浅谈企业资金运作

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　　【摘要】结合企业资金的来源和结构分析，论述了企业资金的占用和分布，以及企业资金的流动和周转，以期为促进企业资金运作提供参考。
　　【关键词】财务管理 资金运作 浅谈
　　在社会主义市场经济发展下的今天，一个企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地。必须学习研究资金运作的规律，掌握并应用它为企业生产经营服务。企业的生产经营过程就是资金或价值的运动过程。资金运作就是如何筹集、投放、使用、收回，以及分配资金的一系列行为。本文主要围绕三个方面来阐述如何进行资金运作。
　　一、企业资金的来源和结构
　　众所周知，会计的基本恒等式就是资产=负债+所有者权益。等式右边负债和權益清楚的反映了企业资金的来源和结构。因此，企业经营者对此进行系统的分析，寻求以最少的成本、最低的风险筹集资金，努力增强企业的自我积累能力，提高自有资金的比例，使企业形成并保持最佳的资金结构。
　　第一，要保持比较合理的资产负债率。资产负债率既反映了企业经营风险的程度，又反映了企业利用外部资金能力和水平，是企业经营者必须十分关注的一个重要指标。企业资产负债率高，说明企业利用外部资金的能力强，但企业债务压力大，风险也增大。资产负债率较低，说明企业实力较强风险小，比较稳定，潜在能力还有待于发挥。资产负债率控制在多少为宜，要考虑宏观经济环境、法律环境和金融环境等因素，也要考虑企业所属行业的情况，同时还要考虑企业竞争的能力和经营风格。总之。企业所处的环境不同，资产负债率的高低也不尽相同，关键是要看企业经营者怎样让它与市场和企业之间的经济环境相适应、相匹配，但无论任何资产负债率都不易过高，一般认为要控制在50%至55%左右。
　　第二，要努力增加企业的自有资金。企业自有资金是企业经营资金的重要来源，也晨对外筹资的基础和前提。他在总资产中所占用比例用总负债与自有资金之比来进行衡量。一般认为，1：1较为理想。企业自有资金多意味着企业净资产多，所有者权益大，企业的偿债能力较强，有利于企业稳定和发展。企业要保持和增加自有资金，主要依靠自身的积累，并严格按照公司法规定提取积累资金。
　　第三。要注意保持合理的负债结构。充分利用外部资金，也就是负债经营，是市场经济条件下企业经营必不可少的重要策略之一。当企业负债经营决策正确，能够合理的保证企业达到最佳资本结构时，这部分资金就可以为企业的创造出高于负债成本的超额利润，促进实现企业价值的最大化。这正是企业经营者重视负债经营策略的实质所在。
　　但必须注意的是：一是要有清晰的风险意识，在规范的市场经济中，债务人必须承担利率风险、信誉风险、被抵押的资产风险、外债的汇率风险等。因此，举债前必须进行认真而慎重的风险分析，做到不盲目举债。要坚持量力而行的原则，尽量控制在企业的负债水平以内。要充分利用应付账款、预收账款等不需要企业支付利息的流动负债。要充分利用资本金，尽管资本金的回报率也被视为筹资成本，但风险要相对小的多。要根据成本低、风险小的原则来决定筹资结构。要合理控制长期负债和流动负债的比例。前者较稳定但成本高，后者偿还压力大但成本低要力求减少长期负债，但不能高于流动负债。二是要注意分析负债环境，不断调整负债水平。比如，金融环境比较宽松，银行降低贷款利率，企业产品销售好，而且获得的利率高于利息率，负债水平可以高些。三是要注意优化投资结构。风险小成本低的负债
　　二、企业资金的占用和分布
　　第一，要清醒地认识到企业负有沉重的债务压力。严格的讲，在市场经济环境下，企业占用的所有资金，不论是债务的金还是自由资金，对企业经营者而言，都是债务。因为对前者必须还本付息，对后者必须保值增值。所以企业经营者要有沉重的债务压力意识，清醒的认识到，自己是在不断的债务形成和债务清理中经营运作。
　　第二，要注意保持流动资产和结构性资产的合理比例。结构性资产是指企业的固定资产、长期投资、递延资产等。主要是靠长期负债和所有者权益来支撑的。尽管它可以反映出企业的实力和稳定程度，但如果过大就容易造成企业日常运作的沉重和滞缓。流动资产的多少反应了企业日常生产经营活动的活跃程度以及盈利的机会，因为利润主要是靠流动资产的周转来实现的。所以，企业经营者必须控制流动资产和结构性资产的合理比例，通常用流动资产率来衡量，也就是资产流动占总资产的比例，它不仅反应企业资金分布是否合理，也反映了企业的资金运作是否灵活畅通。在我国，一般认为控制在30%至60%之间为宜，但具体要是行业而定。
　　第三，掌握科学的资金投向。企业如何使投入的资金风险最小、收益最高，关键是要科学的选择资金投向和掌握最佳的投入时间。因此，要转变盲目的上新项目，拍脑袋工程的习惯，树立在市场经济中选择多种资金投向的投资模式，学习和掌握相对应的投资规律和策略。要善于对企业进行技术改造投入资金，使技术不断更新，产品不断升级，从而不断扩大占有市场的份额，增强抵御市场风险的能力。要学会将资金直接投向资本市场的运作，以获得丰厚利润的回报。要加大对技术开发和产品创新的研究，加大人才培训的投入力度。资金的投入要量力而行，并按照科学的方法进行可行性研究，力求把投资的风险降到最低限度，避免盲目投资。
　　三、企业资金的流动和周转
　　从资产经营的意义上讲，企业所有占用的资金都应当促进其快速流动。因此企业经营者要注意使这部分资金得到保证，以保障企业日常生产经营活动的正常运转和良好的现金支付，以及偿债信誉。另一方面，要使其快速流动和周转，以获得最大的效益，因为企业的利润主要是靠流动资金的周转来实现的。
　　要认真做好资金的平衡工作。只有资金得到平衡和保证，才能使资金得到快速周转。必须要有充足的营运资金为日常的生产经营提供一定的资金。要做好生产经营过程中资金占用来源的测算和平衡。
　　促使资金的快速流动。资金只有在流通中才能增值，所以企业经营者必须采取一系列的方法，促使资金快速流动和周转。因此要保持合理的三率，即流动比率、速动比率和现金比率。一般认为流动比率以2：1为宜，速动比率以1：1为宜。现金比率接近所谓的现金余额为零，也就是企业的各项现金收入之和略大于各项现金支出之和。要严格控制存货周期、应收账款周期和应付账款周期，加速资金周转，减少资金占用。要保持合理的存货比率，尽量减少储备资金和成品资金的占用。
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