浅谈集团资金管理

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　　资金管理是通过价值形态对企业资金运动进行管理的过程，从资金管理的内涵来看，资金管理就是实现内部财务资金的统一管理，增强资金的安全性、流动性、收益性，有效控制资金运行风险。在一些发达国家中，早已引进了资金管理这一概念。资金管理主要涉及的方面包括融资、现金流管理、风险控制和管理、衍生品交易、利汇率管理、流动性管理、银行关系管理等。
　　
　　一、企业资金管理的主要问题
　　
　　当前大多数集团企业对资金管理缺乏必要的认识，其手段还比较落后。主要表现在以下这些方面：
　　(一)资金的利用率不高
　　在集团内部往往会出现这样的情况：内部资金闲置与短缺无法调节，资金充裕的成员公司对于闲置的资金缺乏有效的管理，而那些资金短缺的成员公司却向银行不断地贷款融资，导致集团公司财务费用一直居高不下。
　　
　　(二)融资决策权分散
　　在融资决策权尚未集中的状态下，集团难以根据整体融资需求统筹安排融资，易导致存贷双高，增加成本与违约风险。
　　
　　(三)资金管理松散，预算管理活动难以开展
　　企业领导者集权严重，却对财务管理缺乏研究，职责不分，在资金管理上缺乏有效控制和监督。子公司或下属企业存在多头开户现象，资金管理松散、体外循环现象无法避免，投资随意性大、沉淀、周转慢、使用效率不高等问题普遍存在。资金调控不严，不能进行有效的预算。企业不在挖掘内部潜力上下功夫而是靠借款、货款维持经营。
　　
　　二、解决之道
　　
　　(一)资金集中管理
　　企业集团也可借助IT环境通过成立结算中心、财务公司或利用网上银行对资金实施集中管理。对资金实施集中管理，其重点并非资金本身，而是实时掌握在资金循环、资金流动和投资等决策过程中的信息。从集团公司角度来看，资金的集中不仅减少了整个集团的银行账户，而且杜绝了资金内部拖欠现象，盘活资金存量，提高融资信贷能力，降低资金成本，使集团公司能够有效控制各成员企业资金运作，便于集团能从总体上把握资金运作效果和筹资融资情况，为集团扩大规模、调整产业结构、增加投资等重大决策提供了依据。
　　
　　(二)建立“内部融资中心”
　　集团公司所属内部机构众多，分步范围广泛，众多而分散的内部机构使得集团公司的资金极其分散，资金效益也不同，且往往差异较大，因此应采用市场规则和行政手段相结合的方式进行操作。一方面用行政手段把各内部单位的货币资金集中起来，由“内部融资中心”统一管理，并办理所属内部单位的大额结算。另一方面，在调剂资金余缺时应遵循有偿转让的原则，即对供应资金的成员企业要给予利息补偿，同时向使用资金的成员企业收取资金占用费。资金使用费率一般应与国家许可的市场利率一致，利用行政手段由“内部融资中心”统一调剂资金往来，严禁成员企业之间自主调剂。
　　
　　(三)以资金利润率为调节杠杆，建立资金流动机制
　　资金是企业资源的综合代表和货币表现，既是资源就必须产生一定的效益。集团公司机构众多、分布广泛的特征决定了我们更应该把资金利润率作为衡量企业经营成果的一个重要指标。由于这个指标是某一时期内企业所实现的利润额与其所占的资金量直接对比的结果，因此，把它作为企业内部占用资金的一个调节杠杆是再也合适不过了。通过某一时期内各单位资金利润率的对比，对资金利润率较低的单位，应限制资金供应，甚至抽走“资金”，而对资金利润率较高的单位，应追加资金投入，以形成资金由效益低的单位向效益高的单位流动的机制，实现集团内部资源的合理配置，发挥资源的最大效益。
　　
　　(四)统一信贷融资
　　统一信贷融资，即整个集团对外融资，成员企业不单独与外界进行融资行为，所有融资行为由集团出面统一完成，以降低融资成本、提高商业银行授信额度、合理搭配授信品种。最直接可以见到的一点就是可以谈判的商业银行贷款利率的降低。统一信贷融资有利于掌握成员企业、集团对外信贷情况，对合同台账的分类管理、分析、预测应用统一的平台，整合集团的资源进行管理，对于内部的借贷行为，制定内部资金使用规定，统一内部授信管理，采取存贷计息有偿使用的原则，贷款进行严格的审查和贷款款项使用跟踪，对成员单位使用授信管理。
　　
　　(五)改善企业集团财务控制，全面实施预算管理
　　在企业集团中，财务控制体系比较复杂，除了母子公司各自的财务控制外，还存在如何在母公司、子公司之间进行财务控制问题，而且后者对企业集团来说更为关键，涉及的面更广、影响程度更大。面对多层级的利益主体、复杂的管理对象与瞬息万变、日趋激烈的市场竞争环境，如何协调处理各方面的权责利关系，最大限度地激发成员企业经营管理者的积极性、创造性和责任感，并在此基础上通过一体化的财务战略和财务资源的整合重组，实现并不断强化市场竞争优势，推动资金运动的持续高效率，已成为企业集团财务控制的核心。而要达到这个目的，选择怎样的管理方式是决定性因素。总结国内外成功企业集团的经验可以发现，实施全面预算管理可以达到这个目的。以全面预算管理制度作为管理的基本方式，不仅意味着企业集团管理理念发生了根本转变，同时使企业集团的管理日趋科学化。
　　总之，通过资金管理职能要能达到既满足企业集团内部各成员企业相对独立的资金活动，又服从集团资金管理的整体要求，提高资金使用效率的管理目标。
　　作者单位：鹭燕(福建)药业股份有限公司
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