农村经济组织对外投资管理探讨

来源:用户上传      作者: 李高峰

　　【摘要】农村经济组织对外投资的目的、种类、形式多种多样。各种投资在投资收益、投资风险、投资的变现能力等方面都有较大的差异。必须抓住要点，在进行科学投资决策的前提下，做好计划、监督、考核分析等管理工作，确保投资安全，提高投资收益。
　　
　　一、农村经济组织对外投资的目的
　　农村经济组织为进一步壮大集体经济实力，除了广开门路发展生产经营外，还运用对外投资的方式，将闲散的资金或暂时闲置的资产进行对外投资，以提高集体资产的运用效率，达到集体资产保值增值的目的。根据法律、法规规定，农村经济组织可以采用货币资金、实物、无形资产或者购买股票、债券等有价证券方式向其他单位投资。农村经济组织对外投资的目的主要有以下几个方面。
　　(一)充分利用闲置资金，增加农村经济组织收益
　　农村经济组织在生产经营过程中，有时会出现资金短缺，但有时也会出现资金闲置。例如，有些农村经济组织现金结余过多，有些农村经济组织有一些闲置不用的房屋或机器设备，这时就要认真寻找对外投资机会，以避免资金闲置，不断增加收益。农村经济组织对外投资的收益主要来源于利润、利息、股利和证券的升值。
　　（二）分散资金投向，降低投资风险
　　农村经济组织资产管理的一项重要原则是使资产分散化，降低风险，或把风险控制在一定限度内。所谓资产分散化是指不将全部资金投资于单一项目上，而是同时经营几个项目。农村经济组织对外投资与对内投资相比，具有选择面宽、投资渠道广的特点。一般说来，农村经济组织由于其经营范围和生产设备限制，它的对内投资渠道较为单一。对外投资，特别是证券投资则不然，它既不受地区、经营范围的限制，也不受投资数额的限制，投资面非常广。因此，对外投资特别是证券投资在分散农村经济组织投资风险方面能发挥重要作用。
　　（三）稳定与客户的关系，保证正常的生产经营
　　在社会主义市场经济体制条件下，农村经济组织面对的是竞争日益激烈的市场环境。在资源短缺的情况下，农村经济组织为有稳定的原材料来源，必须与原材料供应客户保持一种良好的业务关系。有时农村经济组织根据经营需要购买原材料供应单位的股票或投入一部分资金，对其经营活动施加影响。对特别重要的原材料供应单位，也可采取控股方式，对其经营活动进行控制。农村经济组织有稳定的原材料供应是保证其生产经营持续进行的一个重要条件。有时农村经济组织为稳住销售网点，扩大产品销量，也向产品的经销单位投入一定数量的资金或购入其有价证券，以维护良好的合作关系。
　　（四）提高资产的流动性，增强偿债能力
　　保持农村经济组织资产的流动性是增强偿债能力的一条重要途径，流动性的强弱是衡量安全性的主要指标之一。在农村经济组织的资产中，除现金外，农村经济组织证券投资的流动性最强。农村经济组织的各项固定资产、无形资产往往在其经济寿命完结时才能收回它的全部投资，如要变卖这些资产也会发生各项损失。为应付债仅人的偿债需要，农村经济组织要保持应有的储备。现金可列为一级储备，可直接用于支付，而各项有价证券投资则可称为二级储备。农村经济组织在遇到特殊情况需大量支付现金时，首先动用一级储备，即用现金支付，如现金不足，则将有价证券变为现金来满足资金需要。
　　
　　二、农村经济组织对外投资的特点
　　农村经济组织对外投资的种类较多，投资的形式多种多样。各种投资在投资收益、投资风险、投资的变现能力等方面都有较大的差异，每一种投资都各有特点。归纳起来，主要有以下几种。
　　（一）对外投资的对象多样化，决策程序比较复杂
　　农村经济组织对外投资与内部投资相比较，投资的对象更加多样化。这种投资的多样化，决定了投资决策的复杂化。农村经济组织在对外投资时，必须充分考虑影响投资的各种因素，依据科学的投资程序进行投资决策，尽可能避免决策失误带来的经济损失。
　　（二）对外投资的收益与风险差别较大
　　农村经济组织对外投资的种类不同，其投资的收益与风险也各不相同。一般来说，高风险的投资项目，也要求高收益；低风险的投资项目，投资收益也较低。投资的收益与风险受多种因素影响。投资的回收期、投资的形式、投资的性质都会影响到投资的收益与风险。投资的回收期长，未来的不确定性因素较多，则其风险较大，要求的投资收益也高；权益性投资比债权性投资风险大，要求的投资收益也较高。农村经济组织在选择对外投资时，必须综合考虑投资收益与风险之间的关系，在收益与风险之间权衡利弊。
　　（三）对外投资的变现能力差别较大
　　不同种类的对外投资变现能力具有较大的差别，证券投资比直接投资的变现能力强，在农村经济组织急需现金时，可以随时将证券出售兑换成现金，而直接投资则较难在短期内转变成现金。因此，农村经济组织在选择对外投资时，必须考虑到投资的变现能力，以满足未来对现金的需求。
　　（四）对外投资回收的时间和方式差别较大
　　对外投资中长期投资的回收期期限较长，需要几年甚至几十年，短期投资一般在一年以内就可以收回。对外投资回收的方式也有较大的差别，证券投资只需要在证券市场上卖掉证券就可以收回投资，而直接投资的回收方式则比较复杂。因此，农村经济组织在对外投资时，应考虑未来现金的流动情况，合理安排投资组合。
　　
　　三、农村经济组织对外投资管理的要点
　　农村经济组织对外投资十分复杂，必须抓住要点，做好如下工作：
　　（一）分析农村经济组织生产经营情况，明确投资的目的
　　投资是为了控制供销渠道，还是为了分散经营风险，或是单纯地为了取得报酬？目标不同，寻找投资对象和判断投资效果的具体标准也不完全一样。因此，首先必须明确投资的目的。
　　（二）认真进行可行性分析，科学选择投资对象
　　投资对象的选择，就是根据投资分析的结果，遵照已确定的投资原则，从众多的投资项目或有价证券中，选择符合要求的投资项目，购买适当的有价证券。选择投资对象不仅要考虑有关投资项目和有价证券本身的发展前景和盈利能力，而且要通盘考虑各种投资项目和有价证券在投资期限上的配合情况，以及在投资风险方面的抵消能力，以达到整体上的配合。投资决策的一些基本原理和方法，也适用于农村经济组织对外投资决策；净现值、内部报酬率、投资回收期等指标，也是判别农村经济组织对外投资优劣的基本指标。当然，对外投资分析在很多方面比较复杂。例如，在进行对外投资分析时，必须结合投资的目的。如果投资的目的是为了保证原材料的供应，则应以投资对象的生产能力为重点进行分析；如果以分散风险为主要目的，应寻找同本单位盈利变化呈负相关的企业作为投资对象，并重点对利润的波动情况进行分析。
　　（三）根据投资对象的特点，正确选择出资方式
　　农村经济组织对外投资，可以用货币资产出资，也可以用实物资产出资，还可以用无形资产出资。出资方式中的资产应是投资对象所需，但不能影响本身的正常生产经营。在利用无形资产进行投资时，应特别注意它是否会对农村经济组织造成不必要的竞争，损害自身利益。
　　（四）根据国家有关规定，合理确定投资资产的价值
　　农村经济组织以各种资产对外进行投资，应按下列原则计价：1.以现金、存款等货币资产方式向其它单位投资的，按照实际支付的金额计价；2.以实物、无形资产方式向其他单位投资的，按照评估确认或者合同、协议约定的价值计价。
　　（五）加强对被投资企业的监控，不断提高投资效益
　　农村经济组织的对外投资，很多都属所有权性投资，有权对被投资企业进行监控，参与其重大生产经营决策。农村经济组织应在积极参与管理的基础上，发现被投资企业生产经营中存在的问题，及时提出改进措施，不断提高投资效益。

　　（六）认真评价投资业绩，及时反馈各种信息
　　当投资项目完成或在投资项目执行中，要按科学的方法，对投资业绩进行评价。在评价时，通常要考虑以下几方面问题：1.投资的盈利能力；2.投资的风险状况；3.投资的变现能力；4.投资的发展前景。在具体评价时，可采用实际投资效果与预期效果相比较，或采用实际投资与替代项目的投资效果相比较的方法来评价投资业绩的好坏。通过对投资业绩的评价，可以总结经验教训，分析利弊得失，及时反馈各种信息，为以后投资决策提供依据。同时，还可根据业绩评价的结果，适当调整原有投资对象，以趋利除弊，较好地实现投资目标。
　　
　　四、农村经济组织对外直接投资管理应注意的问题
　　对外直接投资是指农村经济组织直接把现金、实物资产、无形资产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建新企业。采用的具体形式通常有合资经营方式、合作经营方式、购并控股等方式。其中合资经营是最常见、最普遍的形式。它是农村经济组织对外直接投资的主要组成部分，一般都涉及大量资金，投资期限较长。其对外直接投资一经投出，除合同期满，或由于特殊原因，如被投资单位倒闭外，一般不得抽回投资，所以，投资具有较大的风险性。因此，必须在进行科学投资决策、拟定投资计划的前提下做好如下工作，确保投资安全，提高投资收益。
　　（一）严格投资审批手续
　　农村经济组织对外直接投资计划制订后，必须严格按照规定的投资审批权限审批同意后才能付诸实施，对于大额投资项目，还必须报乡（镇）业务主管部门审查，经村民大会或村民代表大会讨论决定。对不按规定的审批权限进行审批、擅自作主进行对外投资，使村集体经济遭受损失的，必须追究有关人员的责任，并酌情进行赔偿。
　　（二）签订投资协议或合同，明确双方的权利和义务
　　投资计划按规定的审批权限审批同意后，还必须与被投资方签订投资协议或合同，明确双方的权利和义务。协议或合同的内容主要应包括：投资期限、投资额度、投资方式、投资报酬、报酬结算方法、结算时间、违约责任、投资管理方法和其他需要说明的事项。
　　（三）积极参与被投资项目的管理和监督
　　为了确保投资能够达到预期目的，维护农村经济组织的权益，应按照投资协议（或合同）的决定，积极参与被投资项目的经营管理，加强监督，确保投资能够及时收回，并获得较好的投资收益。
　　（四）做好投资报酬的结算和到期投资的收回工作
　　必须按照投资协议或合同规定的投资报酬结算方法、时间及方式及时做好投资报酬的结算和收取，并按规定及时收回到期投资。
　　本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。

转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-776460.htm