浅谈企业财务风险与防范
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摘 要：财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务风险，建立预警分析指标体系。阐述了财务风险的种类，造成财务风险的原因及防范措施。
关键词：财务危机；财务风险；预警分析
中图分类号：F275 文献标识码：B 文章编号：1009-9166（2011）020(C)-0353-02
财务风险是指企业在财务活动中造成资金损失和到期不能偿债以及由此引起净收益下降的可能性。财务风险衍生于财务活动，而财务活动又是企业活动的综合反映，因此究其根本，财务风险应源于企业经营活动。从企业财务风险的个性来看，企业财务风险来源于资金利润率不高和债权不安全两个方面。一方面，资金利润率高，才能够高回报，才能还本付息，增加积累，使企业资金进入良性循环。另一方面是企业资金是否安全，如果不安全，就会给企业造成不利影响，甚至企业被冲垮。
企业财务风险种类较多，如果按照企业财务活动贯穿于企业生产经营活动全过程划分，主要有筹资风险、现金流量风险和外汇风险等
一、财务风险成因
财务风险存在的前提条件是商品生产和商品流通。我国企业产生财务风险的原因很多，包括企业可控的及不控的、企业内部及外部的风险等等，而且不同种类的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体看来，主要有以下几个方面的原因：
1、企业资产流动性弱，现金流量短缺，是财务风险产生的根本原因。企业偿债基本上是采取现金及现金等价物方式而进行，因此企业偿债能力强弱取决于现金流量的大小，如果企业没有足够的现金净流量作为偿债的基本保证，那么纵然企业在账面上尚有大量的利润也无剂于事。现金净流量不足反映了企业资金营运的周转性差而导致企业变现能力低，主要缘于二个方面：一是应收账款未能及时回笼。由于市场的、制度的、人力的等多方面原因，致使企业大量货款被客户拖欠，被作为不需支付利息的贷款长期占用而收不回，一些企业的应收账款的手续不健全，不能起用法律方式催收应收账款，导致呆账、死账增多，降低了资金的流动性与收益性，大量现金不能及时回流，严重者会导致企业现金流的阻塞，财务风险随之而生。二是存货大。特别是储备物资过大，企业大量资金被囤积在存货上，存货的周转速度慢。存货中的部分原材料、产成品可能储存一段时间后将不再适销而被淘汰，由此产生的物资跌价的财务损失将不可避免。所以企业能否到期偿债，并不取决于企业资产的多少，而是取决于资产的变现能力，不能只看企业是否盈利，而要看企业拥有多少现金流量总净额。
2、费用开支失控的用资之险。产品制造费用与期间费用是非物化的投入是企业总成本的重要组成部分，在工业企业日常经营活动中大量发生，费用支出项目繁多，金额大小不一。随着竞争的日益增强，企业的税前利润下降，有些甚至亏损，如费用开支一味失控，大手大脚渐成陋习，则难免会酿成风险恶果，投资者和债权人的投资目的就有可能达不到，而单间就广告费、市场营销费、网点建设费等费用开支而言，如不量力而行挥霍滥用，使企业陷入财务危机。
3、外部宏观环境的多变性是财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气，国家信贷、税收、外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀等。外部环境的变化会在一定程度上加剧或缓减企业的财务风险，也是不可忽视的重要因素。
二、财务风险的防范措施
1、建立合理的筹资结构。财务活动的首要环节是筹集资金。企业单凭自有资金经营风险虽小但一般来讲很难做大做强，适当负债是现代企业经营的一个特点。为追求企业利益最大化，现实中大部分企业都采取负债经营方式来获得财务杠杆利益，然而伴随举债财务风险却应运而生，负债比例提高，企业应面临着较多的风险，这就要求企业必须把握好负债的比例，保持合理的资金结构，这是防御与控制财务风险发生的一项重要工作，因为资本结构一经确定，在一定利率、息税前利润下，负债的财务风险的大小也会随之确定下来。
2、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其运动，就短期而言，企业能否维持下去并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等比例合理、保持稳定，经营活动产生的现金流量净额一般大于净利润。编制企业现金流量预算表，是财务管理资金运作工作中重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早发现采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以量化形式加以表达，建立企业全面预算，以月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，预测未来现金收支的状况，防范财务风险。
3、坚持流动资金良性循环周转。企业大量资金集中在流动资产上，流动资产质量的高低相应决定着财务风险的大小。流动资产是一个不断循环周转的过程，企业通过流动资产的不断投入、产出、收回的再生产过程，使资金增值而取得预期收益，倘若流动资产不能顺利流动，企业现金净流量必然减少，支付能力变弱，所以保持流动资产的良性循环，不仅是创造企业财富的基础，而且使企业保持流动资产的良性循环周转，一是要抓好应收账款收回，货款收回了才意味着企业创造的价值真正得到实现。收回货款在企业资金链中是一个关键点，如发生断裂，企业资金运动的轨迹将发生变化，自然会带来财务冲击与风险，因此企业必须克服重销售轻货款的思想，把货款回笼作为销售的核心工作来对待，遵循信用经济的原则，确定信用规范与信用条件，及时掌握客户偿债能力，真正落实应收货款回笼率达标。二是合理储备原材料库存。分析原材料价格走势，如原材料价格预测下降，采购材料尽量做到零库存，随用随进，外地采购原材料必须根据日产量的高低制定最高、最低库存定额，减少资金占用风险，严防库存材料过时报废而造成损失。如原材料价格上涨，根据公司资金情况，储存一定的库存，防止价格上涨增加产品成本。三是合理产成品库存，龙其是对市场销售后服务疲软端倪的产品要限产限仓，产品销售出库宜先进先出，防止产品积压引起资金积压与损失。对已经滞销、积压的产品应及时变价处理，减少财务损失程度。四是控制生产流程，加快产品生产频率，缩短生产周期，提高劳动生产率来加速资金周转，同时降低原材料消耗定额与报废率，提高产品合格率，控制车间在制品流量，提高资金利用率，控制与防止因转产、原材料替代以及产品更新换代等经营变化而造成的在制品报耗报损。
4、严格控制费用支出。企业要建立健全内控机制，采用预算管理、分级审批、监督检查等方法，对各项费用开支实行严格的控制与监督。要重点控制大额费用支出，防止因大额费用支出致使现金流量减少而引起企业支付能力的急剧降低。控制费用、节约开支不仅是防范财务风险的必要手段，而且对企业降本增效也有着重要的现实意义。在当前产品原材料成本基本趋同相近的情况下，费用成本已成为市场竞争的一大焦点，低费用成本有利于企业占据竞争中的主动地位。
5、完善内部控制制度。企业要建立完善的内部控制体系，健全内部组织结构，部门之间要责权明确，并建立科学的业务流程和工作程序。有效的会计控制制度保护企业资产的安全、完整，提高会计信息质量，确保有关法律、法规章制度及企业经营方针政策的贯行，降低各种风险。
6、认真分析财务管理的外部宏观环境及其变化情况，提高企业应变能力。财务管理的宏观环境虽然存于企业以外，企业无法对其施加影响，但可以预见和防患。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
总之，企业财务风险在任何时候，任何背景下都或多或少，或轻或重地存着。反之，没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路，在现代市场经济条件下，企业财务活动的风险程度远远超过以前，但它在给企业造成威胁和压力的同时，也给企业创造了新的机遇。因此，企业对于财务风险和风险危机要有清醒的认识，企业要有临测风险的机制和应付化解的措施。要创造条件，使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。
作者单位：德力西电气有限公司
参考文献：
[1]陈磊.公司动态财务危机预警研究.2010年07.
[2]杨小舟.中国企业的财务风险管理.2010-08出版.
[3]财务成本管理.注册会计师教材.2010年版.
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