论中小企业财务战略管理
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作者: 刘宗生
财务战略管理是指在符合企业总体合作与竞争战略的前提下，以最恰当的方式融资，并在企业组织内部以最有效的方式利用和管理这些资本，同时以最合理的方式实施企业所创盈利的再投资和分配决策的财务管理理论。企业实施财务管理时需要企业战略管理思想的指导，从而提高财务管理对不确定性环境的适应能力、应变能力和利用能力。中小企业是国民经济的重要组成部分，其财务战略管理对企业的兴衰具有重要意义。
一、我国中小企业财务战略实施存在的问题
(一)缺乏科学、规范的财务战略有些中小企业贪大求全，只注重多元化发展，不注意资产结构配置或只顾及短期资金长期安排。企业没有财务战略，更谈不上战略实施。还有些企业，虽然也制定了财务战略，但很不科学和规范，影响了财务战略实施的效果。主要体现在三个方面：一是财务战略目标背离企业整体战略目标，财务战略置于企业整体战略之外；二是把财务战略等同于财务计划，忽视了财务战略的全局性和综合性特征；三是财务战略的制定没有从企业长期发展的目标出发，随意性大。
(二)忽视战略环境分析，财务战略目标制定不合理财务战略环境分析既是企业财务战略生成的前提，也是财务战略实施的保证。当前相当一部分中小企业没有认识到战略环境对财务战略制定和实施所产生的重要影响，不注重对企业财务战略环境的分析，特别是对企业内部战略环境的分析，因此，所制定的财务战略目标往往脱离实际，不够合理，制约了财务战略的有效实施。
(三)弱化了财务预算在财务战略实施中的作用从目前我国中小企业的现状看，大部分企业没有包括销售预算、生产成本预算、一般间接费用预算、损益和资本支出预算及现金预算等在内的系统的、完整的预算体系。即使有，也存在着预算编制不够严密、预算执行不够严格的问题，严重削弱了财务预算的作用，影响了财务战略的实施。
(四)企业财务管理本身存在着问题中小企业财务管理本身存在的问题，也制约着财务战略的制定与实施。这些问题主要有：
(1)企业观念陈旧，职责不清，管理混乱。缺乏“企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为中心”的意识，企业家及财务管理人员都未树立科学先进的财务观念，对财务管理的理论和方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱、财务监控不严、会计信息失真等。
(2)财务核算粗放。如任意简化会计手续，滥用会计科目账外设账，会计结算实行体外循环对财产物资和库存现金不定期盘点，对银行存款和债权债务不经常核对等。
(3)融资困难。主要表现在企业融资渠道少、规模小，融资秩序乱，资金总体紧张。
(4)财务控制薄弱。一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转。不能充分发挥资金效益有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应对经营急需的资金，使财务陷入困境。二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难，甚至出现呆账。三是存货控制薄弱，很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重钱不重物，资产流失，浪费严重。小少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等资产管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。
二、我国中小企业财务战略实施问题的成因
(一)管理模式僵化，管理理念落后，管理者素质低下目前，我国中小企业特别是民营中小企业，典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，领导专权不受约束。管理者们政企不分，职责不明，规章制度执行不力，没有把财务管理纳入企业管理的有效机制中，更没有把财务战略视同企业战略的重要组成部分，使财务战略失去了在企业战略中应有的地位和作用。同时，管理者们的管理理念落后，只相信运气不相信战略，只相信血缘不相信制度，只相信攻关不相信程序，只相信技术、市场不相信管理。另外，企业管理者素质较低，也是造成目前中小企业财务战略难以有效实施的重要原因。我国的中小企业尤其是民营中小企业大部分管理者文化水平有限，没有经过系统的管理知识学习和专门的业务培训，综合业务素质较差，管理经验不足，管理水平不高，管理效率低下。
(二)缺乏较为独立、渠道多元的融资体系从融资体系看，目前中小企业还缺乏较为独立的、渠道多元化的融资体系，在很大程度上制约着企业融资战略的实施。第一，国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使其在融资上长期处于不利地位。第二，大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心，贷款条件苛刻。第三，中介机构不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。第四，多数中小企业不具备直接融资权，无法发行股票和债券。主板市场门槛高，企业无法进入，二板市场和风险投资风险大，无很好的退出机制。
(三)投资能力弱，投资缺乏可行性研究中小企业注册资金不足，生产经营资金有限，投资所需要资金缺乏，投资能力严重不足。大部分企业只能局限于追求短期目标，尽快收回投资，很少考虑到扩大生产经营规模，所以只能长期停留在简单再生产上，难以做大做强。与此同时，中小企业又没有专门研究市场的机构，投资往往是凭直觉，故盲目性大、方向难以把握。由于企业本身规模较小，决策者不能全面掌握市场经济的特征及运行法则，也不懂得如何寻求合理运筹资金市场，以谋取合理的经济效益，对于企业收缩与扩张战略、选择筹资渠道模式与结构、确立新的投资方向等缺乏可行性研究。这些都在很大程度上影响和制约了企业财务投资战略目标的制定与实施。
(四)内控制度不健全，监控乏力目前中小企业普遍存在着内部控制制度不健全情况，其突出表现在多数中小企业没有建立内部控制制度或内控制度不完善，不能从制度上有效约束企业的经济行为。另外多数中小企业也没有设置内部审计机构，有的企业即使有，也很难保证其相对独立性，造成企业内部监控乏力。这些不仅影响了企业财务管理工作的正常开展，也阻碍了企业财务战略的有效实施。
三、我国中小企业财务战略实施的对策
(一)确定正确的理财目标，确立牢固的战略意识确定正确的理财目标，有助于企业整体战略目标的实现。企业首先应确立财务管理在企业管理中的核心地位，坚持以财务管理为核心，重视筹资管理、投资管理和收益分配管理，充分考虑企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，通过控制资金、成本和利润等，引导企业生产和资本经营的各个方面。企业要充分认识战略管理对企业发展的重要性及财务战略的重要地位，确立牢固的战略意识。此外，企业还应树立风险观念、时间价值观念、现金流量观念、知识效益和人才价值观念等现代管理理念。
(二)实行预算控制，保证财务战略的有效实施预算控制是将企业财务战略目标落实为具体的行动方案，并使之实现的保障条件与关键。中小企业实行预算控制，首先应在财务战略指导下，在财务预测基础上，科学合理地编制各种财务预算。其次，应将预算指标进行分解，落实到各个基层单位、车间、班组及个人，并明确责权利，充分调动各责任单位、各责任人的积极性、创造性，增强其责任感。第三，在财务战略实施过程中应严格执行预算，强化预算刚性原则，不得随意突破预算。第四，根据企业战略环境的变化及企业发展战略的要求，及时调整预算。
(三)努力营造良好的财务战略环境，并重视环境分析中小企业财务战略环境的好坏，不仅影响到企业的理财，也影响到财务战略的制定与实施。因此，努力为企业营造出良好的财务战略环境并重视进行环境分析，是财务战略实施的重要保证。国家应建立支持中小企业发展的金融体系，健全建立有效的中小企业贷款担保体系，积极创造条件让优质中小企业发行股票和债券，大力拓宽直接融资渠道，从完善制度和加强组织建设两方面人手，加大金融机构对中小企业的扶持力度，成立中小企业基金，集中支持中小企业的发展。从企业自身看，要不断提高素质，增强信用观念，改善信用状况，创造良好的信用环境；要充分认识良好的环境对企业财务战略制定及实施的重要影响，并进一步加强环境分析，提高决策的水平，从而制定出科学合理、切实可行的财务战略目标，并保证目标的有效实施。
(四)建立财务危机预警系统，有效控制财务风险建立财务危机预警系统是有效地控制中小企业财务风险的一个重要手段，是保证企业财务战略目标实现的重要方面。通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况等方面的信息，设置并观察一些敏感性财务指标，运用预警模型，及时地为企业提供有可能引起财务危机的信号，便于企业采取措施进行有效地防范和控制，以避免财务危机的发生。企业应根据自身实际，建立预警指标体系，并选择不同的系统模型建立方式。
企业财务战略的制度，需要考虑到企业外部环境以及企业内部条件等诸多因素。由于中小企业其自身的特点不可能采取照搬大型企业的做法，而必须根据自身情况制定自己的财务管理战略。
编辑 袁晓玲
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