衍生金融工具确认与计量

来源:用户上传      作者: 韩海文　孙志梅

　　提要随着衍生金融工具的迅速发展，如何对衍生金融工具进行客观、有效的会计核算，成为日益突出的问题。本文从确认和计量两个方面对衍生金融工具的会计核算进行探讨。
　　
　　一、衍生金融工具的内涵
　　
　　（一）衍生金融工具的定义。衍生金融工具又称金融衍生工具，是在传统金融工具的基础上衍生出来的新兴金融工具，既属于金融工具的范畴，又属于衍生工具的范畴，是金融工具与衍生工具的交集。衍生金融工具的实质关键在于两点：一是基础――以基本金融工具为基础，价值随基本金融工具价格变动而变动；二是其目的――转移风险或收益，而风险和收益正是由于金融工具的跨期交易而产生的。衍生金融工具采用的形式则是交易合约。因此，衍生金融工具是以转移风险或收益为目的，以某一（某些）金融工具或金融变量为标的，价值随有关金融工具价格或金融变量变动而变动的跨期合约。
　　（二）衍生金融工具的内容。衍生金融工具主要有以下几类：1、远期，是指在确定的将来某一时间按确定的价格购买或出售某项资产的合约。2、期货，是指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量特定金融工具或商品的交易合约。3、期权,有两种基本类型：一是买权或看涨期权，买权的持有者有权在某一确定时间以某一确定价格购买标的资产；二是卖权或看跌期权，卖权的持有人有权在某一确定时间以某一确定价格出售标的资产。4、互换，是指当事人按一定的条件在金融市场上进行不同金融工具的交换的交易合约。5、其他衍生金融工具。
　　（三）衍生金融工具的特点。衍生金融工具有以下特点：1、衍生性。衍生金融工具一般以一个或几个基本金融工具作为标的；2、契约性和未来性。衍生金融工具是面向未来的代表权力和义务关系的合约；3、杠杆性。衍生金融工具的初始净投资很少（甚至为零），常采用保证金交易方式，结算时一般采用净值交割；4、风险转移性。衍生金融工具交易能够将风险在交易者之间进行转移；5、创新性。衍生金融工具处于不断的创新之中。
　　
　　二、衍生金融工具的确认
　　
　　（一）衍生金融工具确认的特殊性。与传统会计相比较，衍生金融工具的确认有其特殊性。
　　首先，表现在会计要素定义上。传统会计对资产负债等会计要素的定义立足于“过去的交易或事项”，而衍生金融工具反映的是“未来交易”。衍生金融工具虽然也为企业拥有或控制，但合约所代表的交易并未发生款项的收付，合约双方只是享有某种权利或承担某项义务。而且，合约双方能否真正履约，以何种价格履行合约，这些都存在较大的不确定性。因此，对衍生金融工具进行会计确认需要扩展会计要素的定义，即避开交易事项的约束，立足于未来的经济利益或损失。
　　其次，表现在会计确认的标准上。传统会计对会计要素的确认必须满足两个条件：一是与该资产或负债相联系的全部风险和报酬实际上已经转移给企业；二是该资产或负债的价值可以可靠地计量。衍生金融工具大多是待执行的合约，未来交易事项发生与否、金额的大小都有较大的不确定性，与传统会计相比，衍生金融工具的确认标准具有特殊性。
　　再次，表现在会计确认的时间上。传统会计在确认资产负债等会计要素时，强调过去发生的交易事项，以交易发生的时间为确认标准。而衍生金融工具不仅仅是以交易发生的时间为确认标准，除了合约缔结时需要确认以外，还将存在再确认和终止确认等问题。
　　（二）衍生金融工具的会计要素定义。按照传统的会计理论，确认一个会计要素项目，首先应符合该要素的定义，并满足两项标准：一是与拟被确认项目有关的未来经济利益很可能流入或流出企业；二是拟被确认项目的成本或公允价值能可靠地予以计量。在传统的会计理论中，资产的定义是：因过去的交易或事项引起的，由企业拥有或控制的，并能给企业带来经济利益的经济资源。负债的定义是：因过去的交易或事项而产生的企业的现时义务，这种义务将会引起企业未来经济利益的流出。衍生金融工具与传统资产、负债比较，既有共性，又具特殊性。其共性有以下两方面：一是符合传统资产或负债要素有关权利和义务的定义，衍生金融工具是一种基于未来交易的合约，合约一经签订，一方即取得拥有或控制相应资源的权利，另一方即开始按合约要求承担相应的义务；二是符合与未来经济利益相关的定义。正是由于衍生金融工具不仅可能减少损失，而且还可能产生几十倍与成本的利益，人们才会去购买衍生金融工具，才愿意去冒风险。衍生金融工具不同于传统资产或负债的特殊性表现在，它不是由过去的交易事项所引起的，而是基于未来发生的交易事项。不仅如此，衍生金融工具合约的签订会给企业带来一定的权利和义务，但这些权利或义务所引起的未来经济利益的流入或流出却具有较大不确定性（而不是“很可能”）。因此，衍生金融工具所产生的权利和义务不能予以确认，衍生金融工具也就成为游离于表外的巨大风险项目。为了解决衍生金融工具的表内确认问题，IASC提出了金融资产和金融负债的专门概念，考虑了合约权利与合约义务，由此包容了面向未来的衍生金融工具。
　　（三）衍生金融工具确认的程序。由于衍生金融工具价值波动较大，其具体确认不能一步到位，而是包括初始确认、再确认和终止确认。初始确认是将衍生金融工具确认为金融资产、金融负债等财务报表要素的过程。由于衍生金融工具的取得是以签约为标志的，尽管签约时没有发生实质性的净投入，合约权利和义务的公允价值通常相等。但是，合约的任何一方均从合约签订之日起就面临着价格波动风险，合约一经签订，与合约有关的风险已经客观存在，并在实质上已经转移到企业。因此，衍生金融工具的初始确认时间必须为合约签订时。
　　再确认是指对经过初始确认的项目，是否列入财务报表，如何列入财务报表及列入报表之后，发生变动的确认。其中核心问题是如何确认列入报表之后的价格变动，包括相关损益的确认。
　　终止确认则是指对已经列入报表的项目何时从报表中予以消除的确认。IASC对金融资产和金融负债的终止确认提出了如下标准：与金融资产和金融负债有关的所有风险和报酬实质上已经转移给了其他企业，而且其所包含的成本与公允价值能够可靠地加以计量；或者合同的基本权利或义务已经得到履行、清偿或期满无效。
　　
　　三、衍生金融工具的计量
　　
　　（一）衍生金融工具的计量属性――公允价值。衍生金融工具的历史成本，如果按签约时考虑，采用其初始投资难以反映其价值和风险；如果按交易来考虑，由于其交易从合约的签订到对冲或交割，都要经过一个或长或短的过程，难以找到一个合适的对象来代表历史成本。另外，衍生金融工具的市场价值总在不断变化，此时对交易者来说是赢利，彼时却可能是亏损，历史成本难以追踪衍生金融工具的市场价值变动情况。
　　在这种情况下，公允价值被提了出来。一般认为，公允价值是持续经营条件下，企业之间自愿进行买卖的交易价格。如果能获得有关交易的市场价格，就应以此作为公允价值；如果有两个或两个以上的市场价格，公允价值应是从有效市场上得到的价格。由于合约的公允价值能够反映人们对未来交易的预期，提醒人们衍生金融工具可能带来的风险和收益，因而明显优于历史成本。
　　（二）公允价值的选择。公允价值是一个抽象的概念，有着广泛的外延，它可以具体表现为历史成本、现时成本、可变现净值、现行市价、未来现金流量的现值等当中的任何一个。一般来说，如果考察对象有活跃的市场，那么公允价值常采用现行市价作为具体表现形式；如果不存在活跃的市场，则采用估价技术来确定其公允价值。

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