论完善我国不良资产处置的创新模式
来源:用户上传
作者:
摘 要：在“供给侧结构性改革”的趋势下，经济产业不断发展。与此同时，企业也积累了大量的不良资产，而资产管理公司的出现，是缓解企业不良资产压力的重要举措。本文先分析了我国资产管理公司处置不良资产的现状和存在的缺陷，根据处置不良资产应遵循的一般原则，提出在原则指导下的处置不良资产的创新途径，以期对进一步优化不良资产的处置模式有所裨益。
关键词：资产管理企业;不良资产;处置
行业通说认为，“不良资产”指现实条件下不能给持有者带来预期收益，已经或可能造成持有者承受减值损失的资产[1]。针对不良资产的处置，根据主体的不同，主要有银行、政府、企业等主体处置其产生的不良资产的行为。本文主要讨论资产管理公司处置不良资产的行，即指资产管理公司根据法律、法规，采取一定的手段和方式对对所持有的不良资产进行价值回收或转移，在一定程度上将不良资产转化为可获得的经济利益，最大化的实现资产价值的经营活动。
一、我国资产管理公司处置不良资产的现状及缺陷
实践中，资产管理公司常用的处置方式主要有：本息清收、诉讼追偿、资产重组、债权转让、债转股、以物抵债、委托处置和资产证券化等[2]。现有模式下，我国资产管理公司对不良资产处置能力尚有不足，存在以下缺陷：
（一）处置方式单一
现阶段，由于资产管理公司面临着大量的不良资产待处置的状态，而对于投资者的市场交易需求有些力不从心，且我国目前提供的市场融资方式较为狭窄，交易工具也较为单一，交易过程中投资者受到的限制也逐渐增加。针对当前市场体系还不够完善的现状，资产管理公司要进一步提高处置不良资产的能力和效率。而资产管理公司的现有不良资产处置方式较难满足市场需求，对已经过期的账款不能及时处理，还无法对过期资产实行有效的收回方式，导致在长时间的延期下，处置难度日益增加，不能收回的账目也成了巨大的坏账。长此以往，既要耗费时间和精力处置不良资产，更加无暇顾及企业自身的发展运行。
（二）业务竞争存在隐患
在市场竞争愈发激烈的环境下，资产管理公司还需要参与商业化的竞争模式。从外部看，资产管理公司为自身运行需要拓展业务，而受不良资产拖后腿的情况下，可能导致公司采取恶性竞争的发展模式，为公司后续资产的运行埋下隐患。从内部看，公司内部形成利益牵连，导致矛盾纠纷不断，更疲于采取更有效的方式处置不良资产。恶性循环下，不良资产继续积累，后续无法有效缓解，严重阻碍了公司的继续发展。
（三）披露机制不规范
资产的处置需要接受监督，公正透明的处置模式可以保障不良资产处置良好稳健的运行。但现实情况下，基于市场地位主导，交易过程中，公司对交易产品和价格难以做到及时有效的公开，公正性有所缺失。而资产管理公司对该现象没有设立规范的披露机制，在监督不力的情况下，加大了潜在道德风险发生的概率。基于信息不够全面，市场配置资源的作用不能有效发挥，更无法实现对不良资产的有效利用。当出现私下交易不良资产的情况时，更应不能及时披露，而造成更大的损失。
（四）有效资产评估缺失
众所周知，对不良资产进行处置的基础在于对资产进行有效的评估。而就目前的现状来看，我国资产管理公司在评估资产价值方面也存在严重不足。一方面，缺乏对资产进行有效评估的工具，评估流程更是没有具体依据可以遵循，同一标准的缺失，导致结果呈现多样性，评估程序出现混乱。另一方面是评估过程法律保障不足，评估人员分工的模糊性，导致评估结果的可靠性难以判断。出现这种情况却无相应法律处理措施，从业人员责任承担意识不强，进一步加剧评估结果的不可靠性。
二、不良资产处置应遵循的原则
根据《金融企业不良资产批量转让管理办法》第六条的规定，处置不良资产应遵循依法合规、公开透明、竞争择优、价值最大化原则[3]。
（一）依法合规原则
依法合规原则是指转让资产范围、程序应严格遵守国家法律法规和政策规定，严禁违法违规行为。资产管理公司处置不良资产应严格按照国家规定的处置和决策程序，公司成员也应对相关法律法规进行专门学习，务必比照规定的标准进行操作。同时对不严格遵循标准，蒙混过关的行为设立严格的审核和惩罚制度，加强监督，对资产处置全过程设置风控体系，用以防范处置资产过程中可能发生的各种风险。
（二）公开透明原则
公开透明是不良资产处置的基本原则。即处置不良资产过程中要公开、公平、公正，及时披露相关信息，避免暗箱操作，防范道德風险。资产管理公司在处置不良资产时，应确保市场交易过程中信息的公开透明，以便各方对交易信息的有效监督，保障资产在阳光下流通。
（三）竞争择优原则
竞争择优原则是指不良资产处置应优先选择招标、竞价、拍卖等公开转让方式，充分竞争，避免非理性竞价。资产管理公司在处置不良资产时，经常会出现多种备选方案，而不同处置方案也意味着对不良资产回收价值的不同结果。所以在对多种处置方案进行对比选择时，应多角度综合考量，从处置成本、处置时间、预期风险、回收价值等，方面择优选择最佳方案，以契合当前环境下的市场需求。
（四）价值最大化原则
价值最大化原则是指不良资产转让方式和交易结构应科学合理，提高效率，降低成本，实现处置回收价值最大化。对资产进行处置的最终目的是要实现资产价值的最大化，因此资产管理公司要对资产价值和价值提升途径充分挖掘，在适当的时机，对特定资产采取有针对性的的处置手段，以实现资产回收的最大价值回报。
三、创新资产管理公司处置不良资产的途径
（一）丰富处置方式
基于处置方式的单一性给不良资产处置带来的各种阻碍，应在原则指导下，丰富不良资产的处置方式。在市场的影响下，资产的处置模式会有相应的变化，因此可以通过健全市场交易体系来丰富不良资产的处置方式。一是在市场方面，通过改变投资环境，如引进国内外投资者，多元主体可以为市场注入新的活力，影响资产的多元处理方式;二是在交易产品上，可以与金融机构合作，开发针对个人的有价证券，在交易产品的丰富中，开创不同交易模式。三是交易方式可以不断扩充，如重组、拍卖等多元交易方式，从不同角度来扩充不良资产的处置方式。 （二）优化监管体系
现有监管模式的不足阻碍了不良资产的透明运行。好的监管体系是有效处置不良资产的保障。资产管理公司在进行不良资产的处置时，要在财务部门的监督下，规范处置不良资产的行为。具体而言，首先财务部门需要在国务院政策指导下，健全现有監管体系，如在公司内部组建专门的机构，机构的主要职责是对公司进行监督，并在各部么门之间细化监管职责，全方位无死角的把控公司的资产处置流程。其次是利用好财经、审计和金融监委会三个部门的外部监督，并加强三者的信息互通，协调合作，提升监管效率。最后是利用好广大民众的监督，发挥第三方舆论监督的优势，通过合理途径引入民众、媒体、社会参与不良资产处置过程，并开拓意见箱、举报平台等监督方式，更全面和有效的落实监管体系发挥实效，保障资产处置的透明公开。
（三）完善评估体系
一个完善的评估体系对不良资产的处置具有引导、评价、预测等功能，也是保障不良资产处置工作有效开展必不可缺的一个环节。具体可以从以下几个方面展开：第一，构建完善的评估程序。在评估程序中，要对评估主体、评估原则、评估方式、评估步骤、评估结果、结果运用整个过程作规范设计，通过该评估程序，可以更好的对不良资产的处置进行具体评估，评估主体可以更有效的参与到评估过程中来，具体步骤的建立也应兼具科学性和实用性，对评估结果的合理运用和监测能不断优化不良资产的处置方式和手段。第二，优化评估指标体系。在具体评估中，利用评估指标对不良资产处置进行量化评估，通过会计、保险、法律等提供的具体审核元素，构建完整的评估指标，在此基础上，对不良资产处置进行量化评估。第三，引入合适的第三方评估主体。在不良资产处置中，第三方中介机构参与到评估过程中有利于评估的专业性，由中介机构参与到评估的各个环节之中，有利于形成良好的服务链条，保障不良资产处置的专业性。于此同时，要注意规范第三方主体的评估行为，建立行业标准和惩罚机制，保障评估体系规范有序运行。
（四）构建社会信用体系
良好的社会信用体系既有利于资产管理公司的良性发展，也对社会发展具有推动作用。现阶段，应加强法律在构建社会信用体系中发挥的作用，通过立法在有关部门的牵头下构建一个全国性的企业征信系统是一个可行之举。首先利用已有的工商部门的企业信用档案为基础数据库。在政府部门和金融机构的配合下，结合内部权威信息，建立企业专门的信用档案。开通投资者和交易市场主体的查阅权限，让交易对象可以充分了解企业信用信息。一方面可以减轻银行风险承担概率，另一方面提高了交易的安全性和稳定性。当然在信息公开的同时，也存在企业秘密的泄漏风险，所以应在立法上完善相关的管理和保护机制，做好配套设施建设。
四、结语
基于不良资产主要依托于国家政策的扶持，在市场经济的不断发展下，国家政策作出相应调整时，处置的方式和手段也会做出适应性的变化。我国资产管理公司应把握现实情况，对不良资产进行处置时要综合考虑长远发展，协同各方，在把握全局的前提下，制定完善的发展规划，拓宽处置不良资产的创新模式，以保障社会经济持续稳定发展。
[参考文献]
[1] 张志刚.XD资产管理公司不良资产处置风险评价模型构建及应用[D].山东大学.2018，5.
[2]邵磊.LM公司不良资产处置策略研究[D].广西师范大学.2018，6.
[3]李瑞民，熊钧.不良资产批量转让的实践与探索[J].农业发展与金融.2015，（4）.
（作者单位：湖南师范大学法学院，湖南 长沙 410012）
转载注明来源:https://www.xzbu.com/7/view-15029152.htm
