我国中小企业融资现状及对策分析
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作者: 王贤辉
【摘要】中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，对扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义，但是中小企业融资问题却越来越突出，已经成为制约中小企业发展的主要障碍。对中小企业融资现状、融资难原因进行了深入地分析，并提出解决中小企业融资难的对策措施。
【关键词】中小企业 融资难 对策措施
中小企业融资难是目前国内比较突出的问题，要全面了解中小企业融资状况，探求破解融资难的有效途径，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义。近年来，在国际经济持续走软、全球能源、原材料价格连续上涨、人民币升值较快等多重因素综合影响下，中小企业更加举步维艰，特别是国家宏观调控下的银根紧缩，融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈，对中小企业生存与发展提出了严峻的考验。
一、中小企业的融资现状
（一）资金缺口巨大
根据企业对资金的需求，可以分成两个部分即短期性贷款需求和长期性贷款需求。根据国家信息中心的数据显示，81%的企业的流动资金不能满足需求，60.5%的企业无法获得中长期贷款。近两年，随着宏观经济政策的调控、利率的上调，中小企业融资缺口有进一步放大现象。
（二）中小企业融资结构不合理
主要表现为企业负债过重、资产负债率显着高于大型企业、长期负债率明显低于大型企业。负债过重，表明中小企业缺乏足够的偿债能力；长期负债率偏低，意味着中小企业以长期资金弥补固定资金缺口的机会较少。中小企业融资结构不合理，影响了企业的经营业绩，导使企业的获利能力降低。
（三）融资渠道窄
目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。通过调查数据得出，我国中小企业融资供应中直接融资之友1.3%，大部分为银行贷款，约为98.7%。而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18％。
二、中小企业融资难的原因分析
（一）银行层面
1.认识上的误区
首先，对非国有经济的认识存在偏见。往往认为，对非国有性质企业的不良贷款会造成国有资产的流失。其次，对政策中的“抓大放小“的错误认识。把”抓大放小“片面理解成大企业是”大“，中小企业是“小”，因此对中小企业贷款不重视。
2.管理体制层面
首先，管理权限上过于严格，权利过分集中，基层权限太少，这严重削弱了基层商业银行对中小企业的支持力度，基层房贷积极性大大下降。第二，金融部门对信贷资产的考核机制存在误区。一般而言，对信贷资产存量的考核主要在于账面资产价值的大小。这样就使得很多银行信贷人员钻了政策的空子，银行信贷人员只关注企业倒闭与否，而不对每笔具体贷款的真正形态进行分析，只要企业不倒闭，银行账面上的资产数量就会存在，而实际上很多企业的贷款已经成为不良贷款，这就造成了大量贷款的现实损失没有被确认。第三，银行信贷部门权利层之间权责不对称。基层金融部门往往主要承担责任，而权利小。因此，基层金融部门“恐贷”心理严重，为了避免出现问题承担相应的责任，基层部门的工作人员往往不乐意给非国有中小企业贷款。
3.地方中小金融机构发展不规范
首先，各金融机构往往业务趋同，为了降低放贷的风险，及时收回资金，都把放贷重点指向国有大中型企业，而很少对中小企业进行放贷。从机构设置上将，真正面向中小企业的中小金融机构发展缓慢，这就导致了中小企业在面对融资问题时候，无处求援。企业，商业银行的商业性行为本身就很难解决中小企业的贷款难题。商业银行往往关注的是利益，追求利益最大化是商业银行的本质目标。对于金融机构而言，到底是向国有大企业贷款还是向中小企业贷款，取决于贷款的比较利益。由于地方中小企业在各个方面往往没法与国有企业相比，因此很难拿到金融机构的贷款，这就导致了银行等金融机构对地方中小企业的信贷投入不足。
(二) 中小企业层面
中小企业融资难的状况，并非都是金融机构的原因，中小企业自身也存在很多问题，这必然影响金融机构放贷的矛头。
1.中小企业资产结构状况
地方性中小企业一般具有以下特点：企业经营规模比较小；固定资产很少，土地、房产等可以作为抵押品的资产比较少。因此，个体、私营企业中往往都很难拥有较大规模的厂房和先进设备，而且很多企业只是租赁经营，可以作为抵押品的资产极少。而目前，金融机构放贷往往都需要优抵押品，而且对抵押品的选择往往限于土地、设备，厂房等得所有权和使用权。这是中小企业在资产结构上的缺点。
2.中小企业经营风险大
中小企业还具有下列特点：规模小，达不到规模经济性；资金少，管理人员素质低、管理水平低；在市场竞争中往往处于劣势。因此，在激烈的市场竞争中，中小企业抵御风险能力相对差，倒闭破产的可能性比较大。由于中小企业具有较高的经营风险，在于银行等金融机构进行讨价还价上的能力不强，也很容易受到不公正待遇，得到贷款的可能性和收益都比较低。
3.管理制度的缺陷
中小企业往往会计制度不健全，有的企业没有完整的会计账簿，甚至没有会计人员；信息披露的意识比较淡薄，有时候为了逃税制造虚假的会计财务报表，甚至不披露会计信息，这使得金融机构也对中小企业放贷上比较谨慎。
(三) 政府层面
1.专门的融资服务机构不健全
首先，基本没有一个统一的中小企业服务管理机构。其次，专门针对中小企业服务的中小金融机构发展不健全。再次，基层政策性中小企业担保机构不健全，权威性强的社会中介机构发展缓慢。
2.法律法规不完善
一是立法不规范。缺乏一部统一规范的中小企业立法，无法对中小企业的行为进行法律上的规范。缺乏对金融机构进行法律上的保护。二是法律执行力度差。地方保护主义严重，一些地方政府为了自身局部利益，有时候会左右中小企业躲避企业债务，家具金融机构的恐贷心理。
三、解决中小企业融资难的对策措施
（1）鼓励针对中小企业的金融创新。针对中小企业自身特点，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展授信业务；对有市场、有效益、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准人条件，支持开办融资租赁；开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进对中小企业的服务方式和手段
（2）构建完善的法律保障体系现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。
（3）拓宽中小企业直接融资的渠道，推进多层次资本市场建设，继续发挥中小板市场和创业板市场作用；逐步扩大证券公司代办股份转让系统的功能；整合和规范现有产权交易市场，为非公有制企业股权转让提供服务；继续推动中小企业企业境外上市工作。鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金。允许符合条件的中小企业探索债权融资方式。通过税收政策支持开展创业投资。推动建立中小企业投资公司。综合运用财政税收政策、信贷政策来改善中小型企业融资的政策环境。扩大直接融资，建立多层次的资本市场体系，完善为中小企业服务的股权市场，丰富资本市场产品，规范和发展产权市场，推进风险投资。大力发展各类中小金融机构，改善金融机构的服务。健全中小企业融资风险防范机制。
参考文献
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[4]朱峻宏,民间借贷.中小企业融资难问题的有效解决途径商场现代化，2010.
作者简介：王贤辉（1981-），男，汉族，四川成都人，就读于西南财经大学金融学院，研究方向：金融学。
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