福费廷:企业融资好渠道
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作者: 毛欢喜
当前，资金流动性回笼正在困扰着企业的生存与发展，特别是进出口企业，更是出现资金链紧张、融资难等问题。针对进出口企业面临的困境，许多银行推出了福费廷业务，福费廷是银行给贸易企业提供的一项金融创新，它可以帮助企业有效规避升值风险，快速拿到现金和退税，提高资金使用效率，增强市场竞争力和出口创汇能力。
福费廷业务融资特点
据了解，福费廷业务是一种为出口商贴现已经承兑的、通常由进口商方面的银行担保的远期票据的金融服务。它通过以无追索权的方式买断出口商的远期债权，使出口商不仅获得出口融资，而且消除了出口商远期收汇风险以及汇率和利率等风险。在国内也将这种方式称为包买票据业务，而融资商通常被称为包买商。
近几年来，我国的外贸出口业务日益增加，特别是一些外贸货物的出口大部分销往第三世界国家，而许多第三世界国家为缓解外汇资金短缺的矛盾和压力，明确规定，无论是消费性产品，还是资本性货物，所有进口一律实行延期付款。有的规定在3年以上，有的长达7－10年。这类规定不仅加大了出口企业的收汇风险，而且加剧了企业的资金紧张状况，据有关统计，我国每年出口货款拖欠在百亿美元以上，这直接影响出口企业的正常经营活动。因此，出口企业迫切需要一个既能解决中长期融资问题又能控制风险的有效途径，而福费廷恰恰就是解决这类问题的最佳方法。
对银行来说，福福费廷业务的开展正好增加了银行金融服务的新内容，开辟了新的获利空间和利润增长点。在不占用银行信贷规模的前提下，扩大了融资金额和范围，最重要的是，银行开办福费廷业务可以使资金的流动性、赢利性、安全性达到最佳的组合。
目前，我国几乎所有商业银行都开展了福费廷业务，中国进出口银行、中国银行、农业银行、建设银行等银行已经与多家在福费廷业务方面有较大影响的国际知名商业银行签订了福费廷业务合作协议，并且加入了国际福费廷协会，为福费廷的开展创造良好条件。
企业采用福费廷融资具有许多的优点，中国农业银行在推荐福费廷业务时表示，第一，提高出口竞争力。农行在获得经开证行承兑的远期汇票后，可立即予以买断，将出口货款付给客户，从而为客户提供了相应的资金支持，加快了资金周转速度，真正将远期的信用收汇变成现实的即期现金交易。第二，化解风险。由于福费廷业务是无追索权的，因此，客户在农行办理福费廷业务后，就可以彻底消除了付款银行的信用风险和付款地国家的政策风险，为客户安全收汇提供了坚实的保障，从而消除了出口商对高风险地区的顾虑。第三，改善报表。客户在农行办理福费廷业务后，不但可将未来的应收账款变为现实的现金净流量，加快了应收账款周转速度，而且在财务报表上从应收账款体现为银行存款，使企业冲销了应收账款，改善了财务结构。第四，不占用授信额度。客户在农行办理福费廷融资业务时，无需在农行具备授信额度。第五，提前退税。根据国家现行的有关政策法规的规定，农行为客户办理福费廷业务后，可立即为客户出具出口收汇核销联，从而有利于客户提前办理出口收汇核销和出口退税。
多家银行开展福费廷业务
据了解，中国工商银行在伦敦、新加坡两大最活跃的福费廷交易中心均设有分支机构，专门从事福费廷业务。因此，企业在工行办理福费廷业务，不仅报价迅速、手续简便、费用低廉，更有经验丰富的专业人士提供专业性的建议。工行代理行网络遍布东南亚、南亚、中东、南美、欧美地区的131个国家，其中许多家银行都核有授信额度。此外工行还与福费庭二级市场的多家优秀的包买商建立了良好的业务往来关系，如果开证行的价格太高，工行可以提供同地区价格较低的银行名单，从而有效降低出口企业的融资成本。
“A公司是一家贸易出口企业，前不久，A公司白俄罗斯买方准备通过某银行开立的远期180天信用证进行采购，金额为100万美元。但是，A公司对开证行的最新情况并不了解，对该笔信用证到期能否按时收款没有把握，希望银行能买断开证行的风险。”工商银行工作人员说，“工行立即根据该开证行的资信情况和福费廷二手市场的报价给A公司报出了年利率10％的参考价格，同时也向A公司指出，由于白俄罗斯市场上不同开证行的风险不同，福费廷价格相差很远，建议A公司向买方了解其在哪家银行有授信额度，最后，工行从中挑选了白俄罗斯资信状况相对比较好的一家银行，并按照3.5％的年利率给A公司做了福费廷业务，让A公司获得了更高的收益。”
据了解，企业初次在工商银行办理福费廷业务时需一次性与工商银行签订《福费廷业务协议书》，在办理每笔福费廷业务时还需提交：(1)《福费廷业务申请书》；(2)信用证、商业发票、提单、汇票等全套单据；(3)信用证款项让渡函；(4)工商银行要求的其他资料。工商银行审查通过后，向企业报价，企业确认报价后即可办理融资。另外，企业尚未交单时，也可就福费廷业务向工商银行询价，询价时须提供开证行英文名称全称、融资期限、单据币种、信用证的类型、开证行所在国及出运日期等信息。
中国银行的徐先生也介绍了福费廷业务案例，“我国机械设备制造企业M公司向中东某国B公司出口。因该种设备的市场为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈，尽管M公司实力强大且产品具有价格优势，赢得了此笔合同，但存在以下问题：(1)B公司资金紧张，且在其国内融资成本很高，希望M公司给予远期付款便利，期限为一年，而M公司正处于业务快速发展期，对资金的需求也很大，在各银行的授信额度基本已用满。(2)B公司规模不是很大，信用状况一般。虽然B公司同意采用信用证方式结算，但为B公司开信用证的C银行规模较小，M公司对该银行了解甚少。故M公司对C银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。(3)另外，M公司预计人民币在未来还会升值，如等一年后再收回货款，将面临很大的汇兑损失。
徐先生说，M公司与中国银行联系，希望提供解决方案。考虑到C银行的资信尚可接受，虽其所在国家有出现一定国家风险的可能，但预计短期内不会影响该国银行的对外支付，并且出口企业M公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背景真实可靠，中国银行决定为该笔业务提供福费廷服务。其过程如下：C银行开来见票360天远期承兑信用证，M公司备货发运后，缮制单据交往福费廷业务办理行进行审阅，确定无误后寄单至C银行，再次审阅无误后承兑，确立其到期付款责任。融资申请行为M公司进行无追索权贴现融资并结汇入账，M公司凭以办理出口收汇核销和退税手续。
“正是通过福费廷业务，M公司用远期付款的条件赢得了客户，并且以低于出口押汇利率的成本获得了银行无追索权的融资，有效规避了信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险。而这也正是福费廷这项业务的优势所在。”徐先生说。
企业如何在中国银行办理福费廷，徐先生说，第一，与中国银行签订《福费廷业务合同》；第二，逐笔提交《福费廷业务申请书》；第三，中国银行审核并报价，客户接受报价后，双方签署《福费廷业务确认书》；第四，通过背书票据或签署《债权转让书》，客户将债权转让给中国银行；第五，中国银行取得信用证项下合格有效的承兑电报，或其他符合要求的债权凭证后，扣除融资利息和有关费用后将融资款项净额支付给客户；第六，出口贸易项下，中国银行出具出口收汇核销专业联，供客户办理出口收汇核销和退税。
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