我国中小企业融资面临的新问题及对策分析

来源:用户上传      作者: 王佳

　　[摘要]中小企业融资难问题一直是制约其发展的瓶颈。自金融危机以来，银行信贷更加严格、中小企业融资供需缺口增大、民间融资成本提高，这些使中小企业的融资环境更加恶劣。文章分析了中小企业融资难的内部及外部原因，并结合当前国家对中小企业融资的新形势，提出了缓解中小企业融资难的具体措施。
　　[关键词]中小企业；融资；银行信贷
　　
　　一　金融危机下中小企业融资的新问题
　　
　　(一)银行信贷审核更加严格
　　目前，我国商业银行的贷款主要针对大型国有企业，对中小企业很少开展针对性的金融服务。出于资金盈利性和安全性的考虑，银行对中小企业贷款审批程序复杂，很少提供长期信贷。银行贷款期限短、数额小、限制严，无法满足中小企业融资的时效性。2008年一季度商业银行贷款总额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元分配给中小企业，占全部贷款的15％。尤其在金融危机后，金融机构信贷总量压缩、资金成本上升，大多数中小企业盈利下滑，资金链紧张，使得银行对中小企业贷款申请更加严格，抵押贷款担保更加苛刻，这些加重了中小企业通过银行融资的难度。
　　(二)中小企业融资供需缺口增大
　　金融危机后，许多国家的实体经济受到严重影响。国际市场疲软、出口需求锐减，使外向型中小企业市场份额下降。2008年上半年以来人民币不断升值，削弱了出口商品的价格优势。不少外向型企业出口转内销，将库存商品在国内低价出售，挤占国内市场份额，使内向型企业的资金压力更加突出。出口导向型企业转型，生产制造型企业产业升级，高新技术企业研发新项目，这些均增加了中小企业融资需求，但商业银行及小额贷款公司等民间金融机构信贷能力萎缩。需求量增大而供给不足增加了中小企业的融资缺口。
　　(三)民间融资成本不断增加
　　民间融资手续简便、时效性强，在一定程度上迎合了中小企业的融资需求。但民间金融隐蔽性强、监管难度大、形式不合法，贷款利率往往是银行贷款的数倍。金融危机后，随着从紧货币政策的实施及银行信用额度的收紧，中小企业很难通过传统正规渠道融资，更多地借助民间融资渠道。民间融资需求上升导致利率上扬，民间融资的高利率使中小企业融资成本不断增加，进一步挤占了中小企业的营业收入和利润空间，严重影响力企业的生存发展。
　　
　　二　中小企业融资难的原因
　　
　　(一)中小企业自身存在的问题
　　当前我国大多数中小企业规模小、资产少、抗风险能力较弱，当发生经济危机或财务困难时，能够用于抵押贷款的资产很少，银行基于自身风险的考虑往往拒绝为其贷款。中小企业大多是家族化管理模式，信息不对称问题突出，因此中小企业很难提供真实可靠的财务信息，银行或信用机构无法根据财务状况对其做出资信评级。而且，中小企业经营的产品门槛低、竞争激烈，经营上存在很大不确定性，容易受环境和市场变化的影响。多数企业在项目投资前未对市场进行深入调研，未对风险进行全面考虑，导致其盈利能力较弱。这些导致了各类金融机构不愿承担较大风险为其融资。
　　(二)政府方面存在的问题
　　我国政府向来对大型国企的扶持不遗余力，而对中小企业的扶持起步较晚且力度较弱。政府政策虽然不能替代市场自身的资源配置，但有效的扶持和引导，加上政府财政资金的杠杆作用，能在相当程度上减轻企业负担，优化企业结构，促使企业较快发展。目前，我国缺乏对中小企业发展给予支持的法律法规，虽然2003年实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据，但该法并未出台具体的中小企业实施措施和办法。2004年推出的中小企业板及创业板，都在政策上限制了企业股权融资，这说明政府给予中小企业政策方面的支持是有限的。
　　
　　三　解决中小企业融资难的对策
　　
　　(一)进一步拓展融资渠道
　　目前我国中小企业的融资渠道过窄，主要是采取银行贷款的直接融资方式。随着经济的发展，资本市场在扩大企业市场规模中起到越来越重要的作用。除传统银行渠道外，私募股权、风险投资、小额贷款公司、投资担保机构等多种形式的融资渠道正在逐渐丰富。截至2010年6月末，全国已设立小额贷款公司1934家，比去年末增加606家。资本市场拓宽了中小企业融资渠道，市场资源向中小企业和创新型企业倾斜，数据显示2010年以来，A股市场IPO数量为322只，实际募集资金超过4500亿元。而322只新股中，有超过九成的股票在中小企业板块或创业板上市。
　　(二)完善信用担保体系
　　目前我国缺乏有效的征信体系和信用担保体系，担保机构资金规模小、专业化程度低、抵御风险能力弱。要从根本上解决中小企业融资难问题，必须进一步完善信用担保体系，支持担保、再担保机构与银行金融机构之间的合作。担保机构的出现，以灵活的方式弥补了企业和银行之间的信用空缺，为中小企业找到一条融资捷径。2009年9月国务院提出改善中小企业的金融服务，完善中小企业授信业务制度、完善信用担保体系建设等措施，这些政策有利于缓解中小企业融资难问题。
　　(三)引导民间资本进入金融服务领域
　　虽然民间融资存在许多问题：如利率高于银行贷款，金融制度不规范，信贷纠纷日益增加，借贷双方法律意识淡薄等，但与其他融资渠道相比，民间融资非常适合中小企业临时性资金短缺。因此，应大力发展民间金融并使其合法化正规化。2010年9月，国务院提出切实缓解中小企业融资困难的具体措施，并提到鼓励民间资本进入村镇银行、贷款公司等金融机构。2010年5月，“新民资36条”明确提出鼓励和引导民间资本进入金融服务领域，这对于中小企业的创新与产业融合至关重要。
　　
　　参考文献
　　[1]张春妹，试论我国中小企业融资的现状与发展[J]，中国商贸，2010，(23)
　　[3]王星宇，中小企业融资现状分析及对策D]，全国商情2010，(05)
　　
　　作者简介：王佳(1983-　)，男，汉族，安徽芜湖人，西南财经大学国际商学院，研究方向：国际经济与贸易。

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