十家上市行存款承压 存贷比普遍上升
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作者: 张东红
上市银行存贷款规模高速增长的情况在三季度嘎然而止。
“高息揽储，高息揽储”的呐喊声中，银行的存款压力在三季度“曝光”。16家上市银行的三季报数据显示，其中有10家上市银行的存款余额在三季度出现了负增长。
在多数银行存款出现负增长的情况下，上市银行的贷款仍然保持正增长。此消彼长，多家上市行存贷比出现上升，有的甚至触及75%的监管红线。
可以肯定的是，在存贷比承压下，如果不能保持很好的吸收存款，那么四季度要新增贷款会比较难。不过从整个行业看，由于大行的存款较为充裕，贷款发放或影响不大。
10银行存款环比下降
三季度与二季度相比，16家A股上市行中，有10家银行的存款余额出现了负增长，即有近63%的上市行存款下降。
这10家银行分别是：民生银行、南京银行、农业银行、光大银行、建设银行、招商银行、华夏银行、中国银行、中信银行和宁波银行。而当时间再退回到三个月前，也就是中报业绩中，二季度的存款与一季度的环比还仍然都是正增长。
其中，南京银行三季度存款负增长最为显著，与二季度相比，其存款增幅下降了3.35%。令人诧异的是，原本吸储能力比较强的国有大银行也出现了存款的环比下滑，农行、中行和建行都出现了存款下滑，其中，建行环比下滑最多，达到-1.58%。
在存款正增长的六家银行中，深发展环比增长最高，高达31.58%，不过这并不意味着其吸储能力提高，其主要原因是与平安银行的合并报表，总存款增加所致。事实上，深发展和平安银行三季度的存款也是小幅负增长。
根据未并表数据看，三季度深发展存款较二季度末下降0.62%，其中零售存款增长了3.53%，而公司存款减少了1.44%。子公司平安银行三季度存款增长亦不理想，环比减少了2.69%。
从存款结构看，活期存款占比下降的情况颇为明显。中金公司的研究报告显示，在公布活期存款占比的工行、建行、交行、农行、浦发、兴业和南京几家银行中，其活期存款占比均出现了环比下降的趋势。其中建行的活期存款占比下降最多，下降3.8个百分点。
中德证券研究部副总裁佘闵华向《投资者报》记者表示，三季度存款吸收不好，一方面由于负利率使得存款流向了理财、信托以及民间借贷等收益更高的地方；另一方面，准备金率的多次上调，影响了货币乘数，也就累积影响了存款的派生。
事实上，银行存款流向理财产品的迹象明显。东方证券银行业分析师王鸣飞表示，从三季报看，银行间市场的资金增加不少，一定程度上来自于理财产品的增加。因为理财产品中，大多数保本的可以算存款，而不保本的则不是算存款，通过结构化设计而流入了银行间市场。
但此模式不可持续，在银监会加强银行理财产品规范情况下，理财产品发行速度也在下降。交行在业绩发布会上表示，理财产品从6月份开始发行量在下降，尤其是短期理财产品，理财产品与存款的互转互换在下降。
多家存贷比上升近极限
在多数银行存款出现负增长的情况下，贷款仍然都是正增长，导致多家银行的存贷比出现不同程度上的上升，意味着未来再发新增贷款受限。
根据东方证券的报告测算，与二季度相比，三季度末，16家A股上市银行的存贷比基本上都出现了上升，只有兴业和北京银行出现小幅下降，但兴业的下降只是从超标到了达标而已，74.64%的存贷比水平仍然紧逼红线。
另外，中行、交行的存贷比已经超过了75%。
由于统计口径的不一致，测算与银行公布数据有些出入，不过，并不是所有的银行都公布该项指标。
据交行公布的存贷比数据看，交行的存贷比从中报时的70.61%上升到了三季度末的72.81%。兴业银行公布的存贷比数据同样出现了上升，从年中的72.45%上升到了三季度末的73.14%。
对此差异，交通银行解释称，其公布的存贷比72.81%是按照监管口径计算的，存贷比并没有超标。兴业银行证券投资部人士解释其实际的存贷比比市场低的原因时说，“虽然我们的存贷比比中期出现了一定的上升，但是还处于监管标准的75%以下，因为，兴业银行有不少金融债的发行，而这些金融债所形成的贷款，不在存贷比的计算之内。同时，三季度的存款还比二季度有所上升，这已经很不容易。”
而在公布存贷比的几家银行中，与存款负增长最快雷同，南京银行的存贷比上升最多，从二季度末的56.18%上升到了60.38%，上升幅度达到了4.2个百分点。好在其存贷比离监管红线还比较远。
贷款规模将受限
在存贷比高企，且吸储能力不是很强的情况下，银行面临着没法放贷的窘境。
“没有办法，只能多吸收存款，要不就是少放贷款，以满足存贷比的监管要求。”招商银行投资管理部人士说。
尤其是在现在超短期理财产品受限制，揽储冲动受限情况下，未来银行如何保证存贷比？
交行在三季度业绩发布会上表示，四季度，存款形势还是比较严峻的，一是贷款投放量在减少，对实体经济输入的资金流不会增加，二是实体经济经营要用钱，贷款不多时肯定用自己的钱，所以形势不会马上逆转，但也不会更紧。监管部门也看到市场上资金是比较紧张的，也在通过一些公开市场工具在输入流动性，这样一来既有紧的因素，也有有利的因素，加之未来上调准备金率的可能性几乎没有，总体判断，不会太紧，也不会马上放松。
中德证券研究部副总裁佘闵华表示，从这个数据看来，中小银行的贷款只能少放了，再加上已经有了比较大的放贷额度，因此也没有必要多放。如果要放，也可以让大行去放。相对来说，大行的吸储能力强，有放贷空间。
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