企业财务风险的探究与防范措施
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作者: 万春华
[摘 要]企业财务风险的管理一直是企业财务管理中重要研究课题。而随着我国市场经济体制的改革和经济全球化进程的不断提高,国内企业在生产经营过程中遇到的风险将越来越频繁,因此如何有效的管理和控制企业在生产经营过程中遇到的财务风险问题就显得尤为重要。本文就针对企业财务风险的成因及如何建立一套有效的财务风险管理和控制体系发表一点粗浅意见。
[关键词]财务风险 财务管理 防范措施 控制体系
一、财务风险囊括的种类
财务风险是指在企业的各项财务处理中,因为内部和外部环境、各种不可预料及没办法掌控的因素,致使财务系统的运行偏离了原来预期的目标而造成经济方面损失。财务风险按不同的标准可以划分为不同的种类,我们就资本运动过程的角度把其划分为以下几种:
1、筹资方面的风险
筹集资金是指一个企业在生产经营活动开始,企业筹资的重要目的是增大生产经营的规模,从而提高经济的效益,但是由于在市场经济方面,市场的行情不断变化,各企业一天比一天竞争激烈,很容易致使策略错误,管理方法失效,最后使筹资的作用效果具有相当大的不稳定性,并因此造成了所谓的筹资风险。融资风险是企业上一次资本循环所有风险的结果,也是资本价值经营所有财务风险的起点。
2、投资方面的风险
投资风险是企业遇到所有财务风险的主导,它包含投资结构风险、投资项目风险、投资组合风险。在激烈的市场经济大条件下, 企业想要在市场竞争中发展壮大、增强企业自身的综合实力, 就必须扩大对外投资规模, 向集团化、多元化发展。但由于经济、法律、政治等环境不确定因素和企业管理人员对客观事物了解不足就可能造成投资风险。
3、资金回收方面的风险
资金回收风险,是指投入的本金经过生产经营过程之后,不能回到起点的风险。它包括商品资本能否转变为结算资本(产品能否在市场上得以销售)和结算资本能否转化为货币资本(资金能否如期如数收回)。资金在回收方面的风险和国家的宏观经济方面的政策及在财政方面的金融政策,这些外在的因素及企业决策和管理水平的高低这些内外部因素紧密相连。收益分配风险收益分配风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。收益分配风险主要包括由于收益确认不当而带来收益超分配的可能性,即收益确认的风险和对投资者利益分配的时间、金额和形式的把握不当而产生的风险即收益分配行为的风险两个方面。
二、企业财务风险的防范措施财务风险贯穿企业经营始终
增强财务风险意识, 加强财务制度建设, 将其视为企业战略中不可分割的组成部分,从而达到防范经营中面临的各种财务风险。
1、确立最佳资本结构,合理安排筹资期限组合方式最佳资本结构是指企业在一定时期内,筹措的资本的加权平均资本成本WACC最低,使企业的价值达到最大化。企业的融资分股权融资和债权融资。股权融资与债权融资应当形成相互制衡的关系,过分偏重任何一种融资都会影响到公司经营的稳定和市场价值的提升。因此,应确定一个最佳资本结构,在筹资风险和筹资成本之间进行权衡,使企业价值最大化。
2、在投资风险中管理需要制定严密的投资计划方案,同事要对此采用科学投资回收方面的证明和评估,调查好最有利的投入时间,达到避免产生资金周转不当或短缺等。建立对外投资监控制度, 指定专人对投资项目的全过程实施跟踪管理与监督, 掌握项目进展情况, 定期获得被投资企业包括财务报表在内的相关资料。按会计制度规定, 加强对外投资会计核算, 及时为决策者提供相关数据。实施严格、有效的审计监督, 及时发现、解决问题,
3、资金回收风险规避的方法要规避企业资金回收风险的根本措施就是要加强成品资金向结算资金再到货币资金的转化过程的管理。首先,要认真的进行市场调研,详细了解市场需求,进行对路生产,保证产品的质量和销量。并配合合理的营销策略,使产品销售顺利完成,实现由产品资金向结算资金的转换。其次,运用合理的销售方式和结算方式。对于财务状况和资信状况好的客户,可以采取赊销的方式,并将累计赊销金额控制在信用额度之内,结算时相应采取分期收款、商业汇票等风险较小的结算方式。而对于信用状况不是很好、偿债能力比较差的客户则尽可能采取现销方式,相应采取汇兑、支票等结算方式。再次,制定合理的信用政策,及时催收货款。企业的信用政策应根据客户的资信状况的不同分别制定不同的信用期限、信用标准。
4、收益分配风险的防控 在投资方面,客观存在的就是收益分配方面的风险,它既是来自人们认知方面的局部限制性,又来自客观的事情的变化不稳定性,所以它是无法避免的,可是我们可以根据收益分配方面的某些客观存在的规律,运用适当的方法,对它进行采用行之有效的控制和预防。首先,合理确定企业的收益分配率。综合权衡企业外部筹资风险和收益分配风险,使总风险最小化,合理安排好企业的流动资金,结合企业的偿债能力,确定收益分配率的大小。其次,制定最佳的收益分配政策,确定合理的股利支付比率。收益分配政策应既有利于保护投资者的合法权益,又有利于企业长期、稳定地发展。分配标准过高会使企业偿债能力和筹资能力下降,减少企业积累;分配比例过低,不但会损害一部分投资者的利益, 还会造成企业资金的闲置浪费,不利于企业的稳定和发展。再次,关注收益分配传递的信息及资本市场的反应。
三、结语
在激烈竞争的市场经济中,企业已成为市场竞争的主体,企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性,使企业面临风险的威胁。财务方面的风险是不可以避免的,正确掌握好企业财务方面的风险运行的规律,重新认识财务风险产生的各个节点,同时能够加以辨别,采用相应的方法进行控制与防范,达到避免财务状况的加剧及财务方面的损失,使企业稳步前进,快速发展。
参考文献:
[1]傅俊元,吴立成,吴文往.企业集团财务风险预警方法的构建研究.中央财经大学学报
[2]冯小蓉.试谈企业财务风险的管理.西华师范大学学报
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