供应链融资的风险管理

来源:用户上传      作者: 梁雅乔

　　[摘 要] 本文阐述了供应链融资的核心理念,充分分析了供应链融资的风险,并提出相应的风险管理措施。
　　[关键词] 供应链融资 风险管理 中小企业
　　
　　目前,我国中小企业迅速发展,但由于经营规模一般不大,经营稳定性差,资信水平不高,缺乏抵押担保等原因,中小企业难于从商业银行获得资金支持,且融资成本过高,发展受到了严重的制约。而供应链融资作为一种全新的融资模式,锁定较高信用等级的单位作为应收账款及订单融资的核心企业,或者以价值稳定、流通性好的商品作为物权担保,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业,有效解决中小企业的融资困境。
　　一、供应链融资的效用
　　供应链融资的应运而生将创造核心企业、中小企业及银行多方共赢的局面。从核心企业方面来看,其可获得业务和资金管理方面的服务,减少支付压力,增加资金管理效率,并随着供应链的稳固,提高自身的竞争实力。从中小企业方面来看,借助核心企业的信用,可获得银行的信用增级,盘活流动资产,获得足额的订单融资、存货融资等,降低融资成本;从银行方面来看,供应链融资针对核心企业,扩大优质中小企业的客户基础,降低贷款调查成本,增强议价能力,提高银行利润。
　　二、供应链融资的风险管理
　　1.基于供应链的整体风险管理
　　由于供应链融资的信用基础是供应链的整体管理程度和核心企业的管理与信用实力,随着融资工具向上下游延伸,风险也会相应扩散。若供应链中某一成员出现问题,整个供应链融资将面临破裂的风险。因此,对于供应链融资业务的信用风险应首先立足于对供应链总体信用风险的考察,确保供应链的可持续性。
　　(1)掌握供应链整体交易背景
　　银行要首先充分掌握供应链融资的上下游企业间的整体运作模式,关注供应链的整体信用,针对核心企业的上游企业应重点开拓应收账款质押融资、保理等产品,针对核心企业的下游企业应重点开拓动产和仓单质押等产品。在发放融资前,注重审查交易背景,强调贸易背景的真实性、连续性,考察供应链的整体运营风险、交易双方的交易记录和商品的市场竞争力等。
　　(2)严控供应链融资中的物流与资金流
　　由于供应链融资的期限短,业务发生频率更加频繁,除传统的借款人的财务状况、偿债能力以及担保情况的审查外,银行的风险控制侧重点主要在物权与资金流的监控,要将货物流与资金流有效的匹配起来,全面控制供应链的资金与货物,尤其当库存水平接近设定的临界值时,应及时要求企业补足货物或追加保证金。
　　(3)建立针对供应链融资的风险预警机制
　　由于中小企业的经营稳定性差,银行对授信业务应建立相应的风险预警系统,当一项以上的指标偏离正常水平时,预警系统必须发出预警信号。对于供应链融资,除财务报表异常的预警信号外,更应该关注整体供应链异常的突发事件。以货押业务为例,由于抵质押物的多样性和价值的多边性,货物的品质、价格以及容易变现等特性将直接影响整个供应链的正常运行,因此,银行应对货物市场的价格进行盯市,及时了解货物的价格及变现风险,有效防范供应链的潜在风险。
　　2.基于核心企业的风险管理
　　供应链还款主要来源于与核心企业之间的交易产生的现金流,供应链中的核心企业的信用等级直接影响整个供应链融资业务的运作,核心企业的风险往往是供应链融资风险的震源。
　　从宏观层面来看,银行必须深入了解核心企业所处的行业特征以及行业所面临的整体风险,并准确掌握行业受政策变化的影响。从微观层面来看,要综合考察核心企业的经营能力以及信用实力,参考企业素质、企业规模、盈利能力、偿债能力及发展前景的多项指标,全面评定核心企业的信用水平,尤其是核心企业多处供应链的整体运营绩效。
　　基于中小企业的风险管理
　　对于上下游中小企业,要综合考虑其经营情况、资金信用、与核心企业的合作关系程度、项目管理情况以及企业的效益状况和前景。介于中小企业资金实力较弱,偿债风险较大,在加强对企业现金流作为第一还款来源的基础上,也需要注重质押担保等第二还款来源。
　　银行要慎重选择动产担保物权。第一是应收账款的选择,应注重应收账款的可转让性与时效性;第二是存货的选择,应充分考察存货的可变现性,需确保存货价格稳定、流动性强,易于保存,从而减少意外的损失风险;第三是预付款的选择,应确保业务的可行性,可加强与上游企业的责任捆绑,从而降低风险。
　　3.基于引入第三方的风险管理
　　(1)加强与物流企业的合作
　　物流企业作为第三方监管人充分掌握库存商品信息,除提供产品仓储、运输等基础性物流服务外,更可为银行和中小融资企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等服务,帮助银行有效监控物流,掌握整个供应链企业的经营信息,减少企业和银行间的信息不对称,提高银行防范风险的能力,切实达到控制货权的目的
　　(2)建立第三方电子商务平台
　　供应链融资需要专业化的管理支持平台,可由第三方建立电子商务平台,核心企业及中小企业采取入股方式。电子商务平台可汇总和传递中小企业的融资需求给银行,并汇集供应链贸易的各项信息。登陆电子商务平台,各方可及时看到应收、应付款的收款、付款日期,以及物流的运行情况,使得核心企业、中小企业、银行及物流企业四方信息共享,有效解决信息不对称问题。
　　综上所述,供应链融资作为全新的融资模式,实现了银行、物流与供应链成员多方共赢的局面,在发展供应链融资的同时,更应对供应链融资的风险进行有效控制,确保供应链融资的有效实施。
　　
　　参考文献:
　　[1]王 强 : 供应链融资的应用与风险管理 企业导报 2010年第2期
　　[2]汪守国 徐莉 : 供应链融资模型及其风险分析 财经视线 2009年
　　[3]白少布 : 面向供应链融资企业信用风险评估指标体系设计 经济经纬 2009年第6期
　　[4]林树红: 驾驭供应链融资风险 中国外汇 2009年9月

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