贷款难求
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作者: Anne Lampe
_尽管经济学家和政治家们反复告诉我们,中小企业在经济发展中发挥着十分重要的作用,然而,在最近20年里,相当多的中小企业却一直面临着管理现金流和满足最苛刻贷款条件的严峻挑战。
坎宁(Nathan Cunneen)是悉尼的一位发廊业主。他在一个月里付清了以前的11万澳元贷款,目前正在筹集14万澳元来扩大他在另一个郊区的业务。然而让他沮丧的是,几乎所有的银行和中介都拒绝了他的申请。他被 告知,自全球金融危机以来,银行已经不再乐意贷款给他购买必要的设备。最后还是一位友善的房东出来解围,承诺给他提供装备新发廊的资金。
另外一位与银行有着良好关系的地产开发商,不但按时还清了300万澳元的贷款,还按照业务计划卖掉了单元房,正计划着申请同样规模的贷款用于另一处地产的开发。然而,看似友善的银行经理却告诉他,可以获得的贷款金额只有申请额的三分之一,并且热心地建议这位开发商去找投资者解决余额。
中小企业的资金困境
上面的两个企业绝非个案,越来越多的中小企业声称,当它们申请银行贷款用于流动资本或扩大业务时,被拒绝的时候要远多于获得批准。即使申请有幸获得批准,往往获得的贷款额也会远远低于申请数额。而更糟糕的是,从非银行渠道获得贷款的机会已经完全没有了。
如果跟中小企业提起银行,他们一定会对自己糟糕的贷款申请经历倾泻强烈的不满。虽然现在申请贷款没有两年前全球金融危机时那么困难,但中小企业仍然很难获得足够的资金去发展业务或只是维持生存。
对于中小企业来说,申请贷款的过程就好似打一场持久战。第一仗是要让银行经理来听他们的贷款要求。在那之后,即便银行经理耐心听完了企业主的要求,发放贷款也要遵循严格的条件,包括提供业务计划在内的繁杂支持文件,还必须要有房屋抵押。这就意味着,中小企业主们在冒可能会丢掉家用住房的风险。
贷款难求的困境往往伴随着现金流的捉襟见肘。2010年第一季度的数据显示,企业平均还款期已经延长到了54.1天,这比经济状况更糟的2009年中期还要多一周。很多时候,企业发货后要等60天才能收到付款。
邓白氏公司(D&B)最近就对中小企业的未来发展状况发出了直截了当的警告:今年第一季度期间有8万家公司生存困难,风险级别上升,这一数字与2009年同期相比要大很多。同时有3万6千家公司被列为未来12个月内可能倒闭的高风险公司,其中多数是小公司或成立不到4年的新公司。邓白氏首席执行官克里斯蒂安(Christine Christian)认为,正是负现金流导致了危机的产生。
当然,受困于现金流断裂的不只是经营困难的公司。邓白氏调查发现,46%的盈利企业也有负现金流问题,致使它们面临倒闭的风险。
高不可攀的贷款门槛
澳洲小企业组织协会(COSBOA)最近告诉参议院关于小企业融资困难问题调查组,中小企业在向银行申请贷款方面正面临异常困难,并且在中期内看不到任何会改善的迹象。
拉迪希奇(Jaye Radisich)是COSBOA的前首席执行官,现任小企业顾问公司Navigate总裁。她说,金融管理和贷款方式在全球范围内都发生了变化。“这可能对小企业融资方式和找谁融资都会带来持续的影响。”
该协会开展的一项名为“回归商业”的调查表明,澳大利亚小企业对贷款成本和能否获得贷款深感忧虑。虽然对总体经济的信心已经恢复,但这些忧虑并未减轻。
COSBOA列出了大量阻碍小企业获得贷款的银行行为。这些行为包括:撤销预先批准的贷款和信用额度;刻意提高对小企业贷款利率的幅度;实施更苛刻的信用评估标准;即使是信用良好的老客户,也会断然拒绝再次贷款的申请;重新评估已经批准的贷款及条件;本地经理不顾贷款目的为企业提供购房贷款等。
COSBOA告诉参议院调查组,“现实情况是,很多小企业依赖信用卡来支付一些费用。这些费用本该通过新贷款或增加贷款来解决,但金融机构拒绝批准。”
此外,银行往往将某些企业视为高风险客户,如花店和咖啡店―这种做法显然忽视了某个特定企业的具体情况。
当然,除了苛刻的银行贷款条件之外,中小企业还面临严峻的现金流挑战,因为大公司有60天或更长的时间支付账单,而中小企业却需要更快地付清账款。COSBOA表示,小企业的客户用电子方式支付的帐款会立即从客户的账户扣掉,但这笔钱最长要等5天才能进入收账企业账户。
拉迪希奇说,她在中期内看不到任何情况会改善的迹象。“有些银行发放无担保商业贷款,但额度很低,而且不是每家银行都会这么做。”
求解难题背后的均衡博弈
作为中小企业的代言人,澳洲小企业组织协会(COSBOA)认为,要改善小企业获得贷款的状况,就必须进行政治干预,而不是试图去说服银行改变其做法。它建议,鼓励非银行金融机构向小企业提供贷款;严格对电子资金转账的管理以清除有利于银行的时间延误;消除抵押贷款造成的更换银行的障碍等。
COSBOA还呼吁制定一项现金抵前税务政策,目的是减轻3年期间的所得税负担,以帮助小企业解决现金流问题,尤其是没有利润的那些年度。
2010年3月,澳洲会计师公会 (CPA Australia)与来自中小企业的会计师举行了一次座谈会。会议的主题是银行需要就贷款条件的变化提高透明度和改善沟通,包括对贷款变化做出更早的通知。
银行向贷款申请企业要求的资料过多,对现有贷款客户提出额外的报告要求,这些都令座谈会参加者感到担忧,因为都涉及到费用。正如一位参会者指出,“当中小企业面临现金流问题而需要更多资金时,银行却给它们更大的压力,要求更多的抵押,更严格的合同,增加报告要求,包括审计要求。银行常常聘请某家四大会计公司从事审计,客户在一个季度就要花1～3万澳元的费用。”而银行经理的流动又进一步加重了解释业务的负担,因为商业主不得不向新的银行经理重新解释其业务情况。
澳洲银行家协会是银行的喉舌。它认为,银行对贷款采取更严格的方法是为了贷款更加稳健,重新对风险定价,以及商业贷款提出了更高的资本要求。
历史表明,中小企业与零售家用住房贷款顾客相比,其不能按时还贷的概率更高,而银行目前十分讨厌风险。在2009年,银行发放的两百万澳元以下的商业贷款比上年度下降了1.1%。只有建筑、农业和其他类别贷款数额有所增加,采矿、交通、制造、零售、仓储、金融和保险行业的贷款额则均有下降。
银行家协会说,自去年10月以来,多数小企业产品的贷款利率已经上升了70～80 个基本点,这跟储备银行同期现金利率的变化基本相同。但小企业对此持不同看法,他们认为利率上升幅度更像是120个基本点。
银行的贷款利息表显示,今年五月这两类贷款利率差约为120个基本点,而2009年初则高达161个基本点。澳洲联邦银行的利率差似乎最小,约为50个基本点。
今天,给生存困难的企业提供商业贷款比3年前风险要大得多。银行对此仍然十分谨慎,因为伤痛还没有过去多久。而由于贷款从严,提供给商业贷款的资金无疑会首先给有住房担保的申请企业。
(本文译自澳洲会计师公会会刊INTHEBLACK2010年第8 期)
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