中西方金融市场制度根源的比较分析

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　　摘要：中国封建社会的金融是围绕中央财政自上而下的一个货币经济体系，即中央货币财政体系。皇帝拥有无上的权威和绝对信用，当然也伴随着国有经济控制和民间信用脆弱两大特征。欧洲的金融体系产生在四分五裂的欧洲城邦国家里，从圣殿骑士团开始，在此基础上欧洲就逐渐形成以银行为中心的、分权制衡的信用体系，即欧洲的银行货币信用体系。这就是现在欧美金融市场的雏形。
　　关键词：中西方金融市场；制度根源；中央货币财政体系；银行货币信用体系
　　一、中国金融市场的制度根源
　　（一）中国金融市场出现早
　　中国早期的金融非常发达，在世界上处于绝对领先的位置。比如，秦朝时候就有全国统一的货币，汉朝的时候商业信用就非常的发达。到了唐朝，我国的这种货币经济发展到高峰，出现了兴盛的商业汇票业务——飞钱，也出现了银行的雏形——柜坊。宋朝则发明了世界上最早的纸币——交子，比欧洲早了四五百年。
　　（二）中央集权的帝国制度的建立
　　公元前221年，秦始皇统一中国，建立了一个中央高度集权的帝国。在这个制度下，皇帝是“天子”，拥有至高无上的绝对权威。这样，全国就很容易形成一个统一的市场。战国时期，各国的度量衡制度和货币制度很不一致。秦统一后，规定货币分金和铜两种：黄金称上币，以镒为单位；铜钱称下币，统一为圆形方孔，以半两为单位。金币主要供皇帝赏赐，铜币才是主要的流通媒介。秦始皇让国家统一铸币，严惩私人铸币，将货币的制造权掌握在國家手中，以原秦国的度、量、衡为单位标准，淘汰与此不合的制度。货币统一了，市场也统一了，中间没有了障碍。在这样一个统一的市场和货币体系之下，货币金融体系才能发展起来。所以，秦始皇的这个举措对后世的货币金融体系的发展影响深远。
　　（三）“官山海”政策的实施
　　“官山海”中的“官”即为“管”，“山”即为开矿铸铁，“海”即为用海水煮盐。“官山海”即为国家统一管理山海盐铁，盐铁由国家专营。齐桓公询问管仲应提高何种税收来增加财政收入时，管仲回答为“唯官山海可为耳”。管仲提出的盐铁专卖，极大地增强了齐国的经济实力，齐桓公最终成为春秋五霸之首。西汉汉武帝时期，桑弘羊援用了管仲的做法，建议汉武帝把盐铁这种利润最丰厚的行业，全部收归国有，实行国营专卖。这样汉武帝便筹集到了大量的经费用于战争，同时又加强中央集权的控制力度，地方势力的膨胀得到有效遏制。后世的皇帝都发现，原来这种国营经济的控制方式，才是真正能够加强中央财政力量的金融举措。到后来，除了盐铁，茶叶、丝绸等几乎所有重要的经济物资都被收归了国有，成为我们国家几千年绵延下来的一个很重要的金融制度。
　　（四）中央货币财政体系的优缺点
　　通过以上的阐述可知，中国封建社会的金融是围绕中央财政，自上而下的一个货币经济体系，即中央货币财政体系。这种体系的优点是，在早期我国社会生产力还很低下，资金聚集能力还很弱小的情况下，中央货币财政体系具有强大的动员能力，为中央集权的巩固提供强大的经济支撑。同时，这也是我国早期的货币经济为什么特别发达的主要原因。
　　凡事有利也有弊。到明清以后，中央货币财政体系这种制度安排的弊端表现得越来越明显。由于整个中央货币财政体系中，只有一个人有权威和绝对信用，那就是皇帝。即，我国历史上只有官家的、皇家的信用，没有民间的信用。由于中央控制了货币和大量的资源，所以只有官方的信用，民间信用几乎没有。这样做的结果就会导致我国民间信用意识很难培养起来。如我国的山西票号在明清时候发展得特别庞大，连慈禧太后都要向它借钱，但随着时代的变迁，山西票号很快就衰落下去了，其主要原因与我国民间信用薄弱有非常大的关系。
　　二、欧美金融市场的制度根源
　　（一）欧美金融市场出现晚
　　现代欧美的金融市场，也不是一开始就像现在这样成熟的，它是从11世纪之后慢慢发展起来的，起源于一个叫做“圣殿骑士团”的机构。
　　中世纪时，欧洲基督教的地盘被伊斯兰教占领了。到了11世纪，教皇进行十字军东征，很快就进入了基督教的圣地耶路撒冷，然后把它开放给欧洲各地的朝圣者来朝拜。圣殿骑士团就是为了保护这些朝圣者而建立的。
　　（二）圣殿骑士团的发展
　　由于从欧洲到耶路撒冷朝圣，路途遥远，携带财物既不方便，也不安全，急需一个异地托管财物的服务体系。但当时欧洲小国林立，壁垒重重，没有哪个国家能建立这样一个跨国的异地财物托管的服务体系。于是，这个重任就历史地落在圣殿骑士团的肩上，因为圣殿骑士团的武装军事力量遍布欧洲各地，具有提供异地财物托管的条件。朝圣者可以在欧洲存钱，然后在耶路撒冷取用，跨国异地汇兑变得特别流行。这种业务很快就超出了保护朝圣者的范畴，在整个欧洲扩展开来了。
　　圣殿骑士团的业务不断发展壮大，由最初的财物托管、货币汇兑，发展到替英国国王征收税费、替英国和法国经营皇室的债务和债券、替各国的贵族进行信托理财等，以后还发展到为各国的交战提供战争贷款。比如英王亨利三世打仗需要军费，就用贵重物品向圣殿骑士团抵押借款；法国国王路易九世就将自己的一个城堡抵押给圣殿骑士团，换取一笔每年300金币的永久年金产品。随着圣殿骑士团势力的扩大，到14世纪这些汇款、存贷、理财、支付等标准的金融中介业务已渗透到了欧洲各个阶层，有记录表明当时地位很低的厨师也通过与圣殿骑士团签订协议进行财务支付。
　　（三）欧洲分权制衡信用体系的形成
　　为何圣殿骑士团这种类银行金融机构能在欧洲发展起来，而在中国却没有出现这样的机构？这与欧洲当时的大环境有关。欧洲当时小国很多，四分五裂，这些小国统治者不像中国的帝王一样拥有绝对的权威和信用，也不能随意征兵和征税。他们想打仗扩张，就必须向圣殿骑士团借钱，所以，欧洲当时分裂的局面给圣殿骑士团留下了很大的发展空间。按照金融史的说法，欧洲当时的政治力量软弱无力，大家分权制衡，因此整个社会出现了一个治理结构的真空，圣殿骑士团恰好弥补了这个真空。在这样的大环境下，即使是国王、贵族，也不能轻易违反承诺，不守信用。所以，不是因为欧洲人更高尚，而是因为大家都没有绝对的权力，彼此是相互制衡的，制衡的过程中就产生了信用关系的网络。 　　圣殿骑士团的金融活动，从某种意义上，基本囊括了后来银行的核心中介业务，也将整个四分五裂的欧洲各国黏合成了一张以“信用”为纽带的网络。14世纪后，圣殿骑士团衰落，意大利北部的银行业兴起。16世纪荷兰的股票证券市场开始崛起，17世纪和18世纪英国和法国的银行业开始发展，伦敦债券交易所发展很快。这一系列的金融业务，都延续了圣殿骑士团的金融资产，在此基础上欧洲就逐渐形成以银行为中心的、分权制衡的信用体系，即欧洲的银行货币信用体系。这就是现在欧美金融市场的雏形。
　　（四）美国金融市场的特色
　　圣殿骑士团起源和发展于欧洲，但现在全球最发达的金融市场却在美国。为什么会这样？这和美国当年建国时的国情很有关系。1776年，美国建国时，是由13个北美殖民地组成的联邦制国家。13个殖民地之间独立性都很强，恰好和当年欧洲的情况特别类似，因此13个殖民地之间很容易形成分权制衡的行政体制和信用网络。
　　另外一个原因就是，1861年开始的美国南北战争，废除了南方的奴隶制，统一了美国，形成了统一的市场，美国联邦政府的力量得到加强，随后，联邦政府又统一了全国的货币。所以，美国当时的条件是得天独厚的，既有中华帝国的“集中”，又有欧洲大陆的“分权”。因此，美国很快就青出于蓝而胜于蓝，国家信用和民间信用并重就成了美国金融市场的特色。
　　三、结语
　　1. 中國的中央货币财政体系源自封建社会大一统的需要，皇帝拥有无上的权威和绝对信用。在这个体系下，一切金融发展都以中央财政为核心，税收和资源分配是重点，货币政策屈从于财政目标。这套重“协调管理”的制度对于维持一个统一的巨大集权式帝国起到了不可估量的作用，当然也伴随着国有经济控制和民间信用脆弱两大特征。
　　2. 和中国封建社会的大一统政治形态不同，欧洲的金融体系产生在四分五裂的欧洲城邦国家里，从圣殿骑士团开始，银行这种私人信用机构就崛起为欧洲的公共财政金融机构，以一张互相制约的“信用网络”代替了至高无上的“王的信用”，逐渐形成了以信用抵押扩张为核心的一套现代金融体系。
　　参考文献：
　　威廉·戈兹曼著、张亚光等译.千年金融史[M].威廉·戈兹曼著、张亚光，等译.中信出版集团，2017.
　　（作者单位：东莞理工学院经济与管理学院）
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