现金流量表的阅读和分析

来源:用户上传      作者: 刘秀芬

　　【摘要】本文对现金流量表从概念到使用进行了详细的阐述，以期使读者对现金流量表有更加全面而直观的了解。
　　
　　一、现金流量表概述
　　现金流量表是以一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况的汇总来说明企业在该期间经营活动、投资活动和筹资活动的动态报表。通过现金流量表，可以了解和评价企业获取现金的能力，并据以预测企业未来的现金流量。
　　现金流量是指现金的流入流出量，即现金和现金等价物的流入和流出。它的来源不同，用途也不同。如工业企业可通过销售商品、提供劳务收回现金，通过向银行借款收到现金等；购买原材料、固定资产需要用现金支付，职工工资也需要用现金进行支付等。现金净流量是现金流量表所要反映的一个重要指标，指现金流入与流出的差额，它反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净支出。一般来说，现金的收支平衡是企业追求的目标。
　　
　　二、现金流量形式
　　（一）资本变动引发的现金流
　　企业的运作依赖于资本的注入，企业资本注入的主要形式是股权资本及债务资本两种，两种资本注入方式又以业主注入股权资本为基础。
　　1．业主出资现金方式
　　业主创办企业注入资本的形式通常以现金注入为主，也包括实物资本形式。业主原始现金资本的注入奠定了企业原始现金存量基础。企业在发展过程中可能涉及若干次现金资本的注入，包括企业注册资本金的注入和增资扩股（配股），其现金的注入会导致企业现金存量的增加。
　　2．债务资本现金流量
　　商业银行及其他金融机构对企业提供的贷款支持，是企业筹资获得现金的第二个渠道。通常情况下，通过银行以信贷方式贷款是以现金方式实现的（除融资租赁形式外），这种债务的形成，会导致企业在举债时获得较多的现金存量，这种现象可能在公司成立之后的若干时期内常常发生。借款往往根据其期限的长短来决定现金在企业内部停留时间的长短，按会计期间的观点，只有长期借贷才能认定为一种真正的现金流入，因为会计上计量现金流量往往是按一个基本会计期间来度量。短期借款所形成的现金，因为其在企业内部停留的时间小于一个会计期间，往往很少能影响到会计期间内的现金存量。另外一种债务资本是公司发行的债券，其债权人可能是社会其他企业或个人，从目前情况看，这种筹资方式往往是较长时期的一种借贷行为，因债券筹资而产生的现金流入会保留到债券到期日而退出。
　　上述内容从企业角度来看，通常称之为筹资。从筹资行为给企业带来的绝对现金流量来看，实际上是负现金流。因此，筹资不能从根本上解决企业现金短缺，但可以使现金短缺现象向后推移，给企业留出缓冲时间供企业调度。但企业筹资时必须明确未来的现金负担。
　　（二）与经营活动相关的现金流
　　1．经营活动现金流动
　　企业通过资本性筹资所获得的现金存量，必须按企业所选择的经营方式进行运作，以实现企业现金增量目标，并保证出于股权性筹资及债务性筹资而引发的现金流出增量。从企业运作过程来看，企业现金存量的转换关系大致可表现为以下方式：（１）一部分现金存量用于购置企业经营所必需的劳动资料；（２）一部分现金存量用于购置材料或商品对企业实现支持；（３）一部分现金存量用于支付人工费用以及为实现销售行为而发生的必要开支，从而为实现销售成果提供保证。
　　2．固定资产与无形资产购置的现金流
　　企业在购置固定资产及无形资产时，需牺牲企业现金存量，而固定资产及无形资产的价值是以牺牲的现金存量多少来量度的。一般情况下，固定资产及无形资产购置所产生的现金流出，不会直接导致现金回流，该项支出是否能实现现金回流，主要取决于企业经营运作效率的高低及效果的好坏。由于其在较长时间内可以为企业提供服务，因此，此类资产在较长时间内可以对企业经营活动产生的现金流有所帮助。
　　3．存货购置与销售的现金流
　　存货的取得是企业实现销售目的的重要手段。企业购进存货需消耗企业现金存量，购进的存货能够在商品外销时（某一特定期间）为企业提供支持。其目的是要为企业获取从市场中获得现金回流的权力。存货购置与销售所产生的现金流量是企业现金流量中的核心流量，因为该流量不单纯是针对某一批存货现金流的有效性问题，它会涉及到前面所提及的对固定资产和无形资产投资所导致的现金流出是否能实现回流，也是实现企业现金总平衡的关键。
　　4．其他费用现金流
　　企业在经营活动中，除了上述现金流出项目外，还包括其他现金支出项目。如支付员工工资及福利、办公费用及其他费用。其中一部分现金的流出量可能与本期现金回流无直接关系，如从事产品生产加工人员的工资，他们的工作是加工产品，如果这些产品在本期没有能够实现销售，则本期所支付的现金会沉积在企业存货上，只有在存货被销售而收到现金收入时，现金才能实现回流。而另一部分现金支出是为了本期经营目标实现而支付的，这部分现金流出量应与本期的现金回流有较直接的关系，如需要用现金支付的销售费用、公司管理费用等。
　　（三）企业对外投资现金流
　　企业经营活动过程中产生的现金流入，其中很重要的一部分用于保证债务的清退（利息支出）、维护固定资产（更新改造）以及红利的支付。但业主资本的有效积累部分仍可用于企业经营，企业可运用此项现金存量有选择地进行对外投资，对外投资也可以给企业带来潜在的现金增量，成为除主营业务产生现金增量之外的重要补充。
　　1．短期投资
　　当企业现金存量在较短的时期内出现节余、闲置时，企业可能对现金存量进行对外短期投资。其投资的目标是首先保持这种投资的货币性特征，即在企业需要现金时，可立即变现。
　　2．长期债券投资
　　长期债券投资是企业对外投资的一种重要手段。其投资期较短期投资要长，但相对较固定。尤其是当企业需要在一定时期内保持一定的现金存量时，可选择债券投资。长期债券投资可获得相对较高的利息收益，风险相对较低。
　　3．长期股权投资
　　企业进行长期股权投资的目的在于增加企业新的利润增长点或为了进一步确保企业主营业务的稳定性（控股）。长期股权投资期限较长，目标投资相对债券投资要大，投资风险相对较大。长期股权投资导致企业成为新的业主，享有业主投资的权益。股权投资会导致现金的流出，其现金的回流是以在投资期限内各年度红利分派实际收回现金来实现。其投资本金应在投资退回时回流，但也可能因对方企业经营不善引发严重亏损，导致本金不能全身而退，甚至收不回本金。
　　
　　三、现金流量表的披露方法及结构
　　（一）现金流量表有两种披露方法：直接法和间接法
　　1．直接法
　　直接法是指通过对现金收入和现金支出的总括分类借以反映来自企业经营活动现金流量的一种方法。其基本内容可用下式表示：
　　现金流入量－现金流出量＝现金净流量
　　具体分类表述为：
　　经营活动产生现金流入量－经营活动产生现金流出量＝经营活动产生现金净流量
　　投资活动产生现金流入量－投资活动产生现金流出量＝投资活动产生现金净流量
　　筹资活动产生现金流入量－筹资活动产生现金流出量＝筹资活动产生现金净流量
　　经营活动产生现金净流量＋投资活动产生现金净流量＋筹资活动产生现金净流量＝现金净流量
　　这种列示方法需要以企业经营活动的内容为基础进行分析编制，需要通过对现金收入和支出的主要类别反映来自企业经营活动的现金流量。
　　2．间接法
　　间接法是指企业在披露一定时期内现金流量时，通过将企业非现金交易、过去或未来经营产生的现金流入或支出的递延或应计项目，以及与投资或筹资现金流量相关的收益或费用对本期净利润的影响进行调整来反映企业经营活动所形成的现金流量的一种方法。通常情况下应以本期净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及应收应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动的现金流量。计算公式为：经营活动流量=本期净利润（或亏损额）+实际没有支付现金的费用-实际没有收到现金的收益-不属于经营活动的损益-非现金性流动资产变化额+非筹资性流动负债变化额。

　　我国现金流量表准则规定企业应当采用直接法编报现金流量表，同时要求提供在净利润基础上调节经营活动产生的现金流量的信息。即同时采用直接法和间接法两种方法编制现金流量表。
　　（二）现金流量表的结构分为两部分，第一部分为正表（见表一），第二部分为补充资料（见表二）。
　　正表有五项，补充资料有三项。正表第一项经营活动产生的现金流量净额，与补充资料第一项经营活动产生的现金流量净额，应当核对相符。正表中的第五项，与补充资料中的第三项，存在勾稽关系，即金额应当一致。正表中的数字是流入与流出的差额，补充资料中的数字是期末数与期初数的差额，计算依据不同，但结果应当一致，两者应当核对相符。
　　
　　四、现金流量表的内容
　　（一）经营活动产生的现金
　　1．经营活动产生的现金流入项目
　　（1）销售商品、提供劳务收到的现金：反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额以及企业销售材料和代销业务收到的现金。（2）收到的税费返还：反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。（3）收到的其他与经营活动有关的现金：反映企业除上述各项目外收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款收入、经营租赁收到的租金等。
　　2．经营活动产生的现金流出项目
　　（1）购买商品、接受劳务支付的现金：反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付的货款以及与货款一并支付的增值税进项税额。（2）支付给职工以及为职工支付的现金：反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。（3）支付的各项税费：反映企业按规定支付的各项税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、预交的营业税等。（4）支付的其他与经营活动有关的现金：反映企业支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营性租赁所支付的租金等。
　　（二）投资活动产生的现金流量
　　1．投资活动产生的现金流入项目
　　（1）收回投资所收到的现金：反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。（2）取得投资收益所收到的现金：反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或者合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入。（3）处置固定资产、无形资产和其他资产所收回的现金净额：反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。（4）收到的其他与投资活动有关的现金：反映企业除上述各项目外，收到的其他与投资活动有关的现金。
　　2．投资活动产生的现金流出项目
　　（1）购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金：反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金，包括购买机器设备所支付的现金及增值税款、建造工程支付的现金、支付在建工程人员的工资等现金支出。（2）投资所支付的现金：反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期投资股票、短期债券投资、长期股权投资、长期债权投资支付的现金，以及支付的佣金、手续费等附加费用。（3）支付的其他与投资活动有关的现金：反映企业除上述项目外，支付的其他与投资活动有关的现金。
　　（三）筹资活动产生的现金流量
　　1．筹资活动产生的现金流入项目
　　（1）吸收投资所收到的现金：反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后净额）。（2）取得借款所收到的现金：反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金。
　　2．筹资活动产生的现金流出项目
　　（1）偿还债务所支付的现金：反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债务本金等。（2）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。（3）支付的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除上述各项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金。
　　（四）汇率变动对现金的影响
　　反映企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算为人民币金额与“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算为人民币金额之间的差额。
　　（五）现金流量表补充资料――将净利润调节为经营活动现金流量
　　1．计提的资产减值准备
　　反映企业计提的各项资产减值准备，例如坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等。企业计提的各项资产的减值准备，包括在利润表中，从利润中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要进行调节。
　　2．固定资产折旧
　　反映企业本期累计提取的折旧。企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，因没有发生现金流出；计入制造费用中没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，却不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
　　3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销
　　分别反映企业本期累计摊入成本费用的无形资产的价值及长期待摊费用。企业摊销无形资产时，计入管理费用；长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制造费用。计入管理费用、营业费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，因没有发生现金流出，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，因没有发生现金流出，计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，因不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
　　4．待摊费用减少（或：增加）
　　反映本期企业待摊费用的减少。待摊费用减少，表明本期待摊费用的摊销超过了发生的待摊费用。待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制造费用。计入管理费用、营业费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，没有发生现金流出，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但是，没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，因不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。发生待摊费用时，需要支付现金，但是，却没有从净利润中扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以扣除。基于此，待摊费用的期末余额超过期初余额的差额，需要在将净利润调节为经营活动现金流量时，予以调节。

　　5．预提费用增加（或：减少）
　　反映企业本期预提费用的增加。预提费用增加，表明本期发生的预提费用超过了使用的预提费用。发生预提费用时，有的计入制造费用，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入财务费用。计入管理费用、营业费用、财务费用的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。使用预提费用时，需要支付现金，但没有从净利润中扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以扣除。
　　6．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（或：收益）
　　反映企业本期由于处置固定资产、无形资产和其他资产而发生的净损失。企业处置固定资产、无形资产和其他资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。
　　7．固定资产报废损失
　　反映企业本期固定资产盘亏（或：盘盈）后的净损失。企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。
　　8．财务费用
　　反映企业本期发生应属于投资活动或筹资活动的财务费用。企业发生的财务费用，可以分别归属于经营活动、筹资活动和投资活动。其中，属于经营活动的部分，本身就应该在计算净利润时予以扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，不需要予以调节。与此相对应，属于投资活动和筹资活动的部分，在计算净利润时也从中扣除，但是，这部分发生的现金流出不属于经营活动范畴，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
　　9．投资损失（或：收益）
　　反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失。企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。
　　10．递延税款贷项（或：借项）
　　反映企业本期递延税款净增加或净减少。企业发生递延税款贷项，与其相对应的是所得税，在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。同样的道理，企业发生递延税款借项，需要予以扣除。
　　11．存货的减少（或：增加）
　　反映企业本期存货的减少（或：增加）。在不存在赊购的情况下，如果某一期间末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还余留了一部分，即除了为当期销货成本包含的存货发生支出外，还为增加的存货发生了现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要从中扣除；反之，如果某一期间期末存货比期初存货减少，说明本期生产过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货并没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
　　12．经营性应收项目的减少（或：增加）
　　反映企业本期应收项目（包括应收账款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的部分以及应收增值税销项税额等）的减少（或：增加）。如果某一期间经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额，说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是，在计算净利润时这部分销售收入已包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要从中扣除；反之，如果某一期间经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额，说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
　　13．经营性应付项目的增加（或：减少）
　　反映企业本期应付项目（包括应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金、其他应付款中与经营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等）的增加（或：减少）。如果某一期间经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额，说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通过销售成本包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回；反之，如果某一期间经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余额，说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售成本，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要从中扣除。
　　（六）不涉及现金收支的投资和筹资活动
　　反映企业一定时期内影响资产或负债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资和筹资活动虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。不涉及现金收支的投资和筹资活动主要有：债务转为资本、一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产。
　　
　　五、阅读现金流量表的方法
　　（一）现金流量表主表的阅读
　　1．经营活动产生现金流量部分应关注的内容
　　经营活动产生的现金流量包括流入量和流出量两部分，在阅读时要关注以下几个问题。
　　（1）了解企业在本期销售商品收到的现金流量，应与利润表所表达的营业收入量进行比较，考证两者之间有多大差异。若营业收入比现金收入大，则意味着本年度应收账款在增加。（2）了解企业经营活动流入现金总量的基本构成。如表一所示该公司1998年经营活动的总收入是1.00亿元，其主要流入项为：销售商品收到现金0.99亿元，其他税费返还0.01亿元。说明企业的收入渠道相对单纯，主营业务收入及增值税是主要现金来源。（3）了解经营活动所支出的现金情况。经营活动所支出的现金在现金流量表上主要集中表现在以下四个方面：①购买商品支付的现金；②支付的人工费用；③支付的各项税费；④其他费用。该公司本年度经营活动的流出量为0.71亿元，其中支付商品款0.6亿元，人工费用0.04亿元，各种税费0.06亿元，其他费用0.02亿元。在总开支款中外购商品款占很大比重，其他费用比重则较小，说明企业的支出主要集中在外购商品方面。（4）了解基本税费的对应情况，基本的税费主要是指增值税和所得税两种。可通过应交增值税明细表了解企业增值税完税情况。（5）了解经营活动的收支情况。从表一情况看，该公司总收入为1.00亿元主要靠主营业务收入获得，会计收入兑现情况良好。该年现金总支出0.71亿元，主要用于外购商品及税费支出。本年度经营活动所产生的现金为净流入0.29亿元。
　　2．投资活动产生的现金流量部分应关注的内容
　　投资活动所产生的现金流量主要有三大部分：企业固定资产、无形资产和其他资产的投资导致现金流出及资产处置形成现金回流、企业对外投资、其他投资事项。在阅读时应关注以下问题：
　　（1）了解在本年度投资活动导致的现金回流情况。具体需要分辨其现金回流是对外投资产生的利润收入、利息收入还是其他原因。企业对外投资的目的是为了获利，除经营活动能为企业产生现金增量之外，对外投资是为企业产生现金增量的另一个重要渠道，对某些企业来说这一渠道可能是很重要的，而对控股公司而言，对外投资收益导致现金流入则是企业的主要现金来源。从表一该公司1998年度情况来看：其投资活动导致的现金流入量仅为7625元，属于处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额，因此断定公司没有对外投资收入，企业的现金增量只能依赖主要经营业务销售收入。（2）了解企业当年投资导致的现金流出情况。企业投资同样也需要分辨是对外投资还是固定资产、无形资产投资。这两种活动实际上应分属不同的活动范畴，对外投资的目的是为了更大程度地获利，现金的投入与现金的回流形成了完整的体系，可以独立考察。而固定资产、无形资产投资在正常情况下是为满足企业生产经营活动而投入的，其投资能否收回要看经营活动的效率及效果。对固定资产进行投资，在现金流量表中的投资部分只标定现金流出，其回流则包含在企业经营活动所产生的现金流量之中，所以对这部分内容要特别关注。从表一看出，该公司的投资活动导致现金流出量仅有一项，购进固定资产、无形资产的支出3917943.51元，没有对外投资支出。（3）综合了解投资活动情况。从表一情况来看，企业没有对外投资的重大举措，主要靠主营业务来维持企业现金平衡。本期间投资活动导致的现金净流出0.04亿元是购置固定资产、无形资产的结果。

　　3．筹资活动产生的现金流量部分应关注的内容
　　筹资活动主要可分为两大部分：股权筹资和债务性筹资。两种筹资均会导致现金增加，但也会导致在未来期间现金的大量流出。在阅读该部分内容时应注意以下几点：
　　（1）了解企业筹资活动所导致的现金流入情况。债务筹资和股权筹资可能会反映企业的政策变化。从表一情况来看，1998年度没有重大的股权筹资和借贷行为。（2）了解企业筹资活动所导致的现金流出情况。利息及红利支付是企业常规的筹资活动现金流出项，债务本金的归还则会导致企业资本结构发生变化。该公司筹资活动现金流出0.18亿元，其中支付借款本金0.14亿元，利息0.03亿元，另外支付红利0.01亿元，从此现象来看，企业债务在减少，资本结构可能更趋稳定。（3）综合了解企业筹资行为。即综合了解本年筹资活动的结果。从表一情况来看，该公司没有导致现金流入的重大筹资举措。
　　4．对企业现金流动状况形成总体印象
　　通过阅读企业现金流量表的主表，应该对企业在一定时期内现金的流转情况得出较为直观的印象。企业在建设期间，企业的现金平衡主要是依赖于筹资活动；企业在作清算准备时，其投资活动可能在投资收回上会产生大量现金流入；而企业在正常运作的情况下，经营活动是产生现金的主要渠道。投资活动中的对外投资也是产生现金的重要渠道。固定资产投资则是常规流出渠道，目的是为了保证企业固定资产规模的稳定、满足固定资产不断进行更新改造的需要。筹资活动在企业规模不再继续扩张的情况下是必要的流出渠道。这几者之间的关系可表示如下：
　　经营活动产生现金增量或对外投资产生现金增量－固定资产更新（折旧）或债务本息或股利＝现金变化净额
　　从表一情况来看，该公司从经营活动中获得的现金增量是0.29亿元，其中0.04亿元用于固定资产购建，0.14亿元用于还债，0.04亿元用于支付利息，0.01亿元用于支付股利。从总体看，企业现金净增加0.08亿元，企业现金的来龙去脉较为清晰，状态良好。
　　（二）现金流量表附表的阅读
　　1．了解不涉及现金收支的投资和筹资活动
　　现金流量表的主要目的之一是为了通过研究企业现金的收入与支出情况来反映企业整体的经济活动行为。但并不是所有经济行为在方式上均与现金收付相配合，有一部分经济活动是不涉及现金收支的，而这部分内容不能在现金流量表上给予反映。主表内容并不能体现企业的全部经济活动，因而需要将这部分不涉及现金收支的重大投资和筹资活动给予补充披露。因此，在阅读现金流量表的同时，必须要阅读该部分内容以加强对企业全部经济行为的全面了解。
　　从该公司情况来看，没有发生重大的不涉及现金收支的投资和筹资活动，意味着经济活动基本上与现金收支行为同步。
　　2．了解企业净利润与经营活动产生现金流量之间的关系
　　编制现金流量表的目的之一在于解释会计成果与现金成果之间的差异。
　　净利润－不属于经营活动范畴的调整内容如投资收益或利息支出＋不需要支付现金的费用如折旧或摊销＋非现金性经营资产的减少或经营性负债的增加＝经营活动现金净流量
　　如果企业对外投资占较小的比重，则理念上应关注以下关系是否成立：净利润＋折旧＋利息＝经营活动现金净流量
　　上述关系如基本成立的话，则说明企业的现金收支情况和会计收入与费用支出基本配合良好，企业现金收支平衡的动力依赖于经营活动产生的现金。
　　该公司1998年度净利润为0.12亿元，折旧0.13亿元，利息支出0.03亿元，而经营活动产生的现金流量为0.29亿元，即：0.12+0.13+0.03=0.28
　　采用上述观点分析，该企业净利润、折旧和利息之和与经营活动产生现金净流量大致相同，说明该公司会计成果与现金成果配合情况良好，企业支付利息、对固定资产进行更改和支付股利的能力足够。应收款项与应付款项对现金流量影响不大。
　　3．了解现金及现金等价物的变动情况
　　现金包括现金及现金等价物，为能分别体现企业现金与现金等价物的变化，在附表中应单独披露该项信息。了解该项内容时，应结合财务状况说明书中定义的现金等价物的标准进一步理解企业现金等价物的内容。
　　该公司1998年“现金”中没有现金等价物内容，现金的变化基本上可理解为货币资产，本年度现金净增加7640775.43元，与期初数8778818.98元相匹配。
　　期末现金存量-期初现金存量=现金增加量
　　16419594.41-8778818.98=7640775.43
　　总体来看，该公司本年度现金流动状态良好。
　　
　　六、现金流量表的分析
　　对现金流量表进行分析，不仅可以得到企业收益质量方面的信息，也可以得到企业经营策略方面有价值的信息。一个关键问题就是，企业内部产生的现金流量能否满足企业的资本耗费需求。现金流量表不象资产负债表是张静态的报表，它能够提供企业非流动资产和流动负债的总体变化。因而，通过对现金流量表的分析，读者能够评价企业是否在重新配置资源或者通过非流动资产的购入和处置之间的关系改变企业策略。
　　（一）现金收入结构分析
　　现金收入构成反映企业的各种类型经济业务活动的现金收入。如，经营活动的现金收入、投资活动的现金收入、筹资活动的现金收入等在全部现金收入中的比重，以及各项业务活动现金收入中具体项目的详细构成情况。这种分析可帮助信息使用者明确企业的现金来自何方，企业的现金来源靠什么手段实现等。该公司1998年现金收入结构如表三所示。
　　
　　从表三可看出，该公司本年度共取得现金收入1.01亿元，其中98.80%是经营活动所产生的现金流入，而投资和筹资活动所产生的现金收入仅占总收入的1.2%，说明该企业现金来源主要靠主营业务，企业没有对外投资收入，也没有大规模筹资行为。
　　（二）现金支出结构分析
　　现金支出结构是指企业各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体反映企业的现金用在哪些方面。该公司1998年现金支出结构如表四所示。
　　（三）现金净额结构分析
　　现金净额结构是指企业的各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动的现金收支净额占全部现金净额的百分比，它反映企业的现金净额是如何形成的。该公司现金余额结构如表五所示。
　　从表五可以看出，企业当年共取得现金净额0.076亿元，其中经营活动取得的现金净额0.29亿元是全部现金净额的3.8倍；投资活动现金净额为-0.04亿元，为全部现金净额的-0.51倍；筹资活动现金净额为-0.17亿元，相当于全部现金净额的-2.28倍。由此可见，企业当年取得的现金净增加额为0.076亿元，是由于经营活动产生的现金流量远远大于投资和筹资活动现金支出量所造成的。
　　（四）现金流量的综合结构
　　现金流量的综合结构分析是以企业现金流入总量为基数，分别研究现金流入量、现金流出量和现金结余情况的一种方法，这种方法表达的企业现金流量收支结余情况更加系统。该公司现金流量结构如表六所示。
　　
　　从表六可以看出，该公司现金收入的98.80%是经营活动收入，经营活动现金支出占总收入的70.25%，投资活动现金支出占总收入的3.85%，筹资活动现金支出占总收入的18.39%，现金净流量占总收入的7.71%。现金收入与现金支出相比，收入大于支出是导致企业现金净流入0.076亿元的原因。
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