管理会计在中型民营企业长期投资决策中的应用研究

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　　摘要：随着经济全球化的不断深入，许多中型民营企业通过投资迅速扩大企业规模，实现可持续发展。本文首先从长期投资决策相关方法入手，通过调查分析管理会计在中型民营企业长期投资决策中应用现状及存在的问题，据此，结合中型民营企业的实际情况，提出合理的解决对策，以期帮助企业顺利展开长期投资决策工作。
　　关键词：管理会计;民营企业;长期投资决策;净现值法
　　近年来，我国经济形势发展良好，各中型民营企业抓住机遇，纷纷扩大投资项目，不断发展壮大自己。但由于部分企业未能采用科学的方法评估投资项目的可行性，因此导致损失惨重、资金无法回笼等问题也给企业带来不少负面影响。这时一套科学的投资决策方法至关重要。我国于20世纪80年代开始从西方引进管理会计的概念，但是一直以来，我国的会计理论还是以财务会计为主，中型民营企业也将精力集中在财务会计日常的记账、结账等简单循环上，关注会计实务是否与会计准则相符，很少有民营企业看重并引用管理会计，更不会利用管理会计知识参与企业的投资决策。随着着全球化的不断深入，我国市场经济发展快速，民营企业面临的竞争越来越激烈。在这种情况下，重新审视与定位管理会计作用迫在眉睫。
　　一、管理会计体系下长期投资决策方法。
　　 1.静态分析法
　　在静态分析法下，企业进行投资决策时，可采取静态回收期法来评价该项投资是否可实施。所谓静态回收期法是指在不考虑货币的时间价值情况下以投资项目的各年现金净流量来回收该项目原始投资总额所需的时间，该指标反映长期投资回收能力的重要指标，只有该指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。
　　 2.动态分析法
　　在动态分析法下，企业充分考虑长期投资时产生的货币时间价值，亦称为折现的现金流量法。这类方法将现金流出量、现金流入量和时间这三个方面相互联系起来对长期投资方案进行分析评价。
　　 （1）净现值法。由于长期投资项目未来报酬的现金流入量和原始投资的现金流出量发生在不同时期，根据货币的时间价值观念，不同时期的货币的价值是不同的，所以只有将两者都折算为现值，才能互相比较。因此，净现值法，就是指一项长期投资方案的未来报酬的总现值与其原始投资额的现值的差额，简记为NPV。
　　 （2）现值指数法。所谓现值指数法，是指任何一个投资方案的未来报酬的总现值与原始投资额的现值之比。
　　此比值若大于1，则表示此方案可行，反之则不可行。现值指数越大，说明该投资方案的经济效益越好。
　　 （3）内部收益率法。该方法是指通过计算内部收益率指标来进行长期投资决策分析的方法。内部收益率简记为IRR，是指一项长期投资方案在其生命周期内按现值计算的实际可能达到的投资报酬率。本质上来说，内部收益率就是能够使投资方案的净现值等于零的报酬率。
　　二、管理会计在中型民营企业长期投资决策中应用现状
　　 1.决策制度高度集中化
　　在民营企业中，虽已根据现代企业的管理制度建立了法人治理的组织结构，但是依旧还是民营企业家拥有着最高决策权，董事会由没有实权、相对较低层的管理者担任，民营企业投资决策权高度集中在企业创始人手中。在投资决策过程中，民营企业家甚少与董事会或者相关成员进行讨论与分析，他们仅根据自己的经验，头脑发热，拍拍脑袋就确定了一个投资方案。由于这样的投资决策方式未能通过科学的预测与评估，因此实践中一旦出现了不可行因素，问题就暴露出来了。
　　 2.员工相关能力不足
　　大部分民营企业家学历不高，这表明其很有可能缺乏相关的管理理论知识，无法理解或不重视管理会计理论知识。在长期投资决策中，他们常常根据个人经验来判断投资方案的可行性，对于会计人员的要求也停留在日常的会计核算与财务管理，未曾考虑过会计人员在预测、决策、规划和控制中的作用，从而导致管理会计长期投资决策方法得不到实质性的应用。这样长久下去，很有可能导致企业投资失误率增加，影响企业长期发展。
　　 4.民营企业在投资决策中仅追求短期利益
　　在调查研究中发现，小部分民营企业注重长期收益率，而大多都缺乏长远考虑，只注重短期的利润回报，这也就是其未能重视或应用管理会计决策方法的原因之一。在管理会计体系下，以股东财富最大化为决策目标，因此推崇净现值、内部收益率法等这些更为科学的决策方法。但是，由于大部分中型民营企业由于注重资金的流动性，强调在短期内回收资金，偏好于回收快速的投资项目，因此他们更注重用投资回收期法来评价一项投资方案是否可行。
　　 5.缺乏风险评估以及风险应对措施
　　随着市场经济的不断地发展，企业面临的未知因素也越来越多。以市场为导向的经营模式，决定了民营企业一旦有机会，就会快速扩大规模，追求企业资本的快速增值、投资收益的快速提高，而这往往会伴随高风险，若不对所面临的市场风险进行评估，提前做好应对风险的措施，那么企业很有可能面临债务危机，甚至会导致企业破产。因此，我国民营企业在长期投资决策中，要树立并保持良好的风险意识，充分评估风险并做好风险应对措施。
　　三、完善企业长期投资决策的建议
　　 （一）提高决策者相关理论知识
　　 1.提升管理者专业水平管理者的行为关乎着一个组织的生存发展、兴衰存亡，特别是高层管理者的战略决策行为，是否审时度势，抓住机遇，有胆略地进行投资决策，因此提升民營企业管理者文化综合管理理论知识至关重要。首先，管理者必须增强与时俱进的学习意识，把学习摆在重要地位。其次，管理者要培养勤思考能力，善于从全局上观察和处理问题，要求管理者必须以宽广的眼界去思考去观察，抓住管理工作的重点、热点和难点，从中掌握问题的主要矛盾，及时给予处理。最后，学习相关管理会计理论体系，提升在企业投资决策中的专业性。
　　 2.开设管理会计培训课程 　　管理会计工作的开展需要专业性的人才，要求他们提供专业的财务数据分析，根据分析结果参与企业经营管理决策、制定计划、投资分析等工作。因此，企业投资活动前应该选择符合投资项目要求的财务总监，对其综合素质、管理能力、财务业务等方面进行深入考察，保证项目运行、税务筹划、资金筹措的有效进行，这就要求民营企业在招聘财务人员时把好第一关。同时，对在职的财务员开设管理会计培训课程，提高其综合素质，增强其在企业投资决策中的作用。
　　 （二）营造良好的投资决策内部环境
　　投资决策制度高度集中化往往不利于企业的发展，因此，首先民营企业所有者需要将投资决策权力下放，提高董事会的决策权力，这样做不仅可以避免民营企业家“拍脑袋、凭经验”做决策的现象，也可以提高员工工作的积极性、主动性与创造性。其次，一支作风好、专业强、管理能力到位、会经营、有创新能力的决策队伍，是达到正确决策的基础。减少民营企业长期投资决策失误率，必须建立一支优秀的决策队伍。因此可外聘相关专家，其与企业内部财务人构成投资项目组，负责对重大投資项目进行可行性评估。
　　 （三）优化投资决策机制
　　 1.建立管理会计净现值模型分析体系
　　在进行投资决策前，投资者应根据投资性质，对投资估算进行科学确定，科学预测投资所需的资金数量和时间，通过适当的方法对项目投资总额进行估算，获取更为准确地估算投资总额和资金需求信息。民营企业要学习西方企业的先进经验。通过科学的分析预测，用专业数据保证投资决策的可行性，最大限度防范投资决策的风险。
　　 2.完善投资风险防范措施
　　企业在投资过程中，会遇到许多不确定因素，为了防止投资失败，企业应当树立投资风险防范意识，在投资前期，请相关专家或者管理会计人员对投资项目进行敏感性分析，分析出不同因素的影响程度，据此再决定是否进行投资。同时，企业应当提前做好投资风险防范措施，一旦遇到与预期不相符的情况，便不会束手无策而导致投失败。在制定措施时，要全面的预测可能出现的情况，针对每种情况，作出不同的防范措施。
　　 （四）增强信息共享与数据沟通
　　民营企业可建立长期投资决策信息平台。通过整合公司信息，建立管理会计应用系统，收集整合企业长期投资、被投资项目、合作伙伴的相关信息等。由专门的人员进行管理与更新，向决策者提供投资项目信息。长期投资决策信息平台经过不断的收集与更新后，积累大量投资项目的数据和文档资料，信息数据也会越来越全面，进而提供投资决策的科学性与准确性。
　　 （五）完善对外投资监督机制
　　由于多数民营企业是以血缘、地缘、情缘“三缘”为纽带的投资合作，形成的家族制企业，因此必须建立健全监督机制，打破高层管理人员来源的封闭性和家族性，这样才能营造良好企业内部投资决策环境，为正确的投资决策奠定基础。首先，完善企业规章制度，打破家族制管理体系。通过建立健全规章制度，在促进企业内部运转协调的同时，约束、规范民营企业领导干部的职务行为和权力运作，要将领导的“皇亲国戚”作为制度监督的重点，制定专门的监督办法，认真抓好落实。其次，开展民主监督。不少民营企业并未实施民主监督政策，也甚少听取公司员工建议，这样不仅不利于公司长久发展，同时导致了人才的流失。由此可见，极有必要开展企业领导联系职工群众制度、职工群众民主评议企业领导制度、厂务公开制度等，从而完善民主监督机制。
　　参考文献：
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