基于金融危机下的中小企业融资问题探析

来源:用户上传      作者: 霍沁惠

　　摘要:中小企业是经济发展的内在要求和必然结果,是维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。结合金融危机对中小企业的影响,分析中小企业如何从国家、银行、企业自身三个方面来解决融资难这一困境。
　　
　　关键词:中小企业;融资;金融危机
　　
　　中图分类号:F830.99文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)09-0035-02
　　
　　一、金融危机对中小企业的影响
　　
　　中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业。中小企业是推动国民经济发展,构造市场经济主体,促进社会稳定的基础力量。特别是当前,在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面,均发挥着越来越重要的作用。由于中小企业数量大,因此,这次金融危机对中小企业的冲击也是最大的,造成的后果也是最严重的。主要表现在以下几方面:
　　一是企业开工普遍不足。受全球金融危机的影响,海外市场需求大幅下降,企业普遍开工不足,部分中等偏小的企业几乎处于半停产状态。由于市场总体需求下降,同业竞争情况越来越激烈,一部分企业生存状况令人担忧。
　　二是企业的盈利能力下滑。中小企业在夹缝中求生存,受到人民币不断升值、原辅材料价格上涨、劳动力成本攀升等诸多因素的综合影响,原本利润空间极其狭小的中小企业未来的生产效益不容乐观。
　　三是资金越来越紧。在当前外部经济环境不断恶化的情况下,资金链紧张,资金回笼慢,融资不畅成为中小企业面临的最大难题。资金回笼慢的现象不仅影响了企业的实际运转,同时也增加了企业外出签单的疑虑。由于外部环境难以把握,所签订单资金不知道能否及时回收,一定程度上影响企业签单的积极性。
　　
　　二、中小企业融资现状
　　
　　1.为中小企业服务的金融机构和担保机构少。给中小企业贷款的金融机构少,中小城市给中小企业担保机构少。从银行自身的经营管理角度讲,银行对大中型企业的放贷与对中小企业的放贷所发生的固定成本相等,银行信贷的经营环节是不会因为企业规模的大小而因此减小,由于固定成本基本不变而经营规模大大减小,相对而言,银行贷款的单位交易成本上升。因此银行更乐意放贷给大中型企业,可以达到贷款上的规模效益。另外,从银行经营风险角度讲,由于中小企业信用度低,银行放贷的风险就更大了,所以银行对中小企业放贷就相当谨慎了。
　　2.中小企业借贷成本高。由于中小企业信用度低,同样从四大国有商业银行贷款,与大中型企业相比他的借贷成本要高很多。银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式,不仅手续繁杂,而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用,这无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本。最后,银行贷款手续烦琐及审批时间过长,迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠道。
　　3.中小企业直接融资渠道少。中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金,但是事实表明中国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。主要原因:一是资本市场发展不成熟,规模有限,适合于中小企业上市融资的创业板迟迟未能推出;二是中小企业规模小,管理不规范,信用基础不稳定,风险集中。三是全球性股灾杜绝了中小企业上市融资的念头。由金融危机引发的全球性股灾使沪深指数一路狂跌,近期发行的新股破发也时有发生,这使即使具备条件上市融资的中小企业也放弃了走这条路,实际上很难从股票市场筹集到资金。
　　
　　三、金融危机下中小企业融资的应对之策
　　
　　在全球金融危机与经济衰退的大背景下,中小企业如何跨越金融危机这道坎,关键是缓解或最终解决中小企业融资的历史性难题。主要涉及国家、银行、企业三方,需要三方的共同努力。
　　(一)国家解决中小企业融资难的途径
　　1.发行中小企业集合债、成立中小企业发展基金。短期内解决中小企业融资难的问题,地方政府应发行中小企业集合债。集合债俗称“捆绑发债”,是组织选择一批成长性好、管理规范、持续盈利能力和抗风险能力强的中小企业,以统一冠名、统一担保、分别负债的方式联合发行中小企业集合债券。除了发行中小企业集合债之外,各级政府还应积极筹备建立“国家中小企业发展基金”和“中小企业创新投资基金”,以帮助中小企业应对融资发展等问题。
　　2.大力发展中小企业担保贷款业务。所谓担保贷款,即由专业担保公司为中小企业向商业银行提供贷款担保。为了帮助中小企业融资,国家对于担保贷款从政策上应予以引导与支持,使担保贷款成为中小企业另一条有效的融资之路。第一,国家要进一步放开担保公司准入门槛,简化审批程序。第二,加大对担保公司实施减免税政策的范围。达到一定条件的担保机构,国家减免所得税。第三,提高风险准备金提取比率。目前允许经营者从担保公司收入中税前提取30%风险准备金,此比率可适度提高。第四,进一步建立担保公司风险分散补偿机制。包括建立国家再担保机构、政府从专项资金中提供一定补贴、银行对担保公司的坏账分担、通过风险基金提供补偿等等。
　　3.建立社会信用担保机构。要充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用,要按市场经济发展的要求,建立起多层次、多结构、多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构;完善和推动中小企业信用担保体系的规范发展,保证中小企业担保基金的运作符合市场经济规律的要求,避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港。各类型的银行金融机构要与信用担保机构建立平等的业务联系,银行对有信用担保机构担保的中小企业实行有差别的贷款利率和扶持措施。
　　(二)银行解决中小企业融资难的途径
　　1.开拓适合中小企业的融资产品。面对中小企业融资难的困境,银行应针对中小企业资产分布特点,设计新形式的融资工具,解决企业担保不足的问题。广东工行近期向市场推出了“优先贷”融资系列,创新贷款担保抵押方式,具体包括“商用物业贷”、“大宗商品贷”、“合同订单贷”和“应收账款贷”四种产品。与广东工行类似,浙江稠州商业银行面向浙江义乌小企业商户推出了商位使用权质押贷款,商户把自己在义乌国际商贸城租到的商位使用权作为抵押物,经过义乌小商品城集团进行商位价值审核后,可获得抵押担保贷款。
　　2.转变观念,加快金融服务模式的创新。中国金融机构受旧的经营观念和实际垄断体制的影响,习惯于坐等客户上门开展业务,不会去主动了解客户,特别是对于中小企业客户的主动信息沟通意识较差。我们认为,现在除了要开拓适合的融资产品以外,对于服务模式也是应该有所提升的,要形成正确的信贷营销观念,调动信贷人员的积极性和创造性,主动去了解、争取客户,培养符合自身银行特点和优势的客户群,而不是盲目跟风,一味地盲目向所谓的“优质大客户”集中,特别是要学习国外先进商业银行的经营理念和做法,做好信贷市场的细分工作,善于从广泛的市场客户,尤其是众多的中小企业中,发现和挖掘成长性好的、符合产业发展方向的企业,主动加以支持和培植,使之发展成为自己稳定的客户。
　　3.简化审批手续,提高服务质量,降低各项贷款门槛。中小企业贷款往往具有小、快、频的特点,但商业银行针对大企业制定成形的融资政策和风险管理制度与中小企业情况有冲突,因此,对中小企业金融服务银行需要建立新的机制。首先,针对中小企业特点,银行应专门设置面向中小企业融资服务的管理部门,设立“中小企业授信业务操作中心”,使客户经理专职为中小企业服务。其次,在提高贷款审批效率方面,应简化审批手续,把中小企业信贷关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一,提高服务质量。

　　(三)中小企业自身解决融资难的途径
　　1.拓宽融资渠道。中小企业应根据自身特点,拓宽融资渠道,选择多种融资形式,如风险投资、典当等。风险投资在中国已经经历过较长时间的引进及成长期,在政策制度和操作方面,应该说是较为成熟的一种融资方式。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业,在企业创业之初,或者在产品研发阶段和市场进入前期,急需资金之际,这是一条比较好的渠道,利用风险投资,中小企业可以尽快启动。典当是一种最古老的行当,过去的典当业以居民业务为主,主要从事金银首饰、家电、服装等典当,现在则逐渐发展为向中小企业融资。典当是以实物质押、抵押,不涉及信用;并且其期限短,周转快,有其特有的便捷性。因此,典当十分适合中小企业的资金需求特点,能够迅速及时地解决当户的资金需求。
　　2.改革中小企业管理。目前多数中小企业还具有明显的家族色彩,管理上缺乏民主科学,短期行为多。这种家长式、一言堂的管理模式加大了企业的经营风险,特别是财务管理的不规范(有些是不真实),自然而然地降低了中小企业的信用水平。必然导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此,中小企业应走产权主体多元化之路,按照现代企业制度的要求实行改造,解除家族制对其发展的束缚和负面影响,进行所有权结构和管理层结构的调整,引进优秀管理人才,降低经营风险。
　　3.发展中小企业信用互助。中小企业信用互助就是中小企业之间通过协商,以自愿、互利为原则组成信用互保小组(即信用共同体),签订互保协议,互相为对方在向银行申请贷款时提供担保,以帮助解决中小企业的信贷缺口。互保小组中的每个企业形成信用共同体,相互担保,共同为银行贷款负责,所以每个企业既享有担保权、被担保权,同时在其他企业出现还款困难时还必须履行还款义务。信用共同体是以信用为纽带建立起来的,如果哪家企业有意不遵守互助条款,失信于其他企业和银行,就面临永远得不到信用贷款的可能。
　　
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