中小企业融资困境探究

来源:用户上传      作者: 万长胜

　　[摘要]在由美国次贷危机引发的波及全球的金融风暴中，中小企业首当其冲受到影响，其中中小企业数量较多的长江三角洲和珠江三角洲地区相对比较明显。一些代加工为主，以出口为导向的中小企业纷纷倒闭。这种多米诺骨牌效应迅速蔓延。中小企业进入“寒冬期”。基于风险管理的角度金融企业不愿将资金投放于中小企业，中小企业融资十分困难，笔者欲对此问题进行探计并提出相应的意见。
　　[关键宇]中小企业　金融危机　融资　风险
　　
　　全球性金融危机导致了全球能源价格、生产资料价格、粮食价格的大起大落，再加上人民币升值、国内通货膨胀压力增大，中国中小企业正面临巨大挑战。企业要生存就必须有利润，在消费不畅的情况下要增加收入是十分困难的，这样就只有降低成本，特别是融资成本。
　　
　　一　中小企业融资困难问题分析
　　
　　中小企业融资困难是长久以来一直被业界人士讨论的话题，它不仅在中国存在，在其他银行业发达的国家，中小企业融资问题也困扰着政策制定者。出现这种困境有金融环境的原因，也有中小企业自身的问题。总的来看，目前我国中小企业融资主要存在以下问题：
　　(一)商业银行对中小企业贷款限制多
　　在金融危机背景下，国家实施较为宽松的货币政策，财政大力支持。银行有大量现金可以贷出，但是存在大型企业需求有限，中小企业资金需求得不到满足的矛盾。大型国有银行实施倾向于大企业贷款的政策，银行认为把资金投放于中小企业风险管理的成本很高，所以对中小企业贷款设置了很高的门槛，很多中小企业达不到银行要求的标准。
　　(二)中小企业大多属于劳动密集型产业，产品附加值低。抗风险能力弱
　　为了促进出口，今年国家提高了出口退税率，但是很多中小企业通过外贸公司出口产品，出口退税率只是增加了外贸公司的收入，企业直接受益很少。
　　(三)小企业财务制度不健全，企业的信息透明度差
　　管理不科学，当规模小时还可以顺利运行，当规模逐渐扩大后管理就会出现问题。缺乏有效的信用评级体系，也没有有效的约束机制，致使中小企业信用意识淡薄不能及时归还贷款。这形成一种恶性循环，商业银行不敢贷款给中小企业，中小企业贷款越来越困难，成本增加。
　　综上所述，我国中小企业融资困难，首先，由于金融环境中各种资本力量忽视了中小企业，资本总是流向高资本回报率的部门和行业，与大型企业这种航空母舰相比，广大的中小企业充其量不过是在大海中飘荡的小舢板，根本激荡不起多少浪花。很多银行、投资者都不屑于投放资金于中小企业，使得中小企业取得资金的来源受到很大的局限。
　　
　　二　解决中小企业融资困难的途径
　　
　　解决中小企业融资困难不能仅仅依靠政府，根本还是有赖于中小企业自身的发展和良好的金融生态环境的建立。解决途径并不是单一的，而是多元化的，笔者就以下几点展开论述：
　　(一)鼓励银行向中小企业贷款
　　商业银行应转变观念，不应把服务对象集中于少数大企业，这样不利于分散风险。我国商业银行，特别是规模较小的商业银行由于资金和市场力量有限，中小银行在和大银行争夺大客户的过程中处于劣势，为了更好的发展，小银行只能以中小企业为主要服务对象。而且由于中小银行大都是区域性和地方性银行，对当地中小企业的经营及财务状况比较了解，因而愿意为中小企业服务。因此，中小银行与中小企业是天生的合作伙伴，我们应该鼓励中小银行为中小企业提供专门金融服务，根据中小企业的具体经营特点，简化贷款授信手续，提高贷款审批效率。
　　(二)积极建设二板市场，使得有高科技技术的中小企业可以通过正规渠道筹集到所需的发展资金
　　中小企业也可以适时引入风险投资者，特别是技术含量较高的中小企业。风险投资者有一套完善的投资体系，并且雄厚的资金实力，有助于中小企业迅速拓展市场。
　　(三)适当采用融资租赁
　　运用融资租赁中小企业以每月固定金额的小额租金引进金额较高的大型设备，虽然使用这种方式支付的费用比直接购买设备高，但是对于资金不足又很难筹措到资金的中小企业来说，相当于取得了一笔长期贷款。
　　融资租赁的门槛低，融通期限较长，融资程序简单，企业可以利用租赁物件自身所产生的效益偿还租金，加大了科技型中小企业的现金流量，另外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业的资产负债表中的负债，可以改善中小企业的财务状况，提高融资能力。
　　综观以上中小企业融资途径，本质都意在减少企业的融资成本，利用企业现有的条件发掘可用资源，如利用票据、应收账款等筹集资金。拓宽企业融资范围，灵活运用现有的各种政策，在政策边缘寻找契机。

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