我国互联网保险公司发展情况及问题分析
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作者:包璐璐 张颂
摘 要：移动互联网和保险科技的发展为保险行业注入了强劲的发展动力，对保险业产生了深刻影响。四家专业互联网财产保险公司成立后，依靠场景化、碎片化、长尾化的保险产品设计，通过快速链接拥有场景或流量的合作伙伴，借助科技手段搭建的线上业务系统，迅速积累了大量用户和保费，成为市场的关注焦点。然而，互联网保险公司的发展也存在诸多问题，制约了公司的发展。比如，渠道费用率高企导致盈利水平不足，缺乏线下服务体系导致用户体验不佳，产品和模式易被复制，难以建立竞争壁垒等。
关键词：互联网保险;众安保险;流量;科技
中图分类号：F842.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2019）23-0001-04
一、我国互联网财产保险市场概况
移动互联网和保险科技的发展为保险行业注入了强劲的发展动力。近年来，互联网保险市场呈现高速增长态势，2013—2017年的5年间，我国互联网保费规模从110.7亿元增至1 876.6亿元。2017年，互联网保险新增保单124.9亿件，占保险业整体新增数的71%，互联网已逐渐成为保险业创新发展的重要动能。2018年上半年，互联网财险业务实现保费收入326.40亿元，同比增长37.3%，占产险公司上半年所有渠道原保险保费收入6 024.2亿元的5.4%，较同期提升0.9个百分点。虽然互联网渠道业务占比与传统渠道相比仍存在较大差距，但其增速较产险公司所有渠道业务增速高出23.1个百分点。
互联网财产保险市场的竞争主体主要包括四家专业互联网保险公司和传统保险公司。在“互联网+”浪潮的推动下，四家专业互联网财产保险公司相继成立，包括众安在线财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、泰康在线财产保险股份有限公司和易安财产保险股份有限公司（以下分别简称众安保险、安心保险、泰康在线和易安保险）。其中，众安保险是中国第一家互联网保险公司，拥有蚂蚁金服、腾讯和平安等股东背景，于2017年9月在港交所上市，市值最高超过1 000亿人民币。随着新兴互联网保险公司的崛起，传统财产保险公司也充分认识到互联网保险市场的重要性，开拓互联网业务，并成为互联网财产保险市场上的一支重要力量。2018年上半年，互联网财险保费规模位居前三的分别为平安产险、众安保险和人保财险，共实现保费收入167.5亿元，合计市场份额为51.3%。
二、互联网保险公司财务情况分析
2018年，我国财产险公司原保险保费收入1.2万亿元，同比增长11.5%;四家互联网财险公司的原保险保费收入共计170.3亿元，同比增长84.2%。相比传统险企，互联网保险公司的体量仍然很小，但是保费收入保持强劲增长势头，展现了较大的增长潜力[1]（如表 1所示）。众安保险作为互联网保险龙头，规模和增速均保持行业领先，2018年保费收入112.6亿元，超过剩余三家公司的保费收入之和，在财产险公司中排名第12位，保费增速达88.9%。
互联网保险公司的保费增速较快，但盈利状况却不佳[2]。从2016—2017年三年的净利润数据可以看出，互联网保险公司基本呈现经营亏损状态，仅在个别年份出现小幅盈利，且随着保费规模的增长，经营亏损幅度也逐渐扩大。2018年，四家互联网保险公司经营均出现亏损，合计亏损28.5亿元，且亏损大幅增加主要是源于权益市场整体下行带来的投资收益下降。互联网保险公司整体呈现净亏损状态，主要是由于承保持续亏损，综合成本率居高不下。2018年，众安保险、泰康在线、易安保险、安心保险的综合成本率分别为120.9%、135.3%、128.5%和171.6%，且近三年综合成本率均超过100%，远超国内已上市的其他财产保险公司。从表 2可以看出，众安保险、泰康在线和易安保险的赔付率水平与其他财险公司相当，费用率较高导致综合成本率高企。2018年，众安保险费用率为61.0%，其中渠道费用率为32.4%;泰康在线的费用率为78.0%，而传统保险公司的费用率通常为40%左右;安心保险的赔付率和费用率均远超行业平均水平，分别达89.9%和81.7%。
三、互联网保险公司的经营模式和特点
互联网保险公司普遍采取纯互联网运营模式，业务办理在线完成，不设线下实体门店。互联网保险的经营模式通常为：寻找拥有场景或流量的合作伙伴，将自主设计的保险产品嵌入特定场景，精准触达目标客户，依靠合作伙伴的线上渠道进行产品推广和销售，并借助科技手段实现线上快速核保、理赔。互联网保险公司在客户、产品、渠道和运营等方面有别于传统保险。
（一）客户：客户年轻化，更青睐健康险、意外险
互联网保险的目标客户群体及客户购买行为与传统保险公司有一定差异。互联网财产保险用户以26～45岁中青年人群为主，该年龄区间用户占比高达79.9%，其中，35岁以下人群占比为53.0%（数据来源于中国保险行业协会、艾瑞咨询《2018中国互联网财产险用户调研报告》）。互联网保险用户在线购买较多的险种为健康险、意外险、车险和资金安全类保险，同时倾向于选择品牌优势明显的大型保险公司。以众安保险为例，众安保险聚焦年轻用户，用户中35岁以下人群占比达56%，保险产品设计、销售渠道和后续服务均符合年轻客户的需求和消费习惯。
（二）产品：高频低件均，满足用户潜在需求
基于互联网平台设计和销售的保险产品，大多具有场景化、高频化和长尾化的鲜明特点。以退货运费险、快递延误险、个人账户资金安全险、手机碎屏险等为代表，这些产品保险条款简单、保障针对性强、价格低廉、交易便捷、在线理赔方便直接。一是场景化。通过切入特定场景，对接合作渠道，研发创新产品，精准触达用户，如嵌入机票订购平台销售航空意外险，在众筹平台销售健康险等。场景化保险产品是互联网保险公司迅速打开市场局面，收获大量投保用户，实现保费爆发增长的关键。二是高频低件均。众安保险2018年共有4亿多被保用户，但人均保费仅为28元。一方面，互联网保险公司通过互联网去掉部分中间环节，可更多地让利于客户;另一方面，互联网保险通常将复杂产品进行拆解或将承保时間碎片化，降低件均保费，增加购买频次。三是许多互联网保险产品能够覆盖传统保险未覆盖的人群，满足传统保险未满足的需求，如泰康在线的乐业保为通常不缴纳社保的淘宝卖家及其员工定制保险，提供癌症及身故保障和误工津贴。 互联网保险公司的险种结构与传统财险公司不同，目前互联网保险公司以非车险为主，健康险、意外险规模是保费规模最大的险种，而车险的比例相对较小。四家互联网保险公司成立初期并未开展车险业务，随着监管审批通过，互联网保险公司也开始进军车险这一传统财产保险公司的重要领域。各个互联网保险公司的产品相似度较高，但保费收入结构有所不同。众安保险各项险种相对较均衡，以健康险、意外险和保证保险为主;泰康在线的健康险占比超过一半，其次为意外险和车险;易安保险保费收入的近90%来源于健康险和意外险;安心保险则以健康险和车险为主。
（三）渠道：建立合作生态，快速导入流量
“渠道为王”是互联网保险的竞争法则，互联网保险产品的销售高度依赖渠道，拥有消费场景和客户流量的渠道在产业链中占据绝对的有利地位。互联网保险公司的渠道通常包括四类：一是保险公司自建的官网营销平台或依托电商建立的销售平台，自营渠道的用户黏性高，无须渠道费用，但是获客速度较慢;二是电商平台，目前天猫、淘宝、苏宁、京东等电商平台均已涉足保险销售，电商平台拥有庞大的用户群体和流量，依托已建立的品牌优势和用户认可度来实现保险的销售，获客速度快;三是专业第三方保险中介平台，如慧择网、小雨伞等，集合了多家保险公司的不同产品，并有专业的保险销售人员提供相关服务，便于保险消费者对同类产品进行比较和选择;四是拥有特定消费场景的平台，如水滴筹、携程网等，由于经营业务的特殊属性，这些平台具有天然的销售场景优势，客户转化率较高。互联网保险公司通过自营渠道销售的产品有限，大部分流量来源于合作的第三方平台，通过直接上架产品到第三方的平台销售，或与第三方合作定制场景化保险产品进行销售等模式来开展合作。外部渠道的优势在于获客效率高、业务起量快，能在短时间内快速导入流量，触达海量客户，但是渠道的费用率通常较高，这也是导致互联网保险公司承保亏损的重要因素。以众安为例，众安已与超过300家互联网公司合作，几乎覆盖全部行业场景和头部公司，通过广泛的合作构建了基于场景的五大生态产品圈，2016年，众安合作的前五大平台贡献了81%的保费收入，近年来这一比例有所下降。
众安保险2016—2018年渠道费用率分别为62.7%、36.5%和32.4%，渠道费用率的下降是由于保费结构调整，众安逐渐降低航空意外险等渠道费用率高企的险种业务比例，从而降低整体的渠道费用率。从图 2可以看出，众安保险各险种的渠道费用差异较大。其中航旅生态的渠道费用率高达89.2%，由于客户购买机票是绝佳的消费场景，且机票销售网站拥有庞大的客户基础和用户黏性，因此议价能力较高。大部分保费收入都流入渠道，汽车、健康、生活消费等相关险种费用率处于中间水平，消费金融类险种费用率相对较低。
（四）运营：科技赋能，打造核心竞争力
保险科技是互联网保险公司的竞争优势所在。互联网保险公司不设线下分支机构，从保险购买到理赔等环节大多都在线完成。人工智能、大数据、云计算、区块链、图像识别等技术已经真正进入保险产品设计、市场销售、核保规则、勘察定损、理赔风控等核心业务环节，能够帮助用户快速、便捷地获取服务，提高用户体验，同时大幅提高经营效率。
以众安为例，众安的研发投入较高，金融科技能力突出[3]。2018年，众安研发投入共计8.5亿元，占总保费比例达7.6%，较上年增长64%。众安的科技实力是其竞争力的重要支撑，主要体现在：一是提升业务运作效率，降低人工成本。众安智能核保及自动化流程使众安承保和理赔的自动化率分别达99%和95%以上;众安在线客服的人工智能使用率达70%，帮助众安节约了大量的客服人力费用支出;2018年在线服务人力同比下降63.7%，经营费用率同比增长16%，远低于89%的保费收入增速。二是提升生态合作伙伴对接效率。众安基于云端的保险核心系统可弹性调整算力，并采取模块化结构支持产品的创新和快速上线，其面向下一代的保险核心系统Graphene，可以帮助保险公司降本增效，使之在一周内完成新渠道对接、1—3天内完成新产品上线、一周处理逾20亿张保单。三是提高风控水平。众安的商保智能平台应用于健康生态，连接医院数量超过800家，让用户享受快速理赔服务的同时，能够通过大数据建立风控模型，大幅降低保险欺诈风险。
四、互联网保险公司发展存在的问题
（一）盈利难题
从当前财务状况来看，四家互联网财险公司尚未实现盈利。一方面，由于成立时间不长，四家公司尚處在成长阶段，为了快速提升保费规模，在产品开发、渠道费用、运营管理、系统设备等方面均需要大量的持续投入，因此亏损的状态可能会继续;另一方面，互联网保险公司的业务高度依赖掌握消费场景和客户流量的平台，议价能力相对较弱，费用率远远超过传统财产险公司，在赔付率相对稳定的情况下，互联网保险公司要降低渠道费用率以实现承保盈利存在较大困难。
（二）用户体验问题
互联网保险公司不设线下分支机构，从销售到理赔均在线上操作，没有与之匹配的线下解决方案，用户在购买保险、承保、理赔等各个环节的体验也会受到影响，一定程度上会限制其发展。由于保险条款的专业性与复杂性，投保人在短时间内很难对保险条款的保险范围、免责条款、健康告知等详细内容有全面了解，加之互联网保险的件均保费通常较低，投保人大多不会花费时间深入研究保险条款，因此极易产生纠纷。一旦产生纠纷，客户仅能通过拨打电话、线上寻找客服的方式解决，主张自身权益的方式受到很多限制。由于存在理赔难的问题，互联网保险投诉率较高[4]。根据银保监会发布的2018年度保险消费投诉情况通报数据，互联网保险消费投诉同比增长121%，占总投诉件数的12%，主要反映告知不充分或有歧义、理赔条件不合理、拒赔理由不充分、捆绑销售保险产品、未经同意自动续保等问题。2017年的互联网保险消费投诉中，非保险公司自营互联网销售平台的投诉占比88.8%，具体涉及127家网络销售平台，而携程网、支付宝、微信、淘宝等四大流量平台则是投诉的重灾区。
（三）产品和模式易被复制
互联网保险的发展模式相对单一，通过切入消费场景、对接流量平台来实现快速的、大规模的导流，产品和模式都很容易被复制，缺乏竞争壁垒。众安的退货运费险、航班延误险、百万医疗险等产品推出后，传统保险公司和其他互联网保险公司也纷纷跟进，仿照众安的合作模式，推出了具有竞争力的竞品，如人保与支付宝合作的好医保。作为成长中的公司，互联网保险公司无论是在产品开发、风险控制、渠道营销等方面的资源和能力都较难与传统的保险公司相比较，除众安保险借助其股东优势积累了大量的渠道、资源，建立了良好的品牌声誉，并通过科技板块建立起护城河外，其余互联网保险公司尚未凸显其核心竞争力，在与传统保险公司的竞争中处于不利地位。
参考文献：
[1] 唐金成，韦红鲜.中国互联网保险发展研究[J].南方金融，2014，（5）：84-88.
[2] 姚冬琴.“互联网保险第一股”的旧问题与新烦恼[J].中国经济周刊，2018，（32）：66-68.
[3] 陈玮.科技如何赋能中国保险业——以众安保险为例[J].上海保险，2018，（11）：28-31.
[4] 杨爽.我国互联网保险发展现状及商业经营模式研究——以众安在线为例[J].华北金融，2018，（9）：45-50.
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