浅议煤炭企业财务风险管理
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作者: 张大田
一、加强煤炭企业财务风险管理的意义
加强煤炭企业财务风险管理,是企业适应市场经济的必然要求。《企业财务通则》第十条明确提出:“企业应当建立财务风险管理制度,明确经营者、投资者及其他相关人员的管理权限和责任,按照风险与收益均衡、不相容职务分离原则,控制财务风险。”煤炭企业财务风险管理是企业管理的重要组成部分,是企业风险管理的基础。财务风险管理为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能,是提高企业管理水平的需要;为稳定企业财务管理,加速资金周转,保证资金安全完整和增值提供了保障;增加了企业决策的科学性和效益性,为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境;对企业实现经营目标,战胜风险、提高效益、增强实力具有重大作用。
二、目前煤炭企业财务风险的主要表现
(一)营运资金风险
营运资金风险是指因营运资金不足给企业造成的风险,它是煤炭企业面临的主要风险之一。营运资金风险主要体现在,因营运资金不足而导致煤炭企业正常的交易活动无法进行,企业经常被迫延迟或退出交易,无法确保原材料的采购供应,影响商品销售的实现以及货款的回笼,使企业的经营陷入困境。一般情况下,企业营运资金不足的主要原因表现在三个方面:一是由于存货增加、收款延续、提前付款等导致现金周转速度减慢;二是由于销售规模扩大,而需要筹集更多的营运资金,从而造成企业营运资金不足;三是将企业的营运资金用于购置固定资产或对外投资等长期资产,正常营运资金被占用,造成企业营运资金不足。
(二)流动性风险
流动性风险是指相对于煤炭企业的短期负债而言,企业的流动资产严重不足即缺乏流动性。企业发生流动性风险的主要后果是短期偿债能力不足,如果企业到期不能及时偿还债务,就有面临破产的可能。形成流动性风险的原因主要表现在两个方面:一是通过增加流动负债筹集资金用于对外投资或购置长期资产,造成企业流动负债大幅度增加、偿债能力明显下降,有可能引发流动性风险;二是通过增加流动负债,弥补营运资金不足,降低了企业短期偿债能力,从而引发的流动性风险。
(三)投资风险
投资风险是指煤炭企业由于投资失误而引发的财务风险。投资风险对企业危害极大。由于企业投资失误引发的财务风险主要表现在两个方面:一是增加了企业偿债风险。企业的投资一旦失误,投资活动的现金得不到回报,而企业对外投资的资金来源主要来自于企业的负债融资。因此,企业就失去了偿还债务所需资金的来源保障,从而加大了企业的偿债风险。二是连累主营业务的风险。若企业投资失误,也可能使企业不得不追加投资,因而存在挪用营运资金的可能;如果维持企业正确生产经营的资金被挪用,必将影响企业主营业务的开展,形成由于投资失误而连累主营业务的情况。
(四)成本费用控制风险
成本费用控制风险是指煤炭企业由于煤炭成本及期间费用控制失误,形成成本、费用超支的风险。煤炭产品成本是一项综合指标,其原选煤成本项目包括材料、职工薪酬、电力、折旧费、修理费、地面塌陷补偿费、维简及井巷费、环境治理费、煤炭资源费、安全费用、转产基金等多项内容,成本费用控制风险主要表现为:一是成本费用上升幅度较快。二是成本费用控制存在着缺陷。其主要原因是,由于煤炭产品生产受自然资源、地质条件影响较大,在生产过程中材料市场、人力资源费、动力费等各种因素的变化,以及国家对环境保护、安全生产的规范,使煤炭成本始终处于上升趋势,加之对成本费用控制制度执行弱化,会形成成本费用超支的风险。
三、煤炭企业财务风险的防范
(一)营运资金风险的防范
营运资金风险的防范措施主要有:一是切实加强存货资金管理,对存货资金实施计划控制、归口分级控制、实时控制,以有效控制存货占用资金的规范和周转速度。二是加强对货币资金回收周期的控制,采取有力措施,控制好取得订单、发货、开具发票、收款等关键环节,优化开单和收款过程,从而尽量缩短从客户手中收回货款的时间。三是加强应付账款的管理,建立规范的内部结算体系,争取最优惠的信用条件,优化货款的支付过程,从而在合理的范围内尽量延长货款支付的时间;四是通过编制货币资金预算,加强资金使用的计划性,有效防止营运资金被挪用、占用现象的发生。
(二)流动性风险的防范
流动性风险的防范措施主要有:一是制定合理的融资战略。企业应根据资金的用途确定合理的筹资方式,做到专款专用,采用有效的控制方法,提高借入资金的使用效果。二是合理确定运营资金的结构,应不断提高企业经营活动自身创造资金盈余的能力,适度增加股权性融资比例,尽可能减少通过负债融资的方式筹集营运资金的份额。三是建立流动性风险的预警体系。企业可以通过流动比率、速动比率等财务比率的计量进行监控和预警,提示企业管理者提高流动性,防范流动性风险。
(三)投资风险的防范
投资风险的防范措施主要有:一是制定科学、合理、详细的资金计划,包括投资所需资金的筹集计划、资金的投资计划及资金的回收计划等,严格控制资金收支。二是企业在项目投资时,除了要按计划筹集投资资金外,还应具有充分的资金储备或未用银行借款额度,以便资金随时的投入。三是企业应尽量增加自有资金投入,提高自有资金占投资的比例,以防范有投资失误带来的偿债风险。四是建立投资风险的预警体系。企业可以通过投资回收期、净现值、现值指数、内部报酬率等指标的计量进行监控和预警,及时发现企业存在的投资风险。
(四)成本费用控制风险的防范
成本费用控制风险的防范措施主要有:一是建立健全成本费用的内部控制制度。包括建立成本费用控制的授权批准制度、不相容职业岗位分离制度、成本预算控制制度、生产成本支出控制制度、期间费用支出控制制度等。二是实施严格的成本费用预算控制。企业应做好成本费用预测、划分责任中心,明确责任目标,制定成本费用的控制标准。三是加强对成本费用的核算控制。要明确规定财务、生产、技术、人力资源等各部门的职责和权限,确定合理的成本费用核算程序,加强对各项成本费用的审核,重点是对材料成本、人工成本、制造费用和期间费用实施严格的控制。
总之,在市场经济条件下煤炭企业对面临的财务风险,应有清醒的认识,只要采取各种有效措施,加强对企业财务风险的控制,就能够降低企业的财务风险,增强企业的竞争能力,改善经营管理,提高经济效益。
(张大田,1958年生,陕西长安人,陕西能源职业技术学院副教授。研究方向:财务管理)
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