经理人股票期权会计处理探究

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　　摘要 近年来，我国大多上市公司使用股票期权对管理层进行激励。经理人股票期权一直是理论界和实务界探讨的焦点，新会计准则之《股份支付》中，股票期权在等待期内，确认费用和资本公积。但本文基于经理人股票期权的目的，提出经理人的剩余人力资本这一概念，认为将经理人股票期权作为无形资产是合理的，并对其进行相关的帐务处理。
　　关键词 经理人股票期权；人力资本；拟新增资本准备
　　
　　一、引言
　　
　　(一)经理人股票期权的发展
　　早在20世纪40年代，美国已有公司实施经理人股票期权计划。在1950年，美国国会通过的国内税收法案就规定，来自经理人股票期权的利得可以按照长期资本利得而非普通收入课税，为此，一些公司引入了限制性的经理人股票期权计划。在20世纪60年代，美国主要工业企业都采用股票期权。但美国企业经理人股票期权的大行其道还是在20世纪90年代。剧统计，到20世纪90年代末，《财富》500强中90%以上的公司都对高级经理人员采取了经理人股票期权激励计划。经理人股票期权报酬占经理人总报酬的比重从20世纪80年代中期的1/5上升到了20世纪90年代中期的1/3。法国、英国及日本等发达国家也相继引入经理股票期权制，并取得了良好的成效。
　　我国在20世纪末也进行了股票期权试点。例如，武汉国资公司从1999年开始，在完善了薪酬制的基础上选择了三家上市公司进行了股票激励试点。具体的实行方式是每年把企业家法定代表人应获得的年薪收入中的风险收入的70%转化为期股。该股票的表决权由国资公司代为行使，且不得上市流通，但是企业家法定代表人拥有这部分股票的所有权，除限制流通外，享有股票其他的一切权力，包括分红权、增配股权利等。2006年1月1日《上市公司股权激励管理办法(试行)》明确规定了股票期权的定义，即是上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。股票期权不能转让，用于担保或偿还债务。
　　(二)经理人股票期权的会计处理现状
　　一般而言，任何经济业务的会计处理其实都可分为会计确认、计量、记录和报告四个环节，其中核心是会计确认与计量。经理人股票期权的会计处理应是指对经理人股票期权交易全过程的会计处理，包括经理人股票期权的赠与交易、经理人股票期权作废及经理人股票期权的行权交易等的会计处理。然而经理人股票期权赠与交易的会计处理中，股票期权的对应项目是什么，应如何确认存在很大的争议。在股票期权制度上相对成熟的美国流行的是费用观、利润分配观等，但反对者不在少数。Miller and Crystal(1994)曾对反对者的意见进行过综述，其中包括：股票期权不是给公司员工的报酬，而是股东与经理人之间的股权交易；难以准确计量股票期权的价值，股票期权费用化会伤害“小人物”(即最高管理层之下的员工)。我国则存在三种常见的会计处理：试点企业对经理人股票期权在增与时将其视为或有事项，如借记“长期应收款”帐户，贷记“预计股本”帐户等；采用三时点记帐法的企业则把股票期权放在备查帐中予以披露，借记“或有认股款”帐户，贷记“或有股本”帐户，两者差额贷记“资本公积――股票期权溢价准备”帐户；国内专家学者提出的四步骤记帐法，大体与三时点记帐法一致，只是再加上股票期权等待期的会计处理，当市价大于行权价时，借记“递延酬劳成本”(股票市价―行权价)帐户，贷记“员工股票期权”帐户，市价下跌，作反向分录。2006年颁布的新会计准则，对于股票期权，企业在授予日不做会计处理，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关的资产成本或当期费用；同时计入资本公积中的其他资本公积。但上述国内的四种会计处理都存在不合理的地方，其记帐原则与设置经理人股票期权的目的是不相符的。
　　
　　二、经理人股票期权的会计确认
　　
　　经理人股票期权的会计确认要解决的核心问题是经理人股票期权及其对应项目应确认为什么会计要素。会计确认的基本原则之一就是确认的项目要符合相关会计要素的定义，亦即应能反映所确认交易或事项的经济实质。资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。经理人剩余的人力资本的投入是无形的，看不到，摸不着，并且其可能为企业带来超额收益。无形资产大致具有以下特征：①由企业拥有或控制并能为其带来未来经济利益的资源；②无形资产不具有实物形态；③无形资产属于非货币性资产。由于在监管上存在着客观的障碍，经理人在具体管理企业的时候是否使其人力资本得到充分发挥，对于股东或董事会成员来说是未知的，经理人往往只是投入其一部分的人力资本。所以经理人剩余的人力资本符合以上三个特征，故笔者认为经理人剩余的人力资本对企业来说就是未使用的无形资产，其价值由企业推行的股票期权的价值表现出来，故经理人股票期权赠与交易时的借方为“无形资产”，贷方为“拟新增资本准备――经理人股票期权”。
　　三、经理人股票期权的会计计量
　　(一)经理人股票期权计量时间的选择
　　目前，国内外对经理人股票期权计量时间的选择有两个主流观点。第一种观点认为，从赠与日起，经理人为将来能够行使期权开始向企业提供劳务，企业也开始因授予此权利而承担义务。因此，基于保证会计信息的真实性，在赠与日就应该做帐反映此次经济活动。第二种观点则认为经理人股票期权在赠与日仅仅是企业与经理人达成了一种契约，并没有发生实际的股票和现金的交付业务，经理人是否行权还要看行权价与行权日的市价的差额。
　　从中国目前的实际情况来看，经理人股票期权计划主要是指确定的股票期权和不确定的股票期权。笔者认为，无论是确定的股票期权还是不确定的股票期权，从经理人股票期权赠与日开始，经理人开始投入自己剩余的人力资本，使股价尽可能高地超过行权价以便自己行权。因此，赠与日就应就是计量日，这与我国新会计准则22号《金融工具的确认与计量》相一致。只是对于不确定的股票期权，先对其行权价和股数进行估计，按估计的价格和股数进行估价入帐，如果以后确定的行权价和股数与估计的不同，要做帐调整。
　　(二)经理人股票期权计量方法的选择
　　关于股票期权的计量方法，APB(1972)采用内在价值法。APB(1972)所定义的股票期权内在价值是指计量日这一天公司股票市价和行权价之间的差额。IASB(2004)和FASB(2004)规定，企业应该采用公允价值法来计量员工股票期权，当股票有市价时，基于股价并结合合约中的其他条件来计量股票期权；若股票无市价，则利用一定的估值技术来估计股票期权在计量日的公平交易价格。
　　2007年1月1日我国开始实施的新会计准则，规定金融工具必须用公允价值法来计量。目前计算期权的最常用方法B―S期权定价公式，经理人股票期权属于欧式看涨期权。假定在等待期间股票没有现金收益支付，则该期权定价公式为：
　　
　　S为赠与日的市价；X为股票期权的行权价；r为无风险利率；t为赠与日时刻；T为行权日时刻。σ为股票预期收益率的波动率。
　　
　　四、经理人股票期权的帐务处理
　　
　　经理人股票期权的帐务处理分为四个步骤：
　　(一)经理人股票期权赠于交易日的帐务处理。经理人行权时，企业一般会将留在企业的股票卖给经理人或者企业在市场上买进股票再转卖给经理人，所以行权那一时点企业股本相对之前是增加的。因此，股票期权赠与交易日做帐应该如下：借记“无形资产――经理人股票期权”(通过B―S公式算出)帐户，贷记“拟新增资本准备――经理人股票期权”(股票面值×规定的股数)帐户，两者差额贷记“资本公积――股票期权溢价准备”帐户。

　　(二)经理人股票期权赠与交易的本年度报告日及以后期间的年度报告日的帐务处理。因为股票期权的行权价与股票市价(市价为年度报告日的股票收盘价)可能不等，产生的差额应该反映出来。如果市价大于行权价，此差额可视为企业应该给予股票期权持有人的报酬，所以在赠与交易的本年度报告日做一笔分录：借记“管理费用”(市价―行权价)，贷记“资本公积――股票期权溢价准备”。市价低于行权价，做反向的会计分录。以后年度报告日做帐时“管理费用”是由新旧市价相减所得。
　　(三)无形资产摊销的帐务处理。由于经理人股票期权赠于交易时的价值记作无形资产，随着股价的上涨和经理人行权期的临近，在股票期权等待期间经理人的剩余人力资本在减少，所以应该根据企业摊销的相关规定进行摊销至行权日时“无形资产――经理人股票期权”帐户帐面价值为零。会计分录如下：借记“管理费用――无形资产摊销”帐户，贷记“无形资产――经理人股票期权”帐户。等待期间各个年度报告日的会计分录同上。
　　(四)经理人股票期权行权日的帐务处理。如果行权日行权时，企业和经理人之间进行股票与现金的交换。股票的出售，使得“拟新增资本准备――经理人股票期权”转为企业的现实股本；现金的流入，使得“银行存款”帐户的增加。具体如下：借记“银行存款”帐户、“拟新增资本准备――经理人股票期权”帐户和“资本公积――股票期权溢价准备”(贷方的总和)帐户，贷记“股本”帐户，差额贷记“资本公积――股本溢价”帐户，差额=(行权日的市价―面值)×规定的股数。如果行权日经理人股票期权作废，则将前三个步骤的会计分录进行反向做帐冲销。
　　
　　五、结论
　　
　　经理人以剩余的人力资本投入企业，分享企业股价上升带来的超额收益，在本质上来说经理人是以其剩余的人力资本这一无形资产入股企业的，激发其剩余的人力资本投入的是经理人股票期权。基于会计信息质量可靠性要求，理所当然，经理人股票期权的借方记做“无形资产”帐户，虽然与大多学者的观点不一致，但这一观点并不完全孤单，例如袁艳红(2007)。
　　本文的帐务处理符合谨慎性原则，其实已体现出费用观的思想。因为经理人股票期权的借方记做“无形资产”帐户的同时，在年度报告日通过摊销无形资产将其全部转化为管理费用。并且市价与行权价不等时，通过做帐相应增加或者冲减管理费用。管理费用的增加与利润分配观的借记“未分配利润”帐户，对各年度报告日(除赠与日之外)的会计报表是不影响的，因此从这一角度来说本文的帐务处理与利润分配观也是相通的。
　　
　　参考文献
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　　[2]蔡启明，钱焱.股票期权理论及实务[M].立信会计出版社，2004.
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　　[4]赵敏，覃正.公允价值下股票期权会计处理探讨[J].财会通讯，2007(5).
　　[5]吕兆德，马蔡琛.金融衍生品交易的会计处理与税制设计.财务与会计，2007.4.
　　作者简介：丁佳奇，苏州大学商学院会计专业在读硕士，国际会计方向。
　　
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