管理者能力与企业避税行为：评述与展望

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　　 摘要：当今这个经济飞速发展的时代，管理者在公司的经营管理决策中显得尤为重要，管理者既要识别各种投资运营发展的机会，又要避免公司因过度的风险投资而陷入困境。因此，管理者能力的大小在公司经营发展的过程中显得尤为重要。管理者能力的大小不仅能够影响公司的投资决策、筹资决策，而且能够影响企业的绩效、盈余管理以及其他财务行為。企业的税务行为是一项重要的管理决策。在不违反税法规定的前提下，企业可以通过合理的税务筹划活动来节约税收成本，以达到整体税后利润最大化的目的。高管是否高效管理公司资源的能力有助于更大程度的避税。然而，现存的研究很少有将管理者能力和公司避税行为结合，分析两者的关系以及高能力管理者会采用何种避税的路径。文章首先阐述了现存管理者和企业税务行为的相关研究，然后梳理了管理者能力与企业避税行为的相关文献，及两者之间相互影响关系的文献;最后对文献进行评述，以期丰富管理者能力和企业避税行为的研究并指出未来可能研究的方向。
　　 关键词：管理者能力;激进避税;企业价值
　　 一、引言
　　 企业的避税行为是一项重要的管理决策。在不违反税法规定的前提下，为节约税收成本，达到企业税收利润最大化的目的，企业可以通过实施合理的税收筹划活动来实现这一目的。与其他管理活动不同，在采取避税税务筹划的情况下，收益是以税收支出减少的资源储备形式产生的。但是，采取避税行为活动会产生非税收成本，例如，与税收策略相关的直接成本，财务报告成本，代理成本等。因此，研究管理者如何在资源约束下的条件下，采取避税税务行为来实现企业价值最大化，就成为了一个重要的研究问题。
　　 先前的许多研究表明，管理者是会影响企业是否要采取避税行为的重要因素。Dyreng，Hanlon和Maydew（2010）研究了管理者的特征是否可以来解释未被企业特征解释的避税比例部分。Dyreng，Hanlon和Maydew（2010）表明，管理者自身的固定效应，影响了有效税率的变化，但该项研究未能指明避税行为和特定管理者特征之间的关系，以解释这些管理者固定的影响，如MBA学位，年龄，性别和CEO任期。先前一项关于管理者诚信与税收规避之间关系的研究发现，管理者的诚信度降低了其采取激进税务行为的水平（LawandMills2013）。Powers，Robinson和Stomberg（2013）的研究表明，受税后绩效衡量标准约束的管理者，其报告的GAAP有效税率低于受税前绩效衡量标准约束的管理者。尽管有一些相关的研究，但在这些先前的研究中，直接研究管理能力和避税之间关系的却很少。
　　 二、关于管理者能力的研究
　　 管理能力是通过在整个业务运营中，通过有效利用有限资源来提高企业价值的能力（Demerjian，Lev和McVay2012），因此，拥有高能力管理者可以利用公司有限资源的有效利用来最大化产出，以为提高公司的价值（Baik等人2013;Demerjian等人2013;Park，2013）;具有较高相关知识水平的管理人员对行业环境有更好的了解，这意味着他们能够更有效地利用公司运营活动中的有限资源，并结合自身的管理技能来提高公司价值。（Dimirjian和Liu，2012）
　　 有一部分研究者将研究的视角转向管理者对公司决策的影响，他们认为，管理者的能力对各种公司决策，包括投资和会计决策会产生重大影响（Rose和Shepard，1997;Bertrand和Schoar，2003;Demerjian等，2013）;能力较高的管理者对其公司的运营环境有着更全面的理解（Demerjian等，2012，2013），其能力的大小与管理声誉密切相关（Fee和Hadlock，2003;Francis等，2008）;研究显示管理能力与应计质量正相关，这表明能力强的管理者能够更好地处理复杂的会计判断和估计，反映其公司交易的潜在性质。（FarzanaAkbari等，2018）
　　 现如今越来越多的研究表明，管理者能力是公司的关键资源之一（陈东，唐建新，2012）。先前的研究表明，管理者的能力能够影响公司的一系列财务决策，如公司的投资决策、财务绩效及税收规避程度等（张浩，2015;周松，2017）;周松（2017）指出管理者能力和企业有效税率及现金有效税率正相关，能力强的管理层在公司面临好的投资机会时，会将更多的资源投入到企业的生产经营中去，而对税收规避持反对态度。
　　 三、关于避税行为的研究
　　 国外关于企业税务行为的文献涉及各个领域，研究认为激进型税务行为有许多直接和间接的潜在后果。减税和现金流以及股东权益增加是直接后果，公司税和公司价值的降低是税收活动的间接后果之一（Hanlon和Hitzman，2010）。关于采取避税行为对公司价值的影响，有两种观点：传统观点认为随着公司内部资源的不断积累，公司的价值会不断增加。Desai和Dharmapala（2009）认为，避税减少了从股东到政府的财富转移，其本质是一种价值创造的活动。另一种观点主要与拥有所有权分离的公司有关，认为企业避税的行为可能会带来罚款等社会责任，因此，实际上人们很少参与此类行为。（AllisonKoester，2016）;有研究认为企业避税行为可能会造成企业声誉损失的风险（HanlonM，SlemrodJ，2009），在提升公司价值的同时也会产生相应的成本（RegoSO和WilsonR，2010）;激励补偿也会影响税务行为（Rego，Wilson，2012），研究认为给予企业管理者一定的报酬会影响企业对激进税务行为的态度，在管理者寻租行为对企业避税行为活动产生正向影响的前提下，两者之间呈现负相关（Desai，2003）;Hoi（2013）的研究结果表明，社会责任与企业避税行为之间存在关联。没有社会责任的公司更有可能在税收方面存在差异;Armstrong（2015）的研究结果表明，公司治理标准（包括管理者的财务技能，非任务经理的比例和董事会成员的数量）与避税之间没有显着的关系。 　　 企业采取什么样的税务行为是一项典型的管理决策，经济越发展，税收问题越重要（代彬，2016）。国内一些学者也对此开展了初步的研究工作，研究认为合理合规的进行税务筹划能够减轻公司的税收负担，从而提高企业的收益（汪斌，2014）。张浩（2015）表示企业避税行为是一把双刃剑，能够为公司带来积极的效果存在疑问，企业避税行为活动除为企业带来一系列的直接成本外，还可能存在着一些难以估算的间接成本，而当这些成本高于企业避税行为带来的收益时，会导致公司价值的降低。陈旭东、王雪（2011）发现企业避税行为程度越高，公司的不透明程度也就越高。翟华云（2012）的研究发现，企业社会责任表现与公司避税水平呈显著负相关，即越注重社会责任的公司，其实际税率越高，避税程度越低。
　　 四、关于管理层能力与企业避税行为的研究
　　 （一）管理者能力与避税行为正相关
　　 在其他条件相同的情况下，资源管理效率更高的管理者将参与更大的避税活动。管理者能力是通过在整个业务运营中有效利用有限资源来提高企业价值的能力（Demerjian、Lev和McVay，2012年），即具有较高能力的管理者应具备更多的相关知识和对行业环境的更好理解，以更好地将业务决策与税务战略协调起来，并更容易地识别和利用税务规划业务机会。从避税与企业价值关系的传统观点来看，避税通过减少企业向税务机关转移的资源来增加企业价值。因此，如果传统观点得到扩展，具有较高能力的管理者将把资源投入到避税中，从而增加企业价值，从而减少税收支出，增加当期净收入和现金持有量。
　　 （二）管理者能力与避税行为负相关或非线性相关
　　 另一方面，避税的管理能力和领导全面管理的管理能力可能不同。一個高能力的管理者对公司的商业环境有更多的了解。因此，高能力的管理者可以通过有效利用公司有限的资源来最大化产出（Baik等人2013年;Demerjian等人2013年）。如果避税的税收成本和非税收成本大于避税的收益，而避税的机会成本大于其他管理活动的机会成本，则具有较高能力的管理者将把资源投入其他管理活动，如营销、投资和财务活动，以最大限度地提高公司的整体绩效。因此，在代理理论关于避税与企业价值关系的观点下，具有较高能力的管理者可能会进行较少的避税活动。
　　 五、研究述评及未来展望
　　 通过对管理能力、企业避税行为的文献回顾，我们可以看出，企业避税行为是一项具有风险的投资活动，一方面能给企业带来节约收益、减少税负的好处;另一方面，由于实施避税策略需要统筹规划，因此筹划期间会产生相关的成本。因此，企业在制定税务筹划策略时要合理衡量避税带来的收益和成本。因管理者能力的大小会影响到企业实施避税策略带来的机会成本，所以管理者成为影响企业实施何种税务筹划策略的重要因素。国内外学者对管理者异质性、税务行为两方面做了大量的研究，然而，由于管理者能力的衡量和税务行为程度衡量的难度，对于两者之间的相关性关系也仅仅局限于管理者个人背景特征与企业避税程度的研究上。
　　 参考文献：
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　　 [2]陈德球，步丹璐.管理层能力、权力特征与薪酬差距[J].山西财经大学学报，2015（03）.
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　　 [7]Bamber，L.S.Jiang， J.and Wang，I.Y.What’s my style？The Influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure[J].Accounting Review，2010（04）.
　　 （作者单位：江苏大学财经学院）
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