新租赁会计准则对承租方企业融资的影响分析
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摘要：最新国际租赁会计准则（IFRS16）已于2019年1月1日起正式施行，2018年底财政部发布了新修订的《企业会计准则第21号——租赁》（CAS21），其中对租赁的确认、计量和列报所发生的变化将对我国承租方企业产生一定影响。融资作为企业重要财务战略，所受的影响及对策具有研究价值。本文主要从承租人角度，对新旧租赁会计准则差异进行对比分析，研究对我国企业尤其是中小企业融资带来的影响，并为企业融资提出合理化建议。
关键词：新租赁会计准则;承租人;融资;中小企业
国际会计准则委员会（IASB）发布的《国际财务报告准则第 16 号——租赁》（IFRS16），自2019年1月1日正式施行。为与国际会计准则保持趋同，2018年12月7日，财政部发布了新修订的《企业会计准则第21号—租赁》（CAS21），规定企业按照不同类型分别于2019年1月1日或2021年1月1日起施行[1]。新租赁会计准则中，出租人的会计处理基本未作变化，仅增加了对经营租出的租赁收入以及融资租出的销售损益、融资收益与可变租赁付款额相关的收入、未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表等部分信息披露要求，相对于旧租赁会计准则的变化主要在承租人方面[2]。因此，本文基于承租人视角分析对比新旧租赁会计准则的变化，并研究其对承租方企业尤其是中小企业在融资方面的影响。
一、新旧租赁会计准则对比分析
从租赁的定义及分类来看，旧租赁会计准则将租赁定义为“在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金的协议”[3]，根据租赁资产所有权上的风险和报酬是否转移在租赁开始日区分为经营租赁和融资租赁。新租赁会计准则定义为“在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同”，对租赁的识别、分拆和合并作了相关规定，对承租人不再划分经营租赁和融资租赁。
从租赁业务的会计处理来看，旧租赁会计准则规定，承租人对融资租赁需确认资产的入账价值，租金确认为长期应付款，其差额作为未确认融资费用。新租赁会计准则规定，除选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，承租人在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债，资产负债表日对租赁资产计提折旧，按实际利率法确认利息费用。
从对财务报表的影响来看，旧租赁会计准则区分融资租赁和经营租赁，经营租赁产生的负债可隐匿于表外，降低承租人财务报表的可比性;与经营租赁只会引起利润表损益变动不同，融资租赁会引起承租人资产负债表中资产和负债增加。新租赁会计准则发布后，对承租方企业财务报表的影响主要有以下几个方面：一是资产负债表发生变化，使用权资产和租赁负债同时确认，导致资产负债率提高，另外因表内总资产增加，评价企业营运能力的总资产周转率会下降;二是利润表发生变化，折旧及利息计入租赁成本，整个租赁期的租赁成本也会因利息因素呈前高后低的趋势，租赁前期利润将会下降;三是间接法现金流量表发生变化，原属于经营活动的现金流量应划分到融资活动中，导致经营活动现金流量减少、融资活动现金流量增加。
二、新租赁准则对承租方企业融资的影响
新租赁会计准则可以提高企业会计信息质量，为财务报表使用者相关决策提供更可靠的信息，但同时也对承租方企业也会有一定负面影响。随着国家释放扶持民间资本的信号逐步强烈，鼓励中小企业发展的新政陆续出台，目前我国中小企业数量增多，且具有很大发展空间，企业成长过程中对资金的需求更多依赖对外融资。但按照上述对新租赁会计准则对承租方企业租赁业务会计处理和财务报表影响的分析研究，对承租方企业尤其是中小企业融资带来了一定影响，具体体现在以下几个方面：
（一）企业表外融资难度加大
新租赁会计准则下，随着租赁期开始日使用权资产和租赁负债的确认，承租方企业资产的账面价值增加，与其所有权相关的风险随之转移，而企业的未来支付义务也要同时进行确认，租赁产生的负债无法隐匿于表外，即失去了旧租赁会计准则下以经营租赁方式隐藏负债的优势。另外，若将租赁业务人为拆分为多个租赁期，也会增大企业表外融资难度。
（二）企业获取融资机会减少
根据新租赁会计准则下承租方企业会计处理、对财务报表影响的分析，将会导致资产负债率提高、资产周转率和资产回报率降低，显示企业长期偿债能力降低、营运能力下降，这将会大大削弱承租方企业的报表融资能力，企业有可能难于取得融资，尤其是中小企业或处于成立初期的企业信誉度较低，更难获得外部融资。
（三）企业融资成本显著增大
新租赁会计准则下，承租方企业除短期低价值资产租赁外的租赁业务均应纳入资产负债表，所承担的披露成本更大，并且在融资过程中可能会承担更高的借款利率、更低的信用额度、更短的使用期限、更多的担保或抵押等，直接导致融资成本提高。随着表外融资获得资金的可能性逐渐降低，企业如果继续寻求表外融资，有可能需要付出更多代价。
三、新租赁会计准则下承租方企业融资对策分析
租赁会计准則的变化对承租方企业融资带来了一定影响，中小企业受到的冲击更大，企业财务人员应及时学习研究新租赁会计准则的具体内容，根据新旧准则的主要变化对企业现有资产结构及融资决策进行全面调整，将潜在的风险降到最低，切实提高融资能力，确保企业可持续发展。
（一）做好新旧租赁会计准则衔接过渡
按照我国最新租赁会计准则要求，企业执行新准则的时间为2021年1月1日（在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业除外），因此承租方企业应充分利用好这段过渡期，整理目前经营租赁和融资租赁相关情况，分析租赁资产结构，就现有租赁业务对财务报表以及银行、股东、监管部门等利益相关者可能产生的影响进行测算评估，选择适当的准则衔接方法;重新研究企业的交易合同，对于包含租赁业务的合同等进行识别判断并拟定应对预案，为新旧准则的衔接过渡做好充分准备。 （二）选择“变租为买”或“短期租赁”
对于有条件的企业可以尽可能购买资产，缩小租赁规模，逐渐适应新准则要求经营租赁资本化带来的影响。对于资产价值较大的租赁业务或者没有购买能力的中小企业，因新租赁会计准则对租赁期不超过12个月的短期租赁影响相对较小，所以企业在签署租赁合同时可以将租用场地与设备的租赁期约定为一年以内，即将原来租赁期超出一年的租赁合同拆分成短期租赁合同。
（三）合理制定企業融资决策
在新租赁会计准则的影响下，承租方企业需要根据自身发展的实际情况，构建企业融资运营智能化系统，进行动态融资管理与决策，推动产融结合，利用好虚拟经济对实体经济的促进作用。承租方企业要重视融资战略在企业不同发展阶段的调整，扩宽企业融资渠道，优化企业融资结构，迅速适应租赁会计准则变化带来的影响，尤其是中小企业更应当谨慎选择融资方式，科学确定融资决策。
（四）加强企业融资风险管理
新租赁准则下，承租方企业应根据增量借款利率来识别自身的信用风险特征，更加关注表外融资信息披露及其风险的变化，重新来评估企业现有融资结构，加强融资风险管理，强化企业内部控制。中小企业受资金短缺的制约，租赁场地或设备较之购买行为更为普遍，因此所受租赁会计准则变化对融资带来的影响更大，所面临的相关业务监管更为严格，对中小企业而言，要进一步提高融资风险意识，合理制定企业经营战略。
四、结论
新租赁会计准则对承租方企业尤其是中小企业融资带来一定影响，承租方企业不能再利用表外融资来降低资产负债率，同时会导致企业偿债能力、营运能力下降，融资难度增大，融资成本提高。相关企业应提前学习研究新准则，做好新旧租赁会计准则的衔接过渡，尽可能选择“变租为买”或“短期租赁”，逐步扩宽企业融资渠道，优化企业融资结构，科学合理制定企业融资决策，加强融资风险管理，提升经营管理水平，促进企业可持续发展。
参考文献：
[1]财政部.企业会计准则第21号——租赁.财会[2018]35号，2018-12-07.
[2]徐经长，刘畅.租赁准则的修订及其影响透析[J].财会月刊，2019 （3）：57-61.
[3]财政部.企业会计准则第21号——租赁.财会[2006]3号，2006-02-15.
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