融，企业通过与互联网金融企业合作，以此来解决自己的融资需求。
三、中小企业融资存在的困境
我国中小企业的起步本身比较的晚，再加上我国经济结构不断的转型完善，使得我国中小企业融资途径比较的单一，这种情形在国家和全球经济稳定的情形之下中小企业的发展并会不受到太大的影响，然而一旦遇到金融危机或是经济下行的情形中小企业就会出现严重的发展危机。特别是当前国内外经济形势严峻，中小企业的融资就更加的困难，就目前来看，主要困境有以下三个方面：
（一）银行贷款困难
虽然银行贷款目前是中小企业融资的主要渠道，但是从前述的中小企业贷款额度占比上也可以看出，银行等金融机构对于中小企业的贷款额度比较的低，所以造成了中小企业向银行申请贷款时，银行对于中小企业的审查、审核也非常的严苛。再加上中小企业发展前景不明导致即便银行同意贷款，而实际发放的贷款额度也是相当的有限，特别是在企业资金紧张的情况之下很难解决燃眉之急。
（二）上市或发行债券难度大
由于我国政治、历史等多项原因的综合影响，使得我国金融市场的发展一直比较的缓慢，虽然近年来在借助互联网经济的发展，我国的金融市场有了较大的发展，但与发达国家相比仍然存在结构缺陷，且很多企业也没有树立起资本市场的意识。在这种情况之下，很多中小企业就很难通过上市或发行债券来融资。一方面是由于中小企业自身对于金融、资本市场不了解，所以在万不得已的情况之下不会考虑涉足金融市场;另一方面是即便企业着手上市，但是远水很难救近火，特别是中小企业很难满足上市公司的各项规定和要求，所以中小企业上市的难度也非常的大，几乎无法通过资本手段利用金融市场进行融资。
（三）民间借贷风险高
很多中小企业中在企业资金遇到困难的时候，如果银行贷款无法得到批复，就会选择民间借贷。虽然目前国家对于小额贷款公司持支持态度，但是民间借贷行为规范仍然还需要大力约束，如果操作稍有不慎便会触碰法律，反而会使企业摊上官司，且小额贷款公司的贷款额度也是有限的。除却小额贷款公司现如今很多企业会选择网络借贷，虽然网络借贷可以省去很多的麻烦，但是网络借贷行为是否完全合法合规还有待商榷，而且无论是小额贷款公司还是网络借贷其贷款利息都要远远高于银行贷款利息，所以通过民间借贷的方式融资，对于企业的发展而言只是能缓解眼前之急，但实际上却增加了企业的经营风险。
四、中小企业融资对策分析
（一）政策支持
当前作为中小企业融资主要来源的金融机构之所以对于中小企业的贷款额度比较低，根源在于国家监管比较的严，导致金融机构在贷款方面无法创新导致。然而从宏观角度来看金融机构加大对于中小企业的支持力度是未来发展的必然趋势。因此從根本上解决中小企业银行贷款难、额度低的问题，国家就必须要出台相关的政策，鼓励金融机构创新贷款方式，使金融机构从中小企业身上看到利润，才能真正的改变中小企业银行贷款难的问题。
（二）发展直接融资
国际金融公司曾经对我国民营企业做过一次调查，发现我国民营企业发展资金绝大多数都是自有资本和留存的收益，而直接融资资金占比不足整个公司资产的1%。但是与欧美国等一些发达国家相比，欧美中小企业的直接融资比例占比超过了18%，仅仅从数据也说明，我国民营企业的直接融资能力还非常的不成熟。而之所以造成直接融资困难的原因与企业核心技术、自主知识产权、信息公开等等都有非常大的关系，因此要想发展中小企业的直接融资渠道，一方面国家要出台相关的政策支持或是降低二板市场和创业板市场的准入标准，给中小企业营造相对宽松的上市环境;另一方面是完善债券市场发债机制，特别是对于发债的利率、债券的种类、额度等国家要适当的给予中小企业一定的自由权，以此来加强中小企业的募集资金的能力。
（三）规范民间融资行为
目前通过民间借贷的方式募集资金出现的纠纷还比较的多，而根源在于国家对于民间借贷行为规范未能进行健全完善。但是不可否认民间借贷在一定程度上对于中小企业的发展具有积极的作用，因此国家要出台相关的法律法规及政策规范民间借贷行为及标准，通过规范民间资本市场来为中小企业融资拓宽资金募集渠道，从而更好的促进中小企业的发展。
资金是企业发展的根基，然而对于企业而言，发展所需的资金很多时候并不是企业自身所能承担的起的，所以融资也是中小企业发展所必须要面临和解决的难题。立足当前，中小企业只能不断的加强自身的建设，提高社会影响力和信誉度，才能有效的拓宽融资渠道，促进企业健康稳定的发展。
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