通货膨胀下的企业税收筹划策略

来源:用户上传      作者: 徐田强

　　2010年下半年，以农副产品、原材料、能源为代表的大宗商品价格持续上涨，表明我国经济运行的通胀压力在不断加大。从国际量化宽松政策导致的流动性泛滥，以及当前物价上涨趋势来看，我国中长期通胀压力仍将难以消除。在此背景下，寻求有效的税收筹划策略，降低通胀带来的成本上升、资金贬值等不利影响，成为每个企业关注的热点。
　　
　　一、通货膨胀下税收对企业财务活动影响
　　
　　通货膨胀所带来的整体物价水平上升，或货币市值及购买力的下降，会对企业的筹资、投资、生产经营、股利分配等多种财务活动产生影响，反映在税收方面，主要体现在以下两点：
　　
　　(一)税收的“固定性”，降低了企业资产重置能力
　　企业作为盈利性经济组织，其存在和发展的首要前提是资产的保值和增值。而在现行的会计和税收制度下，对于投资的成本费用补偿却仅限于历史成本，而非依据市价进行调整，同时由于税收的“固定性”特征，对通货膨胀所造成的虚增收益不会进行补偿或减免，从而使得企业资产重置能力降低，税收负担相对加重。
　　假设：某企业正常情况下，单位产品采购成本为100元(不含税)，销售价格为140元(不含税)，销售税金及经营管理费用占毛利的60％，所得税率为25％。那么单位产品的账面应税利润=(140－100)×(1－60％)=16(元)，税后利润＝16×(1－25％)=12(元)，企业账面持有现金=100+12=112(元)。当通货膨胀率为20％时(假定该企业不存在市场定价能力，即销售价格不变)，则该产品采购成本=100×(1+20％)=120(元)。由此可以看出，在通货膨胀的条件下，即使不进行留存收益分配，所留存现金已不足以完成该产品的采购。
　　分析原因，主要在于销售价格中有20元(120－100)为通货膨胀所带来的虚增收益，由于税收的固定性特征，将对此虚增收益进行征税(20×25％=5)，从而造成企业相对税收负担加重。除非企业提价或控制成本开支，否则其收益很难冲减通货膨胀所带来的采购成本上升。当然，通胀对不同行业影响是不一样的，个别行业市场定价能力强，如商业零售、公用事业等，可通过价格传导机制，通过提高售价来回避通胀风险，但对于大多数制造企业而言，提高产品定价将受到市场和竞争者的制约。
　　
　　(二)税收的“强制性”，加剧了企业资金短缺矛盾
　　通胀背景下，企业为降低未来采购成本，会提前大量购置、囤积原材料等存货，对营运资金的需求量加大。同时，企业间为应对资金短缺，避免资金贬值，会经常性延期偿付负债。这样，企业经营便会面临资金紧张的不利局面。
　　另外，国家将会实行适度从紧的货币政策，通过压缩企业贷款，控制信贷流向，以及提高存贷款利率、上调准备金利率等手段，来减少市场中货币供给。由于企业的应纳税额，主要由流转额或所得额等税基实体所决定，税法对其申报、缴纳具有“强制性”规定，非符合特定条件，不得申请延期缴纳，这无疑将进一步加剧企业资金短缺的矛盾。
　　
　　二、通胀下企业税收筹划思路
　　
　　为解决企业资产购置能力降低、流动资金短缺的不利处境，减缓通胀对生产经营的不利影响，企业可通过税收筹划实现延期纳税的目的。根据现代财务理论，在物价长期上涨的趋势下，企业应付债务大于应收债权，即处于“净债务人”地位时，可获得货币时间价值收益，对企业有益。反映在税收筹划中，是指要考虑到涉税事项确认时间的不同所产生的时间性差异，在税法许可范围内，尽可能“晚缴税”，享受延迟纳税所带来的货币时间价值收益。
　　当然上面所说的“晚缴税”，并不是要求企业对应纳税款故意拖延，而是通过对成本、收益确认的时间性安排，间接获得税款抵免收益。例如企业采用缩短固定资产折旧年限、加速折旧的办法，将企业后期成本费用前移，使得前期折旧成本获得更多的税款抵免收益，这便相当于“晚缴税”。延期缴纳的税款由于通货膨胀，降低了现金贬值风险。同时，纳税人对因节税省下的资金进行投资，可产生更大的收益，取得延缓纳税的“节税”效应。
　　例如，假设某企业某项固定资产价值500万元，经济适用寿命6年，期末无残值，税法允许选择直线法或加速折旧法进行折旧，假设资本市场年化收益率5％，通货膨胀率10％，所得税率25％。现分别对直线法和年限总和法折旧的税款抵免收益进行比较，见表1。
　　通过比较不难发现，年限总和法通过加速折旧，可多获得9.08万元(87.91－78.83)税款抵免收益，相当于获得了一笔无息贷款，有利于纳税人的资金周转，“节税”效应比较明显。
　　
　　三、企业税收筹划具体策略
　　
　　根据上述税收思路，结合企业的财务活动特点，可从以下几个方面制定相应的税收筹划策略。
　　
　　(一)存货计价方法
　　存货是企业一项重要的流动资产，所占的比重较大，合理选择存货计价方法对企业的经营成果有着重要的影响。根据会计制度规定，销售成本的计算公式为：本期销售成本=期初商品成本+本期购货成本－期末商品成本。由于本期购货成本是确定的，因此，存货计价方法的选择直接关系到本期销售成本的高低，并进而决定当期的经营收益和所缴税款。
　　在通货膨胀条件下，当存货的价格处于上涨时期，采用后进先出法，会使得当期销售成本上升，从而利润降低。而采用先进先出法，会使得当期销售成本降低，从而增加当期的利润。因此，根据存货不同计价方法的特点，不难看出：在原材料价格持续上升时，企业的所得税税负由轻到重依次是后进先出法、加权平均法、先进先出法。企业存货计价方法的最佳方案是采用后进先出法，次优方案为加权平均法，此时销售成本最高，利润最低，能起到延缓次优方案为加权平均法纳税的效果。
　　
　　然而，《企业会计准则第1号――存货》第14条中明确规定：企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本。对于已售存货，应当将其成本结转为当期损益，相应的存货跌价准备也应当予以结转。换言之，该项规定取消了旧准则中所允许的发出存货计价采用“后进先出法”和“移动加权平均法”的计价方法。
　　新企业所得税条例规定：“各项存货的发生和领用，其实际成本价的计算方法，可以在先进先出法、加权平均法、移动平均法等方法中任选一种。”即税法也明确取消后进先出法。因此，在存货价格上涨期，当满足税法限制性条件时，企业应选择加权平均法，以获得销售成本上升所带来的税款抵挡收益。
　　
　　(二)固定资产折旧
　　固定资产折旧的筹划策略，主要考虑在不违背新会计准则和税法的前提下，通过合理选择折旧年限和折旧方法，使折旧成本分摊在不同时期，以此获得资金时间价值收益和实现延期纳税，并进而取得“节税”效应。
　　当期，我国新会计准则及税法，对固定资

产的预计使用年限和预计净残值没有做出具体的规定，只要求企业根据固定资产的性质和消耗方式，合理确定固定资产的预计使用年限和预计净残值即可，但应满足最低年限条件。如新企业所得税条例第六十条规定：飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，最低折旧年限为10年。因此，通货膨胀下，生产经营情况正常的企业，应在税法许可范围内，尽量缩短折旧年限。一方面加速固定资产成本的回收，使企业后期成本费用前移，前期利润后移，减缓已回收折旧成本的贬值；另一方面，还可获得延期纳税的好处。
　　对于折旧方法，从表1分析可以看出：通货膨胀下，如果企业采用加速折旧方法，可以使企业提高固定资产回收速度，并使前期折旧成本获得更多的税款抵免收益，取得延缓纳税的“节税”效应同时，根据货币时间价值原则可知，前期折旧回收越快，节税效应也越明显。
　　
　　(三)长期债券投资溢折价摊销
　　对长期债券投资溢折价摊销，我国会计准则规定可采用直线法和实际利率法两种不同方法。在直线法下，溢折价在摊销期内平均分摊，票面利息由票面金额和票面利率决定，因此企业各期的债券利息投资收益是相同的。而在实际利率法下，各期的溢折价要按照票面利息和实际利息之差(或之和)进行摊销，而实际利息是按照上期票面价值和实际利率进行计算的。由于长期债券各期期初价值不同，因此，在实际利率法下，企业各期的债券利息收入是不同的。
　　如果企业购入溢价发行的债券，在直线法下，各期的利息收入相同；如果采用实际利率法，则随着溢价的不断摊销，债券利息收入将会逐步递减。由于债券利息收入属于投资收益，要计入应纳税所得额缴纳所得税。所以，在通货膨胀条件下，由于物价持续上涨，直线法的计息方式要比实际利率法更能获得货币时间价值收益，对企业更有利。相反，如果企业购人的是折价发行的债券，那么采用实际利率法将比直线法对企业更加有利。
　　
　　(四)资产购置决策
　　在通货膨胀条件下，由于货币贬值，企业按历史成本所收回的资金的实际购买力将大大贬值，资产重置能力降低。所以，企业可考虑选择通过分期付款或租赁方式，解决资产购置的资金需求。这样，企业只需在租赁期内支付租金即可获得资产使用权，既避免了资金集中开支，又可节省资金用以扩大投资。同时，企业也无需承担因资产折旧磨损、技术进步等带来的有形折旧和无形折旧风险损失。
　　另外，根据资产租赁定价模型可知：在物价上涨的情况下，分期付款引入设备，各期付款额现值将小于一次性付款额，企业可获得现金价值上的收益。同时，由于各期租金大于资产折旧额，企业还可获得成本抵税上的收益，有利于降低企业成本支出水平。此外，如果承租方、供货方、出租方三者属于关联方，还可通过转移定价方式，实现关联方的利润转移分配，以取得最大的税收筹划收益。

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