试论上市公司财务管理中存在的问题及解决办法
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摘 要：我国上市公司上市后，普遍面临融资渠道单一、现金流通不稳定、财务信息透明度差等问题，导致很多上市公司错失良机，整体发展也不够良好。本篇文章以上市公司为对象，围绕其财务管理中都有哪些常见问题以及怎样解决进行了系统综述，希望能有借鉴意义。
关键词：上市公司;财务管理;问题;解决办法
财务管理对任何一个市场经济体都具有重要意义，可以说，财务管理水平越高，给一家公司带来的经济效益就越理想，对公司的长远发展就越有利。反之，若财务管理出现问题，带给一家公司的破坏性影响也是不可估量的，轻则降低公司收益，重则造成公司长期亏损，直至倒闭、破产。所以，各类上市公司对其财务管理都分外重视。
一、上市公司财务管理问题分析
1.风险意识薄弱
在市场竞争环境下，一个公司在运行中总会难免要遭遇各种风险，诸如行业风险、经营管理风险以及市场风险等，都有可能成为企业发展的“拦路虎”，公司能否规避这些风险，决定着公司未来在市场中能否立足，而风险识别恰恰与公司的内控制度紧密相关。无数成功经验证明，有效的风险内控系统能将风险彻底消灭于萌芽阶段，这是保障公司良好发展的重要装置，但是，在我国上市企业中，风险意识不足，内控制度不完善仍属于普遍现象。许多公司都缺少独立有效的内部审计体系，即便是建有内部审计制度，因为不够重视，最终也是流于形式，没有任何实质性作用。
2.融资方式单一
在发达国家，融资方式以内源性融资为主，据统计，在融资总额中，内源性融资所占比例约在50%到90%之间，其次则为债权融资，该类融资在企业上市融资总额中的占比约在10%到40%之间，最后才是股权融资，在企业上市融资总额中的占比不到10%。而我国则恰恰与之相反，内源性融资份额较少，不到30%，剩余超过70%的融资份额皆为外源性融资，并且外源性融资又以股权融资所占比重最大。其原因可归结为：国内资本市场形成较晚，正处在改革、发展阶段，资本市场还不够完善。然而，融资方式缺少多样化也带来了过度股权融资问题，即融资规模过大，超出最优融资规模范畴。过度的股权融资会令公司股权变得过于分散，而股权的长期过度分散会严重阻碍公司的整体发展，不仅会增加资金周转的不稳定性，筹集资金的使用率也将难以提高，不符合企业的持续发展需求。
3.现金管理水平偏低
现金管理关系到上市公司能否正常偿还债务，但是，一些上市公司出于各种原因，对现金管理的重要性一直缺乏正确认知，所以在日常财务管理中，经常忽视现金管理，不能保证现金安全。现金流量不稳定是我国上市公司最突出的现金管理问题，而且这个问题在房地产业表现得最为明显，究其原因，在于房地产行业更多是由国家政策因素主导，每逢政府出台新的房价政策，地产企业的业绩都会受到不同程度的影响，随后，资金链条紧张问题也就随之而来，加上缺少多元化的筹资渠道，其财务状况往往容易受到极大影响。
4.财务信息披露不足
财务信息披露直接关系到财务信息需求者（即投资者）和财务信息生产者（即经营者）的信息对称性，其质量的高低对资本市场的有效程度有直接的决定性作用。保障财务信息透明，既是为了抑制公司（即经营者）的盈余操纵行为，也是為了保障社会资源配置效率，增强资本市场效率。尽管上市公司的财务透明度要高于其他普通公司，但并不代表财务信息披露就不存在问题，在实际的财务管理中，部分公司会用借助一些特殊粉饰手法去设法掩盖对外报表，所以，其信息披露时有不真实、不及时以及形式、内容不充分等现象发生，不能满足实际需求。同时，这种信息的不透明、不对称，也会令许多监察部门很难发现相关上市公司隐藏起来的真实利益问题。截止到目前，财务信息披露不足已成为广泛现象，于我国资本市场的完善与发展有很大阻碍。
5.成本费用控制水平不高
现如今，上市公司大都沿用着传统的成本控制管理方式，仍旧将产量、工时等作为成本计量指标，然而从行业角度来讲，这种方式仅对制造业适用，如果放在整个社会中，就带有一定局限性，因为随着行业发展，整个市场的产业分工开始细化，开始向产品研发以及物流运输等方向发展，这种情况下，以产量和工时等为基础参考标准的成本计价法就不再适用，需要引入新型成本计价方式，要以作业为中心，实现最大的成本控制。
二、上市公司财务管理问题解决办法
1.开展素质培训，提高财务人员素养
人员要素从始至终都活跃于上市公司的生产经营活动中，对公司的运营发展有一定决定性作用，同时，其财务管理工作也离不开公司财务人员的支持，基于这一前提，财务人员素质的高低对于公司财务管理的整体水平就有着直接性的影响，高素质的财务人员不仅对投融资活动有更强的处理能力，对于公司的财务管理问题也能给予妥当处理。为此，各类上市公司理应采取有效措施，去培养和提升公司财务人员的素质，借此达到提高财务管理质量的最终目的。针对人员素质提升问题，笔者认为可以从开展财务技能培训、法律培训、思想素质培训等途径入手，帮助公司财务人员不断提升专业技能、法律修养和思想觉悟，使公司财务人员掌握更多专业技能，在实现个人职业发展的基础上，更深刻地认识到财务岗位工作的价值和需承担的法律责任，从而更好地约束自己、提高自己，用积极热忱、客观严谨的心态完成工作。在经济全球化环境中，高素质的财务人员能为上市公司更好地分析和预估资本市场的运作，发挥财务管理岗位能效，将更多风险消弭于无形，为公司创造更多价值，所以，上市公司应注重财务人员素质的培养提升。
2.增加融资方式，优化债务比例
我们从前文可知，融资方式对上市公司的发展有着深远意义，在可持续发展视域下，上市公司需要变革内部的融资方式，使融资渠道更加多元化，除此之外，上市公司要对公司的债务比例给予适当的优化，使债务的杠杆作用得到最大发挥，借此促进公司的持续性发展。在实际操作中，上市公司可借助零成本融资方式达成融资方式多元化的目标。所谓零成本融资，即上市企业在保障自身信用制度的大前提下，以供应商账款为对象，在原有基础上对其占用额度做适当提升。 另一方面，上市公司可结合公司实际情况，逐步有序地提升银行等金融机构的融资比例，优化债务比例。此处需要强调的是，上市公司除了要重视债务杠杆作用，还需要注意保障财务安全，发挥财务杠杆作用，使公司资本结构得到合理调整，进而提升公司业绩能力，要严格遵循杜邦财务分析体系实施财务分析，一旦税后利息率低于经营净利率，即企业经营差异率出现了负值，此时借款将导致股东利益减少，所以，从股东利益角度分析，税后利率的封顶上限即为经营净利率。总而言之，上市公司要注意发挥好财务杠杆作用，避免经营差异率出现负值。
3.做好现金管理工作，加强控制现金流
上市公司若想解决以上种种财务管理问题，就必须从根本处入手，而提升现金管理水平就是关键的切入点。对于日常现金，相关上市公司可按其置存原因分成三类，其一为交易性需要，其二为投资性需要，其三为预防性需要。而公司日常現金的收支管理则应遵守以下几项原则：首先，要力争现金流同步，其次，要尽量使用现金浮流量，再次，一定要注意加速收款，最后，要尽量推迟应付账款的支付。关于现金持有量的计算，建议先做成本分析，待完成成本分析后，进行风险评估，最后再根据这些依据，确定现金最佳持有量。
另外，上市公司也可借助现金预算编制等方式去有效掌握现金状况，在资金闲置时，可将其用在风险可控的短期投资中，换取适当的利润回报。想要保证顺利增加现金回报，公司管理层务必要权衡好其间的风险与收益，避免因为做出错误的投资决策而给公司带来不必要的意外损失。
4.提高风险意识，设置内部监督管控制度
毫无疑问，上市公司在决策、发展中难免会遇到各种各样的困境，任何一种风险都有可能对上市公司造成重创，所以，身为上市公司，务必要重视风险的防控，不断提高公司全员的风险意识。除了日常宣传和职业培训活动外，上市公司可以先行建立风险预防机制，借此使全员都意识到公司运营存在的风险性和这些风险的严重性，树立“从我做起”的风险预防意识。随后，再组建财务风险团队，让其负责公司财务风险防范与管理。最后，建立风险预警系统，专门针对财务风险实施预警，借此增加财务风险可控性。
此外，上市公司也要设置内部监督及管控制度，让公司管理有章可循。在具体实践中，公司要将内部管控制度作为重点建设内容。内部审计制度是当前阶段上市公司了解内部状况，实现内部管控的核心措施，有基于此，上市公司必须在其内部建立独立的审计机构，并且要不断探索，努力结合公司情况拓宽公司的内部审计领域，对公司财务管理实施全方位的风险预防和全过程跟踪管理，提升公司内部控制效果。
5.严格财务管理程度，增加财务报告可靠性
财务报告披露的是上市公司的运营状况，财务信息的真实性决定了上市公司与投资者之间能够实现信息对等，倘若财务信息披露出现失真、内容不充分等问题，不仅会给上市公司的投资人利益造成影响，还会对上市公司的实际运营决策带来不确定性，公司有可能因此蒙受重大损失，因而，上市公司必须对财务信息的可靠性予以重视。
对于财务信息披露问题，上市公司要做的是从内部抓起，除了要定期组织本公司员工学习最新的财税政策和最前沿的财务管理制度外，还要注重动态分析法，就公司的日常财务状况做出客观的动态分析，并利用获取得证据去逐渐完善公司内部的财务管理运行体制。与此同时，上市公司要建立有效的财务管理岗位责任制，对财务业务岗位职责做出明细分类，尤其是资金业务岗位，不仅要明确岗位职责，还要建立现金盘点制度。此外，上市公司应安排财务风险团队定期深入查询会计和现金业务岗位工作，抓好财务管理全过程的每个细小环节，认真检查会计凭证录入、财务报表编制等工作是否规范，如发现有违规问题存在，要对问题行为人给予惩戒。
三、结语
总而言之，在经济全球化背景下，不论是国际经济环境还是国内市场环境，全部都处在变化发展当中，构建完善的财务管理机制，解决各类财务管理问题，是上市公司获取利润和保持健康发展的主要保障。面对日益复杂的社会经济环境，上市公司应立足当下，结合自身管理需求对财务管理策略进行调整，力争能在落实公司运营目标，为公司创造更理想效益的基础上，增强公司竞争力，促进公司的长远发展。
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作者简介：马晗（1982.01- ），男，汉族，河南郑州人，本科，河南正商置业有限公司，中级会计师，研究方向：企业财务管理
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