改善中小企业融资环境探讨
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作者: 应碧桃
近年来，国家实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以民营经济为主导、以五金产业为特色的浙江省永康市中小企业实现了快速发展。同全省乃至全国的情况一样，中小企业的快速发展，已得到政府、金融等部门的广泛关注。近几年，国家出台了一系列支持中小企业发展的政策措施，自2003年1月1日起实施的《中华人民共和国中小企业促进法》，又为中小企业发展提出了具体的实施意见。尽管如此，当前中小企业资金短缺的问题仍然没有从根本上得到解决，融资难仍然是困扰中小企业成长扩张的瓶颈。
永康是浙江省民营经济特别活跃的县域之一，其民营经济占全市经济总量的95%以上。自国家实施稳健的货币政策以来，永康市经济发展的融资环境有了较大的改善，金融机构信贷投入连续三年保持30%以上的高增长。然而，仍有不少企业反映贷款难。据统计，该市1/3的企业的贷款占贷款总量的2/3，两万多家民营企业当中，与银行发生过贷款关系的还不到15%。贷款结构不尽合理。一方面，地方重点骨干企业成为商业银行的营销重点，其资金需求基本得到满足。另一方面，中小企业对信贷需求旺盛，但可供抵押的资产缺乏，仍然存在一定程度贷款难的问题。国内资本市场门槛高。中小企业通过发行债券或上市融资的机会几乎没有。我国公司债券发行者一般都是大中型企业，实际上民营中小企业通过债券融资的渠道基本上被封闭了。同时，随着证券市场管理的日趋规范，中小企业也难以像以前那样通过虚虚实实的“捆绑上市”来获得上市资格，从而被政策地排斥在资本市场之外。
在生活着10亿以上人口的县以下地区，大力发展中小企业，可以增加地方财政收入，吸纳农村剩余劳动力和国有企业下岗职工，具有稳定社会，发展经济的现实必要性。而且中小企业一直在夹缝中生长，其发展正处于“给一点雨露就滋润，给一点阳光就灿烂，给一点政策就扩张”的阶段。金融机构、中小企业自身和政府机构都必须高度重视中小企业发展的资金可持续性，解决制约我国中小企业发展的瓶颈。当然，改善中小企业融资环境，畅通融资渠道，是一项长期复杂的社会工程，需要企业自身素质的提高，也需要金融服务水平的提高，更需要政府政策上的倾斜和扶持。只有企业、银行、政府等各部门共同努力，才可能解决。
一、提高中小企业自身的素质、规模和信用
要改变目前中小企业融资难的现状，企业自身是关键。企业自身素质的提高，是影响其融资的内在原因也是畅通融资渠道的根本。首先，中小企业自身应筑巢引凤，提高对信贷资金的吸附力。中小企业经营者要提高自身素质，在经营上确立自己的“高”、“精”、“尖”、“专”特色，保持并发展自己的市场竞争优势，逐步增加积累，不断增强抗风险的能力，成为商业银行资金规避风险的新港湾。其次，提高企业信息披露透明度，方便银行的信用判断和分析。中小企业应该依照规范的程序定期提供全面、准确的财务信息，提供真实的企业经营状况、风险保障能力、偿债能力及发展前景等指标，以利于银行实事求是地评价贷款风险，作为对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。在诚实守信已成为企业生命线的今天，中小企业更要规范自己的信用行为，不逃废悬空金融债务，不拖贷欠息，树立重诺守信的良好形象，优化银企合作的诚信基础。
二、制定政策，改善融资环境，促进中小企业的快速发展
1、政府履行宏观管理和政策服务功能，扶持中小企业的成长。融资难是中小企业最大的制约因素之一，而这个问题的解决不是一个职能部门所能解决的，是一个系统综合工程，需要政府有关职能部门的共同关注、共同努力，用“真心、诚心”来支持中小企业的发展。建议设立扶持中小企业发展的专门机构，用新的理念、新的思路解决实际问题，出台优惠政策，为中小企业的发展创造公平的竞争环境，实现地方经济的持续健康发展。小企业是区域经济发展潜在的增长点，目前的小企业通过政策的扶持和培育，有可能成为地方的经济支柱企业。
2、金融部门要拓宽融资渠道，不断进行金融制度和业务创新。在众多民营企业中，不乏许多有市场、有效益、有信用的优质小企业。这些企业往往由于资金方面的原因发展缓慢，如一旦得到政策的支持，其规模、效益就合呈几何级数增长。为此，人民银行永康市支行于2003年初提出了“扶持小企业，培育‘小巨人’的工程”实施方案，不以规模而着重从企业的成长性，发展潜力来选择培育对象，鼓励推出创业贷款等以扶持。提出在3―5年内扶持和培育100家小巨人企业工程，并把这次金融服务活动的对象定位于产值2000万元以下，或纳税50万元以下的，有市场、有效益、有信用的“三有”企业，打开信贷投放视野，拓展信贷营销新领域。经过将近一年的运作，“扶持小企业，培育‘小巨人’”工程取得了较大的成效。这批小企业获得了急需的资金，实现了超常规的发展。截止2003年11月，95家被扶持的小企业产值达18.26亿元，比2002年增长120%，比全市增快92个百分点，利润达2.52亿元，比2002年增长123%，税收达1.5亿元，比2002年增长90%。小企业扶持对象正成为永康经济发展主力军的后备力量，为永康经济发展提供了不歇的动力。
3、着力解决担保难的问题。永康中小企业的特点是生命周期长，扩张能力强，特别是近几年来新发展的一些小企业，具有一定的资金积累，发展前景看好，但受资金限制，只能租用别人的厂房生产，在目前银行只能接受土地等不动产抵押，而担保公司也仅对企业在工业园区内尚未完成合法手续的时间差内对70%额度的购土地款进行过渡担保的情况下，担保和抵押成为制约中小企业扩大融资的主要因素。解决担保难是中小企业健康发展、做强做大的现实需求，为此建议：（1）、对现有的担保公司进行改制，改变政府“一家抬”的被动局面，引入民间资本，改国有为民营，完善公司治理结构，激活担保公司的经营机制，驱动担保公司的融资能力。（2）、改变政府的扶持方式，政府应该对担保公司的直接注资为引入有限补偿机制。建议拿出一定的资金建立中小企业风险担保基金，对担保公司可能产生的风险进行补偿。政府对中小企业的支持既要锦上添花，更要雪中送炭。（3）建议现有的担保公司扩大担保范围，变土地抵押物为有限度的信用担保，从真正意义上解决小企业担保难的问题，而不是仅解决“时间差”之内的问题，既而解决担保难。（4）针对相当部分小企业用地的实际，建议担保公司把集体土地抵押纳入其担保范围。
4、转变信贷营销理念。商业银行要转变观念，主动出击，加强贷款营销。在信贷方式上，要大胆创新，积极探索，在借鉴、总结先进经验的基础上，正确处理风险与效益的关系，积极推广“三包一挂”、权利质押、保理业务等多种适合中小企业贷款方式。在社会主义市场经济体制初步建立、社会信用体系取得初步成效的基础上，变典当为银行，大力发展商业汇票业务，推动信用放款，象支持优质大客户那样用心支持“三有”小企业，切实促进小企业的发展。
5、强化考核机制。小企业的发展壮大事关经济可持续发展的后劲，建议政府强化对有关部门支持小企业发展的工作考核，加强对小企业发展指标的监测，建立奖惩机制，引导各界重视和支持小企业的发展。对小企业营销成就突出，为促进小企业发展作出巨大贡献的银行信贷员要予以奖励，或者作为有突出贡献专家对待，落实相关待遇。
6、建立适合中国国情的中小企业直接融资渠道。建立风险投资基金，为高科技中小企业提供资金支持。风险投资可采取两种形式，一是由政府出面，财政、银行协同出资设立风险投资基金，支持中小企业发展；二是募集社会公众资金，设立民间风险投资基金。目前，有一部分富裕户手中积累了大量货币资金。如果允许其进行风险投资，有利于促使大量储蓄化为投资，促进高科技产业的发展，也有利于增加就业。在建立风险投资基金的基础上，可考虑在主板市场内设立中小企业板块。2004年5月份，经国务院批准，中国证监会发出了批复，同意在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深圳交易所主板市场内设立一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的中小企业板块，这意味着中小企业的融资环境又有了进一步的改善，有条件的中小企业就可以从资本市场上获取所需要的资金，为其进一步发展提供了有力的资金支持。
（作者单位：浙江省永康市委党校）
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