中国沿海散货运输市场月评（2020年2月）

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　　在春节假期和疫情的双重影响下，本月下游企业复工节奏缓慢，沿海散货运输市场需求增长不如预期，运力过剩矛盾突出，运输价格持续探底。2月28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于918.56點，较上月末下跌6.6%;月平均值为929.03点，环比下跌10.5%。
　　1 煤炭运输市场
　　春节假期是沿海运输市场淡季，今年叠加疫情影响，沿海煤炭运输市场异常低迷。工业企业将近半个月不开工，工业用电耗煤偏低，节后沿海六大电厂日耗煤量仅37万t，较节前下降约45%。下半月，下游工业开工率提升，但因疫情尚未完全控制，部分复工人员仍需隔离，工业用电需求恢复速度不如预期。沿海六大电厂日耗煤量平均为42万t，与春节期间基本持平，需求释放有限。电厂库存则在不断攀升中，本月六大电厂库存量在万t左右，而沿江几个煤炭堆场库存也处高位，存煤可用天数超过40天。随着煤矿陆续复工，开工率由节后的60%增加到月末的70%以上，加上因恶劣天气影响而导致的连续封航，港口库存稳步上升，供应充足。各地复工力度增大的形势尚未传导至运输市场，下游电厂基本以消耗高企的库存为主，市场货源需求冷清。因封航和库存高企等因素影响，船舶所有人面临上游无货可拉、下游无处可卸的尴尬处境，航运市场运力过剩矛盾突出，加上油价偏高，疫情影响下人工成本增加，运价跌至船舶运营成本线以下，船舶停航抛锚范围不断扩大。
　　2月28日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于888.47点，较上月末下跌5.3%;月平均值为901.95点，环比下跌9.9%。2月28日，分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为15.8元/t，较上月末下跌3.2元/t，月平均值为16.9元/t，环比下跌4.5元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为17.5元/t，较上月末下跌2.9元/t，月平均值为18.4元/t，较上月下跌4.6元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为21.2元/t，较上月末下跌2.2元/t，月平均值为22.1元/t，环比下跌3.4元/t。
　　2 金属矿石运输市场
　　疫情影响下，铁矿石市场面临供需两弱格局。疫情导致各地公路运输车辆受限，矿石运输一定程度上受到影响。国内高炉开工率下降，钢铁企业主动检修减产，成品库存压力增大。铁矿石运输市场行情惨淡，多为长协运量，市场货盘稀缺，运力过剩矛盾突出，运价不断探底。2月28日，金属矿石运价指数报收于957.83点，较上月末下跌2.0%;月平均值为963.09点，环比下跌5.1%。
　　3 粮食运输市场
　　粮食需求相对较好，产地玉米外运增多，市场逐步上量。下游经历了较长时间的消化库存后，库存量普遍较低，而北方集港受疫情限制较为有限，加之玉米价格上涨，下游采购情绪上涨。受沿海散货运力过剩矛盾突出影响，粮食运价同样处于下行通道。2月28日，粮食运价指数报收于626.83点，较上月末下跌3.2%，月平均值为626.54，较上月下跌17.5%。
　　4 原油及成品油运输市场
　　国际公共卫生事件蔓延风险加剧，油运市场投资者悲观情绪进一步提升，国际油价走势继续承压，本轮国内调价搁浅。在新冠病毒疫情影响下，沿海成品油运输需求延续低迷态势。下游成品油库存偏高因出行限制而难以消化，部分炼厂选择关停，运价处于下行通道。随着疫情的缓解，工厂复工加速，部分贸易商以及下游企业也开始抄底油价，月末成品油运输需求小幅回暖，不过仍不及预期，市场购销双方观望气氛较重。2月28日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末下跌23.3%，月平均值为点，较上月下跌24.9%;原油运价指数月平均值为点，与上月基本持平。
　　（上海航运交易所信息部  丁雨恬）
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