浅析上市公司财务报表粉饰行为及其治理
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摘要：财务报表粉饰行为，指企业经营层为了谋求自身利益，使用某些手段，使企业出具的财务报告背离公司真实业绩的行为。而上市公司作为各行各业企业的领头羊，如果发布了被粉饰的报告，隐藏自身实际的企业财务状况，就会产生国家决策依据的数据基础不实、资本市场资源配置不均、投资者蒙受经济损失等不良影响。因此，分析上市公司财务报表粉饰行为，对资本市场的健康稳定发展有着重大的意义。文章对我国上市公司财务报表粉饰的动机、危害、手段、识别方法、治理等方面进行研究和探讨，以期防止报表粉饰的行为发生。
关键词：上市公司;财务报表粉饰;手段;识别;治理
一、上市公司财务报表粉饰的动机
（一）管理层业绩需求
目前，我国大部分上市公司采用的是所有权与经营权分离的“两权分离”制度。在此背景下，管理层业绩最直接的体现方式就是财务报表，销售净利率、收入增长率、净资产收益率、应收账款周转率、资产负债率等财报指标也是其重要的与绩效挂钩的考核指标。有些管理者为了获得上级的青睐，得到更丰厚的报酬，很可能通过对财务报表的粉饰来彰显自己的业绩。因此，管理层的业绩需求是促使管理层进行财报粉饰的核心动机。
（二）融资需求
企业的发展离不开资金的支持，研发产品、扩大产能、开拓市场各方面都离不开资金的支持，在经营现金流不足的情况下，企业融资就显得尤为重要。上市公司主要的融资渠道为银行借款及资本市场配股、增发及发行可转债等。目前金融机构对公司提供贷款的审核条件非常严格，对企业应收账款、存货、经营活动的现金流等数据十分关注，报表情况不符合银行规定的企业，很难拿到授信。而在二级市场上、上市公司连续两年亏损就会被ST，连续三年亏损就有退市的风险， ST或接近ST的企业，往往是财报粉饰的重灾区。因此融资需求也是上市公司财务报表粉饰的动机之一。
（三）纳税压力
企业所得税会导致企业现金流出，有些企业为了减少纳税，降低企业成本，在预计现金流不好并融资困难的前提下，会采取隐瞒收入、延期确认收入等方式偷漏税、延迟缴税。企业在减少资金流出的同时，也变相增加了当期税后利润。使利润表失真。
二、上市公司财务报表粉饰的危害
（一）破坏市场经济秩序
如果好多公司为了达到自己不可告人的目的来粉饰报表，那么就很有可能使国家有关部门进行企业经济调查时调研的样本数据失真，进而对经济形势的判断失真，很有可能依此发出的宏观经济调控偏离实际，对国家造成巨大损失。粉饰而来的报表，也会影响银行及资本市场上投资公司的判断，把钱投放到这种靠欺骗走下去的公司，不仅会给投资者造成经济损失，也会使资金到不了真正成长性好，经营状态良好的企业中，使真正意义的好公司错失做大做强的机会。还会使投资者心灰意冷，不再轻易对企业进行投资，这样的局面也很不利于国民经济的发展。
（二）危害企业长期发展
公司的股东及高层管理者，会通过财务报表情况来总结当年的工作情况，找出自身的优势与短板，制定下一年度的经营投资方针战略。若财务报表数据没有真实反映出企业的营运情况，那么随之制定的经营方针就不能有的放矢，甚至会起到相反的后果，那么长久以来，势必会危害企业的发展。而财报造假的事情一旦暴露，对股价经常是致命性的打击，更有甚者会造成退市的后果，使公司信誉扫地，没法继续经营下去。
（三）有损中小投资者利益
二级市场上，许多中小投资者投资的依据就是上市公司公告的财务报告等公开数据，他们据此对公司的营运、盈利等一系列指标进行价值分析，找出资产报酬率高、成长性好的公司作为投资对象。而一旦报表被粉饰，那么他们的分析就是空中楼台，这样的企业很容易禁不住打击，股价下跌，股票被深深套牢，给股民造成巨大的经济损失，也使民众对投资市场产生失望情绪，不利于社会稳定。
（四）危害会计人员本身
财务人员，在领导的压力或者经济利益驱使下，对真实的财务报表进行粉饰，这样长期违背做人基本原则及职业道德的事情，会给当事人带来巨大的压力及困扰，尤其是对年轻从业人员的职业生涯发展非常不利。一旦败露，等于结束了自己的财会专业道路，因为没有人会再信任这样一名财务工作者。
三、上市公司财务报表粉饰的手段
（一）资产的粉饰手段及方法
高估、虚增资产是企业用来粉饰报表的手段之一。比如企业在利润达不到预期的情况下，很有可能采取少计提应收款项、存货、合并商誉等资产项目减值的办法;企业还有可能把应计入当期损益的费用列报在长期待摊费用或者人为滥用会计估计调整固定资产折旧与无形资产摊销。这些方法会使报表上资产项目不能真实反映企业的现状，虚增企业资产价值，虚增利润，为将来留下潜亏，为之后的经营者和投资者留下隐患。
（二）收入和利润的粉饰手段及方法
虚构、提前确认和推迟确认收入，有些企业铤而走险，采取虚构经济业務、虚构材料入科、出库单据，虚开发票，来年红冲的方式增加收入，或者在经济利益已转移，符合收入确认条件的情况下不确认收入，隐藏收入。对存货发出成本的计价方式的选择也在一定程度上给企业带来了利润操纵的空间，从而调节成本、利润。还有些企业利用营业外收支，比如收到的与资产相关的政府补助应列在递延收益随着资产使用而摊销，却一次性计入营业外收入增加本年利润。
（三）关联交易的粉饰手段及方法
一些上市公司因为历史原因，在设立时采用国有企业局部改制的方式，其关联公司经常与上市公司的高度利益共同体，与关联公司的交易定价比与其他公司具有灵活性和随意性，在与关联公司定价时往往采取弹性定价法，这样有利于上市公司根据业绩需求调整订单价格与数量，从而调节利润。另外上市公司与关联公司之间的费用分摊也很具有灵活性，可以少分摊费用或多分摊费用，从而达到上市公司提高利润或者隐藏利润的目的。上市公司与关联方进行资金拆借，可以有目的的采取低息或者高息的方式，也轻而易举的调节了利润。上市公司与关联公司之间方便的虚构经济业务，虚构购买商品或者虚构销售商品，通过调整收入或成本来影响净利润。 四、上市公司财务报表粉饰的识别方法
（一）分析外部信息
一般公司都会与某个会计师事务所稳定长期的合作，一个上市公司如果频繁更换会计师事务所，则很有可能是审计师发现了公司存在重大问题，为避免自身卷入，而主动解约。一个公司如果被出具了“非标准无保留意见”的报告时，意味着该公司有审计师无法认可的事项及处理方式，说明该企业极有可能存在财务粉饰的行为。
银行一般在对公司审批发放贷款时，会对公司有全面的财务状况的评估，如果银行给予一家公司的贷款授信额度远小于根据抵押物等价值判断的应予额度，那么这家公司的财务信息很大概率有掩饰的成分。
（二）分析表内重点项目与指标
上市公司通常通过存货、应收账款、其他应收款、固定资产、应付款项、收入、成本等关键会计项目的虚报来粉饰财务报表，把这些项目与历年数据进行比较，在同行业其他公司变动不大的情况下，一项或者多项数据异动，就有人为操纵粉饰的可能性，值得进一步分析思考。也可按季度分析，比如空调行业旺季收入减少，淡季收入反而增长这种不符合常理的情况，通常意味着有粉饰的成分。
基于杜邦分析法，对上市公司两到三年的盈利、营运、偿债能力等指标进行对比分析，正常上市公司的发展应是相对稳定的，如果个别指标突然变好或变坏，就要深入分析，有没有充分的理由去支撑这种变动，如应收账款周转率突然降低，就很可能是企业虚构了大量的收入。也要注意多指标联动，比如收入增加，应收账款不增的情况下，经营现金流反而下降，这种很可能在现金流量表上动了手脚。
（三）迫切性分析
粉饰财务报表的行为，离不开动因，在企业ST的边缘，及已经ST迫切需要摘帽之时，很可能在业绩达不到预期的情况下，铤而走险粉饰报表。另外，当公司准备在资本市场上定增、发债、有大额抵押时，也可能通过粉饰数据来达到自己的目的。
五、上市公司财务报表粉饰的治理建议
（一）完善企业会计准则及相关证券指标
企业会计准则对上市公司的账务处理进行了规范与说明，但是上市公司所处的行业繁多，业务类型多样，目前阶段，我国企业会计准则对某些新兴问题并没有明确的规定，这就给企业粉饰报表留出去了一定的操作空间。且在目前的证券市场上，企业为了不被ST，保持上市主体资格或者为了定项增发、发行可转债等融资时，对财报的指标是有硬性规定的。企业为了达到上述目的，在业绩不达标时，必然会想方设法调节报表。希望未来能在完善会计准则的同时，能建立多维度考核测评公司业绩、经营状态的体系，不再硬卡几个单一财务指标，那么财务粉饰也就没有了用武之地。
（二）完善公司治理结构
提高管理层的认识，高层领导也要多学多听，了解基本的财务准绳与法律纪律，不碰红线，合法经营。完善企业内部监察机构，善用独立董事制度，三权分立，增强对管理层的制约。有可能的话改变绩效工资对业绩指标的依赖程度，减少管理层粉饰报表的动机与想法。
（三）加强监管打击力度
目前，我国政府部门对上市公司财报信息披露方面监管与检查力度还不够强大，法律与法规对上市公司报表粉饰行为的处罚力度不足，企业管理层违规的违约成本不大。国家应该进一步完善相关法律法规，加大违约成本，使管理层认识到事情的严重性，营造良好的财务氛围和市场环境，造福投资者。
六、结语
本文對上市公司财务报表粉饰行为进行了探讨与研究，分析了财务报表粉饰的动机与危害，简单列举了常用的财务报表粉饰的方法，又随之阐述了财务报表粉饰的识别与治理建议，以期为上市公司报表使用者提供一种甄别粉饰报表的方法。希望能给大家带来一点思考问题的角度与方法。
参考文献：
[1]李岩.上市公司财务报表粉饰行为及其防范[J].合作经济与科技，2012（23）.
[2]高凌.上市公司财务报表粉饰动因分析与识别研究[J].市场周刊，2017（08）.
[3]张梦颖.李孝章.上市公司财务报表粉饰行为及其防范研究[J].中国市场，2015（51）.
（作者单位：冰轮环境技术股份有限公司）
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