基于交易大数据的平台型企业金融业务研究
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摘 要
互联网金融经过长期的发展已经趋于成熟和稳定，伴随着行业的不断发展，人们迫切的寻求金融与科技创新性的有机结合。金融业务对于科技的利用还有极大的开发和研究价值。數据、AI、区块链等等技术的发展不断地为金融业务的发展注入新鲜活力。随着国家政策的不断放宽与支持，互联网金融的业务模式已经极具多样性并且覆盖范围十分广泛。而有一类互联网金融企业极具特殊性，首先这类企业拥有互联网交易平台，在工作运营中可以获取大量交易数据，然后基于交易大数据来发展自身互联网金融业务。而这无疑可以在信息传导，交易成本，和业务效果方面取得巨大的优势。本文通过分析基于交易大数据的平台型企业的金融业务行业状况，探究平台金融模式的现状与前景;寻找基于交易大数据的平台型企业金融业务的内在机理，对需求条件，盈利模式进行分析;并对市场中平台型企业金融金融的代表：蚂蚁金服、苏宁金融以及京东金融进行研究;最后对基于交易大数据的平台型企业金融业务进行创新研究。
关键词
平台型企业;交易大数据;供应链金融;蚂蚁金服;京东金融;苏宁金融
中图分类号： F724.6;F832 文献标识码： A
DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457 . 2020 . 06 . 76
0 概述
平台金融模式，主要是指企业基于互联网电子商务平台基础提供的资金融通的金融服务，或企业通过在平台上凝聚的资金流、物流、信息流，织成以大数据为基础的平台来整合金融服务的模式。现如今，随着互联网应用范围不断拓展，企业金融业务“平台化”的趋势也持续上升，也出现了“蚂蚁金服” “京东金融”等企业金融业务平台。基于交易大数据的平台型企业金融业务可以通过云计算以及模型数据处理用户的信用信息，涉足大数据金融，具有快速高效的特点。
1 代表性企业探究
1.1 蚂蚁金服
业务细分探究：
蚂蚁金服在理解用户的基础上做到了业务高度细分来贴合用户的需求。旗下的的众多业务各具特点且富有针对性，并基于服务类别构造了几大服务平台：
支付宝平台由于支付宝的支付模式与阿里集团旗下的淘宝等购物平台的捆绑式联系，其购物平台巨大的交易数据流量支撑了阿里集团基于交易大数据对用户的综合信息的获取与研究，在形成了信息库的同时，也就支撑了蚂蚁金服对个人的社会资产背景信息的引用，消费信息的掌握，资产情况的统计，日常生活及购物的消费习惯偏好等信息的获取，进而提供个人差异化的服务。
余额宝是蚂蚁金服推出的余额增值服务和活期资金管理服务产品。其与天弘基金旗下的余额宝货币基金联动，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具，也是中国规模最大的货币基金。
招财宝产品主要包括中小企业贷、基金产品和保险产品三大类，用户可以在招财宝获得简单快捷、安全放心的定期理财服务。
借呗能为通过蚂蚁金服综合评估的支付宝用户提供贷款服务，贷款金额受评估影响，一般1000-300000元不等。其信用评估系统的建立基于交易大数据的信息库支撑，通过用户的支付记录及购买记录，判断其信用等级、资产等级及偿还能力。
花呗是蚂蚁金服推出的消费信贷产品，对于用户额度的设置，同样受益于基于交易大数据进行的信用评估系统。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。
网商银行业务范围主要包括：吸纳公众存款、发放贷款、办理国内外结算、办理票据承兑与贴现、发行金融债券等业务。
蚂蚁财富有两大特点：首先是对全行业领域的各类机构进行全面的开放，无论是在业务层面还是在信息技术资源层面都采取积极地合作共享策略;其次是金融人工智能——AI技术的发展，这使得蚂蚁财富在获得交易数据的形成的用户信息库的同时，能够有效利用，从而提供更为贴合用户需求、更为科学的投资理财组合、更为个性化的金融服务。
芝麻信用的特殊意义在于所有用户均为实名认证用户，这使得有相当一部分没有过信贷记录的用户，也被纳入到了芝麻信用的征信信息系统之中。而芝麻信用的业务范围又相当广泛，全面覆盖到金融、租赁、出行、婚恋甚至出国签证等领域，这也反向输出了巨大的信用信息进入信息系统。
以交易平台（淘宝）为中心的供应链金融：
阿里集团的购物平台作为当今规模最大的第三方购物平台，为商家和买家提供双向服务。而在运营的过程中，形成了完整闭合的供应链。而相当一部分电商、中小企业面临着融资困难的问题。为此，蚂蚁金服为其购物平台之上的小微企业提供小贷模式，单笔融资额最高达500万。通过信用评分型的授信技术，结合阿里自身的巨大现金流、信息流优势，形成了自身独特的供应链金融。得益于巨大的交易信息流量，蚂蚁金服在征信系统的建立上具有无可比拟的优势，而信息数据又可用于预算确定和金融业务运营前景的预测等等。
但由于小微企业自身规模较小，无可避免的会出现规范性较低，信用水平参差不齐的情况，同时违约成本较低，蚂蚁金服很难在给予融资支持的每一个环节进行控制;同时市场监管制度完善程度不高，政策性扶持不足;同行业其他企业蓬勃发展，也在不断地挤占蚂蚁金服的市场。因此蚂蚁金服自身供应链金融也存在一定的风险。
现阶段的供应链金融困难之处在于小微企业融资难，融资贵，传统的供应链金融实践通常只能服务到核心企业的直接上下游，供应链上末端的小微企业较难触达，小微企业融资难的情况极为突出;金融机构操作风险与成本较高，金融机构在贸易背景核实，可靠质权和回款控制等方面操作与风险成本均较高，但同时贸易链条中的企业或平台又难以自证，金融机构开展供应链金融的成本，风险与收益较难平衡;核心企业参与意愿不足。由于金融机构从金融风险与收益两方面去切入，与企业自身供应链管理的优化结合过少，很可能对企业还会造成干扰，业务很难展开。 而蚂蚁金服解决这些问题的途径具有“双链通-基于区块链的供应链协作网络”的优势：对于各类金融机构包括银行、证券公司等全面开放，共享信息与技术。为应对金融业务可能出现的问题准备了完善的解决方案，例如融资、担保、结算、分佣等方案。支持上下游企业在融资业务之外利用供应链进行穿透式的管理，保证企业正常业务的运营，同时通过先进的网络安全技术保证金融业务的安全与企业的信息隐私性。资产交易直接在供应链之上完成，减少运营成本的同时也能够降低资金回收风险。加强监管;利用大数据解决信用评级问题;探寻企业特色，找出基金优势区域;对贷款进行风险控制，为贷款投保。：
1.2 苏宁金融
在个人金融业务方面其选择多种多样，有灵活度较高的活期理财，也有更为贴合用户需求且服务质量更高的高端理财，也有较为稳定的定期理财，基金理财及保险等业务。以零钱宝为例：零钱宝是苏宁金融旗下的余额增值和现金管理产品，有多个金融机构产品可供用户自由选择，产品及收益多样化，同时零钱宝内的资金随用随取，除理财功能外，也可用于购物、充值缴费、转账和信用卡还款等，也可以转到易付宝账户或银行卡。
在企业金融业务方面，苏宁金融为了解企业投资需求，为其提供购买流程指导。实现资金合理配置，分散系统风险。提供利用免税政策提供，税务优化方案。为企业进行私人理财定制，预留稀缺产品。
相比较于蚂蚁金服、京东金融等同类型金融公司，苏宁具有“线下财富中心”即实体理财体验店这一独特竞争优势。目前苏宁金融已经在全国37个城市设立75家苏宁财富中心。线下的理财中心无疑更能够感知用户需求，提供更为优质的理财咨询服务。大大的提升了用户的信任与安全感。但同时也增加了线下门店运营的费用。
在信贷方面：（1）消费贷款：任性贷，特点是同时具备线上线下两个交易渠道，可以在线上或线下购物现场申请。且任性付也在逐步走出苏宁的商业领域，与第三方机构合作，在教育、家装等领域推广。但同时由于和第三方机构的合作，不再具有苏宁自身对于风险控制的把握性，加大了运营资金风险。
（2）商业贷款：苏宁金融针对不同客户群体，同样是基于交易大数据的信息处理，对不同的业务对象有不同的贷款方式：如账速融，为苏宁云台商户提供基于苏宁应收账款转让的单笔融资和保理池融资服务，苏宁供应商专享;信速融为苏宁云台商户提供基于店铺经营情况的信用贷款，苏宁云台商户专享;贷速融是企业提供基于货物质押的融资服务，货物需存放至苏宁物流，是货物质押融资等等。
第三方支付方面，易付宝基于苏宁已有商业基础快速发展，注重线下与外部场景的开发，可在苏宁线下门店、南京新百、东方商城、苏果、全家、美宜佳、红旗等第三方商家进行支付，在全国283个城市推广生活缴费服务，在交通、医疗、教育等方面也提供缴费、一卡通等服务，努力拓展支付场景。
苏宁众筹目前包括产品类众筹和非公开股权融资（股权众筹），产品类众筹产品覆盖广泛，包括科技类、设计类、农业类、文化类等。在股权众筹业务方面，苏宁主要聚焦智能硬件、文化创意、电竞体育消费领域及“互联网+”等领域。，在融资服务的基础上，布局了创业营、导师计划、孵化配套服务、苏宁众筹平台、苏宁私募股权融资平台、苏宁青创基金、直播秀等创业生态服务体系。
苏宁供应链金融
苏宁的供应链金融有动态授信和信用评分两种方式对融资企业进行资信评级，服务对象主要针对供应链上下游中小企业。苏宁数量众多的实体店铺为供应链金融的发展起到了巨大的推动力量，也是苏宁供应链金融的独有优势。且苏宁拥有专门的供应链融资平台， 与多家银行系统进行无缝对接， 保障供应商简便、快捷融资， 中小企业无需担保、无需抵押就可以快速从银行获取流动资金，从而吸引了大量的企业参与融资。
专门的融资平台为融资提供了更高的效率与水平。融资流程为：供应商向苏宁融资平台提交会员资质申请，表达融资意向，选择个性化融资产品和合作银行，苏宁融资平台对供应商进行审核推荐。银行向供应商发放融资款，苏宁融资平台向银行到期付款。
核心竞争力
苏宁金融的特色金融O2O模式，线上线下双渠道交互发展，实现线上线下产品、服务、数据和风控的打通，在线上设立金融门户，线上通过苏宁易购导流;在线下，则依托苏宁全国近1700家门店，设立家庭财富中心，形成O2O闭环体系。
苏宁的自有资源和消费场景为金融业务的发展铺平了道路。一方面，集团内部有资金流、信息流等等资源支持;而另一方面，在苏宁自身的供应链之中无论是上游供应商还是平台上的商户，都具有融资需求，也就为金融业务的展开提供了市场。
1.3 京东金融
个人金融、企业金融及金融科技。
（1）个人金融板块几乎全面的覆盖了消费金融、支付、财富管理、众筹、保险、证券的个人理财领域。在京东自营电商平台的运营下，大量的交易数据在不断的生成，研究分析后纳入数据库。一方面这类信息可以帮助京东金融对于用户特征做出完整的刻画和描述，从而达到金融业务精准营销的目的，减少运营成本并且提供到适宜目标人群的金融服务，同时也能够提升服务水准;而另一方面，交易大数据的总体情况其实可以代表大众性、群体性、阶层性的消费特征和資产状况，这可以有效的指导京东金融对于金融业务的发展方向探究。
企业金融版块京东金融主要为企业提供涵盖保理融资、信用贷款等领域的服务。受益于京东较早成型的供应链金融，完善的供应链金融模式和管控手段，让京东在企业金融板块相对其他互联网企业具有一定的优势。同时，京东作为自营电商的代表，在供应链之内与上下游的关系本身也更为紧密，这使得京东无论是在保证供应链金融自身正常运转还是在提出创新性业务时都能够有更强的执行力和把控性。
金融科技版块：北斗七星、FIQS等产品和服务，京东金融主要为各类金融机构提供涵盖资产交易、企业及个人借贷、场景应用、用户运营、理财、智能投顾技术服务、风控数据、风险定价系统等多领域服务。 京东创新性金融业务运行模式
（1）“京保贝”利用大数据风控技术，依靠应收账款和供应商之间产生的订单，并以此作为担保依据，据此开展的供应链融资业务。
首先，由于供应商与京东金融存在着大量的业务往来，因此京东后台基于交易大数据为供应商进行信用等级评估，形成京东供应链自有的授信系统;其次供应商在向京东商城提供货物后形成应收账款后，若有融资需求，即可向京东提交融资申请;而京东则依据供应商递交的材料和授信系统的支持，根据企业规模、应收账款数额、后台信用评估结果，综合运算得出可贷金额;最后依照运算结果额度放款。
这类业务模式的优势在于供应商都属于京东供应链金融内部且长期合作，且融资基础在于供应商自身有应收账款的保证，贷款风险较小;且后台运算流程自动化，极大的提升了业务效率，缩短融资时间;还款方式可根据供应商意愿灵活选择，可以有京东金融方面在应收账款中自动扣除所需归还的贷款，余款打入企业账户，也可由企业自身决定分期还款。
（2）京小贷是2014年京东金融为对在工商局注册满一年的入驻京东商城3个月以上的平台商户提供的金融服务。它主要包括三个方面的业务分支，分别是信用贷，订单贷，提前收款。三个业务分支都是服务的是本身平台的商家，利用的技术都是京东金融后台中这些商家的一些相关信息，依托这些信息对该类型的商户进行信用分数评级，进而在这三种的金融服务中控制风险。这些业务的额度最高可达500万元，发放的贷款额度更加巨大。
信用贷的模式和传统金融机构中的信用贷款模式差不多一致，主要是通过金融机构本身对用户所掌握的信息与数据库，进而对用户进行信用评级，通过本身后台的所设定相应等级的放款额度提供服务。而订单贷在把控风险上又于典当行业的模式较为一致，商户向京东金融提出贷款申请，京东金融可以对商户中的订单数量进行监控，然后再重复信用贷的流程，进而向商户发放贷款。提前收款该业务的含义就是当买家在没有确认收到货物时，而商户向平台提出申请提前收款，进而商户从京东金融平台处提前获得资金支持。
京小贷的业务模式的主要优势在于：第一，流程迅速。有融资需求的商家本身没有任何形式的抵押和担保，只需要在网路上签署合同，就可以获得融资。仅需在京东金融网站进行线上申请贷款操作及合同签署。第二：还款方式多样化，京小贷支持提前和到期还款，这样可以为商户节约一大笔财务费用。第三：适合于中小供应商，在京小贷的业务中，不需要任何质押物，只是需要本店的金融数据和信用背景就可以成功从京东金融获得融资。
2 交易大数据在互联网金融中的应用
在本文中所探讨的“基于交易大数据的平台型企业金融业务”各个代表企业有其共通之处：这些企业金融业务的发展，都基于其交易平台的最大交易规模所产生的巨大现金流与信息流。而交易大数据对于这类企业的金融业务影响无非有以下几个方面：
建立信用评估系统，完成风险控制
无论是对于个人用户还是企业用户，在这类平台型企业都有其交易业务产生，而形成的交易数据可以被放大、剖析。个人的交易行为可以搭配传统的征信体系，再由各自企业自有的算法评估其信用等级，在金融业务上给出不同的服务标准，例如蚂蚁金服的花呗业务，即根据不同用户的消费情况给出不同的信贷额度。企业在平台上的交易行为暴露的数据甚至更多，自身的资产等级、交易规模、交付款时间、有无违约记录都可作为信用评估的信息来源。而在行业内，征信系统其实存在着共享、互通的态势，未来有希望形成互联网金融乃至全领域金融信用评估透明化的情况。
刻画用户画像，优化金融服务
同样是来自于各类用户（包括企业和个人）在平台上交易行为所暴露的数据，而互联网金融企业可以根据用户的交易數据运算推测其具体信息如资产等级、财务状况、投资理财偏好等等，完善客户画像，进而为其提供个性化、差异化的金融服务。
指导金融业务创新发展，合理配置资源，迎合金融服务需求交易数据的规模是庞大的，在这类平台型企业的视角中，大量的交易数据会呈现出某些趋势和特点。例如在某个领域内的消费在某年内骤增，观测到消费热点的同时，企业可以做出一些预测性的合理推断，合理配置资源，无论是在金融业务领域还是在其他业务中都可以紧握时代发展脉络，提出创新性的领先业务。
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