浅谈中国金融改革与监管
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【摘要】从中国上世纪70年代末期开始的金融改革使中国在过去的四十年里实现了经济的高速发展，GDP总额增加了244多倍（从1978年的3680亿元到2018年的900309亿元），上升到全球第二，中国金融体系成长壮大，目前中国的银行体系规模全球第一，股票市场规模全球第二，债券市场规模全球第三，中国用数据说明金融体系的成长与稳定。自2016年我国金融改革发展取得了较大突破，尤其是在监管方面进行了新的尝试，发挥出了较为理想的作用价值。
【关键词】金融;改革;监管
中国失业率从2010年以前的4.3%下降到2019年6月份的3.67%，年平均工资从2010年的37147元人民币上涨到2018年的82461元人民币，涨幅2.21985倍，在政府工作报告中，重点提出了筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定工作，确保我国经济发展能够更为稳定有序，并且降低了2019年的经济增长预期为6%～6.5%;同时报告还提出要对财税的金融体制进行深入改革，将金融体制变成重点关注实体经济发展，针对现有金融体系进行改革，进而逐步健全我国资本市场制度体系，确保资本市场能够健康有序发展，尤其是需要重点围绕着股权予以高度重视，避免在股权方面出现混乱局面，针对我国保险业发展同样也需要予以改善，针对其中存在的风险进行重点规避，实现风险的详细实时监管，综合借助于多项举措，确保金融行业的发展。
一、采用渐进式改革的必然性
中国政府采取了大量的金融政策，干预金融体系得以全面调配资源，补充市场配置失灵配置，全面综合调配公共资源，根据服务性质、经济地位、国家安全等因素对企业进行相应的补贴扶持。此种政策虽有降低部分市场效率、增加系统风险的负面效应，但亦有快速、稳定、实现市场信心的正面作用。随着当前我国社会经济的发展，生产资料公有制依然是重中之重，但是非公有制的发展同样也占据着重要地位，在促进我国社会经济发展中扮演着重要角色，尤其是在就业以及提高劳动者收入方面，非公有制经济的作用较为突出。我国目前按劳分配制度的践行同样也发挥出了理想的作用，可以较好规避越来越严重的贫富两极分化问题，有助于我国社会经济的稳定有序发展，当然，在按劳分配机制的应用之外，同样还需要兼顾其它多种分配方式补充应用。所以我国一方面支持现有国有企业的持续运行，推进国有企业的改革，同时鼓励民营经济的快速发展。中国的渐进式改革取得了成功而与此相反，苏联和东欧地区的”休克疗法”则使其陷入了经济崩溃，人民失业，通货膨胀。
“休克疗法（shocktherapy）”在经济领域中的应用最早出现在上世纪80年代，由杰弗里·萨克斯（JeffreySachs）提出。萨克斯指出休克疗法主要涉及到了稳定化、私有化和自由化三个方面的内容。稳定化主要就是指借助于紧缩性财政政策，实现对于社会经济发展的调控，促使社会总需求能够得到较好抑制，针对可能发生的严重通货膨胀问题进行有效缓解。私有化主要就是指针对市场经济主体进行有效塑造，确保市场经济的发展更为稳定，针对产权制度改革应该予以高度重视，可以借助于归还、出售、租赁、股份制改造等手段，促使我国市场经济更为稳定协调发展。自由化主要是针对价格进行有效调控，促使其能够表现出较强的自由化特点，尤其是在对外贸易中，更是可以借助于外汇管制的放松，促使外汇同样也能够形成较为理想的自由化发展，避免因为受到较为严重的管控形成不良影响。
分析比较后会发现，中国渐进式改革保留了现有的经济实体，保持了经济、社会稳定，实现增量改革，利用现有的主体来实现社会经济的推动，并且适时推动政治改革。保证了国家经济的长期高速发展，国内经济稳定，社会安定，目前就业率实现完全就业。
二、完善金融体制，充分利用监管科技
2019年以来我国经济运行环境比较复杂，外部环境严峻，实现“六稳”即稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，则需要进一步完善我们的金融制度，积极发展监管科技，坚持学习国际先进经验并与中国国情相结合，鼓励技术创新。加强金融科技创新产品管理，保护个人金融信息安全。全球迎来了新一轮的科技革命和产业革命的浪潮，这次科技革命如果没有跟上步伐并且胜出，则其结果比较前几次科技产业革命的落后被动局面将在国家层面将更加难以追赶。这对于中国经济来说是一次历史性的时刻，经济社会各领域加速向数字化、智能化、网络化、数字化更高阶段的领域发展的时候，只有正确认识新科技的重要作用，引导其应用于金融体系，才能高效推动整个金融体系的效率。大数据、云计算、人工智能、区块链、移动互联网和物联网等技术变革，创造性的推动了人类的生活方式和思维方式、消费方式，也推动改变了人类社会结构的伦理道德、推动了企业的商业模式和组织结构、生产方式的改变，同样金融基础技术、监管技术、风控技术也与以往不同，从准确性到道德再到效率，均与以往大大不同。
金融创新与风险监管是一步道高一尺，魔高一丈的博弈历史，不同于从机构角度定义的合规科技，监管科技从监管角度出发，以现代科技为技术手段，金融监管数据为样本，优化监管流程，识别运营风险，识别安全隐患，实时监控、学习，实现金融体制的精进。金融三要素即信息、资本、透明度。本质上金融是一个信息产业，金融行业的绝大比例产值集中于信息收集、信息处理、信息分配、信息使用，这与安全管理体系里的风险识别模型非常相似。透明度则是应避免因金融也较为专业比较容易躲开公众监督，避免黑箱操作。监管科技在应用新科技后則不局限于单一的结构性信息，而是将大量的影像信息、社交信息进行录入，并且能识别关联，实现信息检索和有效性读入。目前信息算法已经突飞猛进，在信息共享方面，因为行业、部门的垄断利益原因，信息共享可能难以马上实现，所以要推动金融科技要共通建设、共同研究开发，最后共享。全球范围内，机器学习、自然语言处理、知识图谱等智能技术正在深刻的改变着正各金融行业。
机器学习（MachineLearning，ML）涉及到了多门学科，作为交叉学科在当前发挥着重要作用。机器学习主要就是针对计算机的应用进行深入探讨，研究其如何有效模拟人进行学习，如此也就可以通过学习新的知识，获取新技能，最终也就可以发挥出理想的作用价值。他主要包括监督学习，非监督学习和强化学习。目前机器学习已经成为当前金融风控领域的重要研究方向。正如李开复所言，中国的人工智能迅速崛起，金融行业因为其自身发展特点，在运营中往往涉及到了较多的数据资料，数字化程度相对比较高，如此也就更加需要借助于深度学习予以优化;其次，因为金融行业和资本存在密切联系，如此也就可以在实际应用后发挥出更强的经济效益;另外，随着金融行业越来越受重视，市场规模不断扩大，同样也为机器学习提供了发展空间。
在金融行业发展中关注监管同样也是必要环节，监管科技的应用价值较为突出，需要切实围绕着金融运营各环节进行详细监管控制，借助于大量数据信息的收集和整理，确保金融行业的运行更为稳定可靠，相关风险也可以形成及时防控。在监管科技的应用中，其往往可以实现数据资料的自动化收集和分析，进而形成具备更强应用价值的报告文件，辅助人们进行金融监管，对于不端行为或者是风险问题进行控制和处理。随着当前金融行业的发展，监管科技在银行、证券、保险、互联网金融等多个方面都发挥出了较强作用价值。
监管科技的英文为RegTech，由监管（Regulatory）和科技Technology）组成，是科技与金融监管全方位融合的产物，同时也是金融科技（FinTech）的一个分支。监管科技最早应用于英国政府机构，其可以在金融危机的应对中发挥积极作用，针对原有的金融监管体系进行改革创新，利用金融行为监管局（FinancialConductAuthority，FCA）。FCA在监管科技方面积极开展了系列探索，推动英国成为了全球监管科技创新的源头。目前，虽然监管科技确实发挥出了较为理想的作用价值，但是却并不是特别成熟，目前依然处于起步阶段，需要在未来加大研究力度。相关监管科技的理论研究同样也应该予以进一步丰富和深化，FCA认为，监管科技主要就是为了辅助金融机构参与金融管理，可以结合监管结果形成较为合理的解决方案，优化自身运营效果，提升经济效益。国际金融协会（InstituteofInternationalFinance，IIF）则认为，监管科技是更加有效和高效地解决监管与合规要求而使用的新技术。我国同样也于近年来成立了金融科技（FinTech）委员会，力求能够在充分运用各类先进金融科技的基础上，促进我国金融行业的有序发展。最后，全面释放科技创新活力，通过科技技术创新推动金融组织结构优化，强化事中监管，使经济多元化，多层次的而发展。
参考文献：
[1]政府工作报告—2019年3月5日在第十三届全国人民代表大会第二次会议
[2]评估中国金融改革：抑制性金融政策的动态效应，清华金融评论66期.
作者简介：
张廷吉，男，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员。
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