融资租赁企业的财务风险识别与防范探微
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摘 要：随着市场经济的不断发展，融资租赁逐渐成为我国企业弥补资金不足的一个重要手段。当前，在我国市场经济体制下，越来越多的融资租赁企业涌现，我国融资租赁企业的发展也发生翻天覆地的变化，逐渐形成了“物+资”的一体化融资模式。但是市场形势的不断变化，融资租赁企业面临的财务风险也与日俱增，基于此本文对融资租赁企业的财务风险体现及如何防范展开探讨，旨在为行业企业提供理论参考和帮助。
关键词：融资租赁;财务风险;识别;防范
随着我国国民经济发展进入新常态，我国经济的增长速度逐渐开始放缓。即使在这种大环境下，融资租赁行业的发展态势仍然呈现出高速增长的态势，行业规模也在不断增加，这就为融资租赁企业增加了财务风险的可能性。因此，对财务风险进行准确的识别与防范就成为推动融资租赁企业和行业健康发展的重要内容。
一、融资租赁及其主要业务模式
1.融资租赁
融资租赁就是指财务、金融租赁行为，出租人根据承租人的意愿，对租赁标的物的需求予以满足。融资租赁主要是由承租人在供货人处购买或租用租赁标的物，给予出租人一定的费用，等到合同上约定的租赁期限到期后，再由承租人履行约定继续支付租金或将原标的物的物权和所有权一并转回出租人下。根据这个解释可以总结出融资租赁的四点关键信息：一是融资租赁业务通常涉及三方人员，分别是承租人、出租人和出卖人;二是在融资租赁业务生效前，须签订两个合同，分别是出卖人与出租人之间的买卖合同、出租人与承租人之间的正常融资租赁合同;三是合同生效之时起，承租人就享有对租赁物的所有权和物权;四是出租人应当根据承租人要结合租赁物的实际情况进行选择，并且同时还要能够保障出卖人和出租人的权利。
2.融资租赁的主要业务模式
融资租赁企业开展融资租赁业务的主要业务模式多种多样，其中直接模式、回租模式、转租模式以及委托租赁模式等都是常见的业务模式。例如，在回租模式中，回租模式就只是指承租人将自己享有所有权的物品出卖给出租人，先与出租人签订保障双方利益的租赁合同。然后，再从出租人处对物品进行出租，这种回租模式主要是针对企业享有的优质固定资产，并且出卖人企业比较需要资金进行周转，通常采用这种融资租赁方式。再比如，风险租赁这种模式则需要依赖一个相对成熟的租赁市场来进行，通常而言出租人都会将设备以租赁债券或者投资形式等方式向承租人进行租借，这里的承租人通常是特定的，而出租人也会受到一定的租金或者股东权益来作为投资回报。这种租赁方式实质上就是将承租人享有的一部分股东权益认定为出租人的租金，因此这种融资租赁模式又被叫作风险融资模式，其风险在承租人和出租人的身上都有所体现。固然风险融资模式具有一定的风险，但是也能在很大程度上也是解决融资租赁行业瓶颈问题的有效方法，这种融资方式的利与弊，需要承租人和出租人共同衡量、选择。
二、财务风险的内容构成
1.利率风险
利率风险就是指在利率波动的影响下可能为融资租赁企业带来的经济损失风险。当市场利率发生变动，将市场利率作为贴现因子标准计算的最低租赁付款现值也将发生变动，这种变动呈现出反比的关系。即，当利率上涨，租金最低付款额下降;当利率下降，那么租金最低付款额反而会上升。
2.流动性风险
流动性风险主要就是指在市场经营环境发生变化的情况下，在租赁期内出租人难以继续向供货单位支付费用的风险。由于融资租赁企业的资金大多是在银行的短期贷款，受融资条件以及综合成本等因素硬性，導致企业的经营利润资金非常有限，企业难以进一步拓展业务，进而形成流动性风险。
3.资产风险
租赁资产风险就是指出租人在合同到期后难以收回租赁资产的公允价值所承担的风险。资产风险出现的主要因素有：一是对租赁资产的余值评估不够准确;二是租赁资产在合同期间的安全性难以得到保障。租赁资产通常是承租人根据需求和意愿进行承租或采购，约定在合同期间供承租人使用。在合同期间，租赁资产的一切维修保养费用都由承租人承担，但是融资租赁企业如果无法及时掌握租赁资产的实际情况，那么租赁资产随机也就容易出现损耗或转让等资产风险。
三、融资租赁企业财务风险的主要表现形式
1.资金运营管理机制不完善
当前，我国融资租赁行业正处在大发展、大繁荣的阶段，其中就有部分企业为了追求更高的经济效益，为了扩大业务规模而开展业务，忽略了对资金进行科学有效的管理，进而导致这部分企业在发展的过程中容易出现管理松散、资金管理不到位等问题。而资金链作为企业发展的生命链，资金链一旦出现问题将为企业带来致命的打击。另外，由于行业企业的特殊性，融资租赁企业的负债率与其他行业比起来普遍更高。对于大型融资企业而言，资金链中的一点小问题还是企业周转能力范围内，但是我国大多数融资租赁企业的规模都不大，资金链问题容易导致企业资本结构发展偏移，导致企业出现财务风险。
2.风险防控手段单一
上面说到，我国大多数融资租赁企业的规模都不到，企业员工数量较少，因此一旦出现企业财务风险的苗头，企业更多的只能被动接受经济和各项损失。只有极少数的资本充实的企业能够以健全的风险预警和管理机制，在很大程度上避免企业遭受财务风险为企业带来经济损失的可能性，但是要想企业完全摆脱融资为企业带来的财务风险和可能带来的损失也几乎是不可能的。由于财务风险自身的不确定性因素，加快融资企业建立并完善健全的财务风险预警和管理机制就显得尤为必要了。
四、财务风险的防范建议
1.完善企业财务风险管理制度
首先，企业在开展融资租赁业务前应当对市场和承租人进行全面、深入的调查，例如对承租人的发展状况、经营管理、盈利能力等进行客观的调查，确保调查结果的真实可靠性。另外，有针对性地制定租赁方案，有效规避或减小财务风险，确保企业能顾及时收回资金。同时还应当对租赁活动建立一套健全的管理机制，在租赁期内与承租人取得及时有效的沟通，及时掌握租赁资产的动态情况。 2.加强资金流动性管理
通常而言，融资租赁企业在创建初期的抗风险能力较弱，租赁项目在设计的过程中就应当将企业的资金流动性问题充分考虑进去，确保企业能够正常运转。随着融资租赁企业规模的不断扩大，企业还应当重视拓展金融融资渠道，从源头上分担资金流动性风险。
3.提高资产管理能力
提升融资租赁企业的市场核心竞争力，其关键就在于提高资产管理能力。企业在发展的过程中要注意总结经验，加强以对租赁资产进行余值评估为主的专业能力提升，以市场环境为基础，综合评估利率波动的市场环境下融资租赁活动影响，加强资产管理，促进企业获得健康、稳健发展。
4.调整并创新业务模式
当前，我国融资租赁企业面临的风险不断增加，对于企业发展来说，不论是企业要想在激烈的市场竞争中站稳脚跟，还是企业开展良好的财务风险的管理需要，都需要企业在拓展业务渠道的同时，不蹲调整并创新原有的业务模式，不断提升企业租赁资产的流动性，以更低的成本提升企业经济效益的同时还能很好的规避财务风险。单一的融资租赁模式不仅会增大企业的财务风险，而且会阻碍企业的进一步发展。比如杠杆租赁、转租赁、结构化共享式租赁等就是目前较为成熟的几种融资租赁模式，融资租赁企业应结合承租人的融资租赁需求，通过采用上述几种融资租赁模式来实现自身财务风险的降低，进而促进企业的健康发展。
5.建立健全企业财务风险预警机制
由于财务风险始终是客观存在的，并不因企业经营管理者的意志而转移，融资租赁企业应建立财务风险预警机制，尽可能提前预测和预防可能出现的财务风险是非常有必要的。财务风险预警机制的建立应依托于融资租赁企业的经营计划、财务报表以及其他相关材料，然后运用比例、模型等分析方法对企业可能存在的财务风险進行预测和管理。倘若能够通过财务风险预警机制成功防范财务风险的发生，或者将财务风险可能造成的损失降低到可以接受的范围，那么此时财务风险不仅不会对企业的发展产生威胁，甚至可能给企业创造更有利的发展机会。
综上，随着我国市场经济体制的不断深化转型，加强融资租赁公司财务风险的识别与防控工作，对促进行业健康发展至关重要。通过本文的论述不难看出，随着我国融资租赁行业的不断发展，企业所面临的财务风险正呈现出多样化发展的趋势，企业所体现出来的财务管理弊端也正在加大财务风险出现的可能性，只有深刻地认识到财务风险管理的重要性，从企业管理者的角度出发，建立健全企业财务风险预警和管理机制，才能推动企业在行业中的健康发展，帮助企业在行业竞争中脱颖而出。
参考文献
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（责任编辑：刘海琳）
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