政府巨额信贷风险及管理
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作者: 陈镔
【摘 要】文章针对金融危机爆发后我国采取的积极财政政策和适度宽松货币政策应对危机所带来的风险进行分析，并提出化解风险的具体方法。
【关键词】政府融资平台；银行贷款；风险防范
2007年8月份爆发的金融危机席卷全球，对世界主要经济体产生巨大冲击。我国金融市场尚未完全开放，遭受到较小影响，但是我国采取了积极财政政策和适度宽松货币政策应对这次危机。由于信贷条件和融资环境的宽松，各级地方政府大力投资基础设施，自身融资平台贷款规模扩大；各种地方银行囿于国家监管规定，通过不同融资平台发放贷款难度进一步加大，而各级地方政府也受到不同限制而导致其筹资现金流前景黯淡；同时国家对于房地产市场的严厉调控使得通过卖地为政府提供大量财政收入的土地出让金大幅缩水；在金融危机前期投放的平台项目贷款也开始进入还款期，政府融资平台贷款具有和承担的风险正逐渐显现。
一、政府巨额信贷存在的风险
（1）信息不对称风险。因为各级银行对其所在地的政府融资平台进行的信用评价基本上取决于本级政府的财力物力，因此在进行风险评估中，银行将更多的注意力放到了政府具有的财政收支、财政偿还能力大小等问题上，并且由于政府信息的相对封闭与机密性，银行一般仅能依靠相对不完整的资料进行评估和测度，也只能了解到与银行自身存在借贷关系的公司融资情况及在本行内的资金流向，因而银行基本上没有有效途径监控政府融资平台跨银行的资金流向，更难掌握融资平台的资本金是从何而来，甚至有时要跟踪了解本行贷款的真实用途都比较困难。（2）政府偿债能力风险。截止到2010年底，各级政府融资平台债务未收回款项合计高达8.02万亿元，大概占到2010年GDP的22.6％。因为地方政府通过融资平台贷款建设支持的项目一般没有直接产生经济效益的能力，巨大的还款压力相对于部分财力较弱的地方政府而言可谓是巨大负担。有些地方政府融资平台债务占本级债务的比重已经高达70％～90％；有些地方已经出现了到期不能归还贷款本息的问题，形成了银行贷款的逾期欠息，这些风险已经给当地经济发展和社会稳定带来了巨大隐患。（3）借款主体风险。主要表现在一些政府进行融资平台贷款主体设立和运作方面缺乏规范性。有些地方政府挪用贷款，将借助与融资平台有资金往来的公司获取的银行贷款临时充当资本金等等，尽管这些行为没有法律法规方面的依据和保护，然而这些资产却被当做公司所有的资产或者负债进入其资产负债表。在这种背景下，地方政府融资平台数量失去了控制，生成机制完全混乱，五花八门的平台和公司越建越多，地市级、县镇级都可以设立属于本级政府的融资平台，各种平台相互交叉重叠，而受政府财力的限制，政府融资平台层级越低，其潜在风险越大。
二、化解风险的对策
(1)统一授信，控制数量。建议由当地金融监管部门负责，对照银行集团客户授信方式，对各级政府财政部门的融资风险承受能力进行客观公正评价，并在此基础上以政府实行统一授信，确定各级政府的授信限额，按年实行动态管理。(2)采用多元化方式分析贷款风险。在利用地方政府融资平台进行贷款策划与实施中，要减少单一方式的使用而是要更多使用银行团体贷款、企业联合贷款等方式，从而可以有效分散贷款融资风险。(3)采用银团贷款、联合贷款等方式。参贷银行可以从不同渠道获得更多的信息；可以通过设定贷款的前提条件或要求控制住风险，还可以有效防止贷款被挪用。(4)强化贷后管理贷后管理属于事后管理，银行也需要时刻关注所给予融资的地方政府财力物力变动情况，一旦在关注过程中有迹象表明资金流向明显不符合最初用途、账户资金异常变化等预警信号，及时预警并采取有效措施防控风险，同时还要密切关注国家宏观形势的变化，强化贷后管理，防范信贷风险。此外，对存量项目贷款要进行合规性梳理自查，对项目审批、用地、环保、项目资本金、抵押土地缴纳出让金等方面存在的问题或瑕疵切实整改。(5)积极推动政府融资新方式在当前较为复杂的经济背景状况下，各地政府和银行机构应当积极创造条件，推动政府债券等的发展，鼓励有条件的融资平台发行企业债券，从而积极利用创新政府融资平台新的融资方式，推动融资渠道多样化发展。同时也可以尝试运用包括资产的证券化和更为灵活的融资结构安排等市场化的融资方式来经营基础设施项目公司，从根本上解决资金的有效配置，实现区域内的经济风险最小化以及社会福利最大化的目标。
参考文献
[1]沈小风．关于政府投融资平台运作的几点思考[J]．时代经贸．2009（1）
[2]程瑞华．政府融资平台面临的机遇和挑战[N].金融时报．2009（8）：22
[3]21世纪网．号脉地方政府融资平台[N]．21世纪经济报道．2009（6）：26
[4]肖耿，李金迎，王洋．采取组合措施化解地方政府融资平台贷款风险[J]．中国金融．2010（20）
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