大数据时代数据质押融资模式研究

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　　摘 要：融资难一直是困扰我国中小企业发展的难题，原因主要在于直接融资渠道不畅，银行贷款困难复杂，其他间接融资渠道不成熟。在进入大数据时代后衍生出新的融资模式：数据质押融资创造性地为中小企业融资打开了一条新道路。数据质押融资模式以企业的交易行为数据为依据，依托云计算、大数据、区块链等手段，建立出一套科学、严密、合理的征信体系和数据模型，对企业进行信用评级分析，有效地解决了中小企业融资难的问题。
　　关键词：中小企业;数据质押;融资模式
　　中图分类号：F832        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）27-0070-03
　　引言
　　中小企业是我国市场经济体系中最庞大的一个群体，这些企业对GDP及税收的贡献很大，提供了许多城镇就业岗位，对我国的经济发展起着重要作用。尽管如此，中小企业依旧长期面临融资难的困境，难以从银行获得充裕的资金，而民间借贷需要很高的融资成本。
　　数据质押融资模式研究是伴随着云计算、大数据、区块链等技术而产生，是一种融资成本较低、互利共赢的融资方式，是较新研究领域。关于数据质押的文献主要集中在以下方面。一是对于概念的探讨。数据质押是供应链金融的新发展，资金提供方运用企业的相关交易及行为数据，借助云计算等手段来分析数据，提供资金的模式。二是对数据质押风险评估的探讨。数据质押风险评估可运用支持向量评估。三是数据质押融资模式的优势。数据质押模式融资使融资难问题得以解决，融资风险得以分担。四是数据得以质押的原因及條件。数据起到担保及风控的效用，区块链保证数据质押的可靠性。基于此，本文从中小企业融资难问题入手，分析数据质押融资模式的产生、优势、实施模式、及其影响意义，旨在帮助中小企业寻找一种新的融资模式，解决融资难问题。
　　一、我国中小企业融资现状及原因
　　（一）我国中小企业融资现状
　　我国正处在经济体制转型期，市场机制还不完善、不成熟，而中小企业的发展起步又晚，企业融资受到了较多的限制，融资渠道较窄，融资难成为了中小企业发展的主要制约因素。由于中小企业自身的因素和外部环境的影响，使得其在融资方面形成了融资难度大、融资风险高和融资成本高等明显的特征。
　　（二）我国中小企业融资难的原因
　　1.中小企业自身因素。一是企业资本金不足。我国的中小企业在创办之初的资本投入不足，所拥有的资本金是相对匮乏的，在一定程度上导致了中小企业资金流动难现象的发生。二是抵押担保难。中小企业的可抵押物少，抵押物折扣率高。资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估随意性很大。且中小企业难以找到合适的担保人导致担保难。三是中小企业自身素质、诚信度不高。中小企业普遍规模小，科技含量低，资信状况不佳，缺乏信用观念，诚信度不高，难以获得资金支持。
　　2.金融机构因素。一是银行贷款管理体制上存在问题。银行放贷需要受到上一级的审批，基层放贷积极性得不到发挥，并且审核的力度和风险的要求也提高了，限制了中小企业从基层金融机构贷款的权限。二是金融机构结构不合理。我国中小企业分属于不同产业主管部门，缺乏统一的管理，缺乏专门的金融管理机构。中小企业信用担保体系的不完整，导致了金融机构的资金支持不能满足中小企业的发展，使中小企业不能从根本上有效地解决融资问题。
　　3.政府制度因素。政府没有给予中小企业融资足够的政策支持，提供给中小企业融资服务的软硬件措施不足。在直接融资上，中小企业的融资来源严重不足;在间接融资上，缺乏与其贷款服务直接对口的专门金融机构即信贷支持的辅助体系;公共服务供给缺位。
　　二、数据质押融资模式的产生、优势
　　（一）数据质押融资模式的产生
　　进入21世纪以来，随着国内互联网发展的浪潮，企业的交易行为逐渐数据化，数据对于银行管理的重要性日益显著。随着大数据信息技术的飞速发展，使用数据库或者说大数据模型的方式，解决数据的收集、整理、加工问题，更能够解决使用信用风险模型所算出来的某一个企业的信用等级问题。通过运用大数据分析，以交易过程中形成的能够交叉验证的真实交易数据和行为数据对中小企业进行评级和授信，并以之为依据为企业提供融资服务，即数据质押融资模式。
　　（二）数据质押融资模式的优势
　　在当下，数据质押融资模式也显现出了许多的优点，而最主要的优点便是融资方式的升级。在原有的供应链的融资模式下，升级为更注重其供应链自身的数据链融资的模式。而数据质押本身所带来的具体优点有如下方面。
　　1.融资成本小，融资门槛低。银行贷款时总需要对贷款所花费的成本进行精确的计算，进而制定合适的借款利息。而影响贷款所需成本即利息的因素主要由边际成本、预期利润、风险等诸多方面所组成。而最主要的因素则是风险，风险高则利息高风险低则利息低。而通过数据质押方式，对数据进行实时共享，则可以相对减弱对企业实力的门槛，转而为对企业风险的适当评估。既使得银行的成本降低，同时又使银行能够充分掌控企业的风险状况，增强了银行贷款的信心。同时，企业也更容易获得银行的贷款，降低了贷款的门槛。同时，数据质押方式也使得信息更加的公开与透明，缓解了以往信息不对称的局面。因此，数据质押对于中小企业融资问题等方面贡献了一个重要解决途径。
　　2.信贷危机下降。以往信贷危机的出现是由于企业信息基本不透明，银行很难获取企业信息，因而在企业向银行借款时，由于企业信息不透明导致双方信息不对称，造成银行对企业风险无法评判而导致了信任危机，导致中小企业向银行借款时出现借款难的问题。实行数据质押使得企业向银行提供的信息更加透明全面，并且无法进行造假，使得企业更加安全可靠。同时，企业也会提高自身的风险防范与安全管控，使得企业与银行双方都能获得益处。 　　3.银行企业互利共赢。数据质押融资通过在线平台，降低了审核的时间和成本，提高了效率，使得银行与企业双方的获利都有所增加，便利了双方。银行得到企业的信息，使得贷款更放心。企业更容易获得银行贷款，更易融资。双方均获得好处，互利共赢。
　　三、数据质押融资的实施模式
　　运用专业大数据技术，将多种企业内部系统和外部互联网数据对接，将数据采集、交换、处理、分析技术互相结合，通过预准入与欺诈甄别数据质量模型、业务健康度模型、评级认定授信审批策略、贷后监控预警，提供真实、及时、持续的数据服务，连接企业与各类金融机构，为金融机构提供企业经营性数据及基于经营性数据的相关分析。
　　通过数据模型以企业业务数据为核心，辅助历史数据、行业数据财务数据以及供应链上下游数据为验证，以自动化的方式解决借贷双方信息不对称问题，建立符合银行授信条件的风控模型满足企业融资需求。同时着重平台搭建，以平台代替核心，以“政府引导，企业自主运营，数据共享，有偿使用，建立机制，制定标准”的新型的互联网企业征信模式为中小微企业提供及时的金融征信服务，解决中小企业融资难问题。
　　数据质押融资方案的实现，由以下几方面来实现。
　　第一环节是银行要筛选出符合银行所规定条件的客户。将资金借出，银行理应进行风险的调控以保证资金的顺利收回。此时银行的筛选必须由企业配合，利用企业提供的各种运营数据进行分析与评判，这样才能保证银行筛选出真实的符合银行标准的企业。此后被筛选出的企业需要提供各种材料进一步审核，企业所提交的材料在审核过程中属于交易数据的可以由系统深入审核，而一些公司运营中不能直接定量分析的则还需要以专家的经验进行评判。
　　第二环节是数据的质押，在经过第一步筛选出所需客户后，开始进行核心环节数据质押。此环节企业将以特殊的质押的方式取得银行的贷款，而这类特殊的质押则是将企业交易的相关信息授权给银行使用的质押方式。質押完成后，银行则可以清楚地通过企业所质押的数据了解企业的运营状况及风险状况，从而给企业适当的贷款额度。
　　第三环节是将批复的贷款进行发放。额度批复以后，企业发生正常交易的信息会及时反映给银行，从而使得银行对该笔业务审核后发放对应资金。
　　第四环节是对已发放的贷款进行贷款的追踪。贷款的追踪能够使得所贷的资金更好地回流，实时了解企业的经营状况，以降低银行贷款无法回流的风险。
　　数据质押融资的实施需要数据的真实性和有效性提供保障，具体措施有以下几个方面。一是加强自身企业对信息的收集能力，确保所收集信息的真实性和完整性。二是制定一系列严格的体系来约束企业信息，加强控制力并制定规划加强目标计划的实现意识。三是要落实数据的真实性与来源，避免信息的冗杂，分清信息的主次，讲究重要性原则。
　　四、数据质押融资模式的影响
　　第一，数据质押融资模式对企业的影响。企业经营状况可以通过大数据企业征信模型得以公正、全方位地反映，并能够监督企业树立诚信意识。企业、客户在交易时、银行在审核发贷时，大数据在这一期间起作用，便于查询企业信息。通过信用评价，将经营数据转化为企业信用资产，孵化新型融资工具，实现信用数据价值货币化，促进企业信用体系建设。与此同时，在孵化的过程中，帮助企业对内部的财务体系、人力资源、资产配置、经营状况进行量化管理、多维度分析及优化指导，并对其分析生成企业信用评价作为融资依据，提高企业对资金管理的能力。金融孵化器将构筑在行业数据库系统的基础之上，建立起涵盖36个大行业，200多个子行业的行业数据库，覆盖2 000多万家中小微企业，并同国内外行业分析智库建立起共享数据关系，形成专业的行业分析报告，进而为企业未来的发展方向提供决策依据。
　　第二，数据质押融资模式对银行的影响。对数据质押而言有许多优势，对银行而言，小微企业等通过数据质押能够更方便地进行融资。因为银行可以解决其高风险、高成本的问题，使之符合所需标准，对各方而言都是一条极佳的途径。其次，通过数据质押银行可以全方位、多层次地了解企业的交易和资金流向，以及企业的需求，从而实现数据质押的综合金融服务，进而使得产品的销售增多。最后，银行可以通过企业数据质押积累足够多的数据后开展新型金融服务，进而探索如何使用更低的资本撬动更大的利润。
　　结语
　　当今迅速发展起的数据质押融资模式，相较其他融资模式而言，能够更好地解决以往企业融资较难实现以及融资所需成本高的问题。这是因为数据质押所涉及企业数据的方面更全面，层次更广泛，而且小微企业的数据质押通过互联网络实现因此更加方便与快捷。有技术做保障，在质押数据中采用云计算作为大数据的征信的采集技术，使得从数据的录入到结果的输出的过程减少了主观因素，使得数据更加真实客观。在技术的保障下有着极高的效率，即使数据处理量极大，仍然可以保障数据处理的准确性与可行性。除此之外，大数据征信能够保证数据的实效性，即能使其信用随着信用信息的变化而及时改变，使得各种评价结果与信用信息发生同步改变。大数据征信使得企业信息更加透明，使得企业的风险大大降低。同时，也使得银行更愿意将款项贷给企业，增加了银行的积极性与主动性，也较好地解决了中小企业在融资困难等方面的问题。
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