项目投资风险探讨
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[提要] 理解风险的重要性以及如何预防和控制风险，成为现代中小型企业必须面对的新的挑战，对投资风险及其风险规避分析势在必行。本文首先阐述中小企业基本概念，论述项目投资对中小企业的意义，结合中小企业项目投资特点，对在项目投资各个阶段存在的风险进行剖析和辨别，提出在项目投资不同时期如何避开和控制投资风险，以达成中小企业投资所获利润的最大化宗旨。
关键词：项目投资;风险投资;风险对策
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2019年7月4日
一、项目投资风险的涵义
风险是伴随着机会应运而生，风险是指由于未来投资收益的不确定性能会使投资遭受损失影响企业经营目标的实现。投资项目风险就是不确定因素致使投资项目发生损失的可能性。投资风险是投资活动进行时一定会产生的。一方面正是项目所蕴含的机会吸引着投资者的目光，使投资者愿意从事投资活动;另一方面项目的中的风险也在提醒投资者提高警戒，寻找专业的控制建议，通过承担、规避、转移、转换、对冲、补偿、控制方法降低风险发生的概率，建立自我纠错系统。
二、项目投资风险分析
（一）外部风险。（1）国家宏观政策的变更会引起企业的投资风险加大或减小。主要包括国家政策的变动趋势以及国家政局的稳定性。（2）宏观经济变动导致的风险。如通货膨胀率的连续变动引起企业购买产品的能力的降低，从而影响企业对项目的投资。（3）场的复杂性和变动性所带来的与经营相关的风险。
（二）内部风险。（1）投资决策引起的风险。投资决策的过程中企业对外投资决策认识不足或者制度不完善，企业决策阶段没有进行有效的项目可行性的分析，导致后期项目流产。（2）投资机会的选择引发的风险。现代市场经济是并不是停滞不前的，这要求企业具有预测经济发展走向的能力，并准确把握投资时机，认清企业的实力，不盲从，该出手时就出手。（3）投资选择的对象引发的风险。是指项目选择不合理而带来的损害。例如中小企业中管理者的“拍脑门工程”就是典型的由于选择不当的项目，导致在实施的整个过程中支持不到位，最终造成经济受损。（4）投资资金是发展和投资活动可以持续进行的基础。特别是中小企业，在资金储备方面较为薄弱，在管理和使用资金方面没有战略计划，导致投资过于紧张或者过多浪费，不利于企业未来投资收益的回收。（5）在某一领域进行密切的投资，不懂得分散投资，只顾眼前的高收益却忘了高收益代表的是高风险。另外，按项目的实施过程中又会面临政治政策风险：国家的政策变动导致不能达到预期的投资目标。投资占地风险：地理位置选择不佳导致后期客流量过少。投资项目类型风险：盲目跟大流，选择不恰当的投资项目。投资时机风险：市场信息不对称，造成入市延迟或过早。投资方式风险：主要以民间融资为主，投资方式渠道单一，造成项目融资困难。前置审批风险：拿地受到政府，其他大企业的限制。勘察设计风险：前期勘察不完善，造成项目设计不合理，后续发展潜力不足。招标风险：选择的承包方不当，无法按质量如期完成分包任务。环境保护风险：投资建设项目是否会对周围环境造成威胁。成本风险：质量风险技术风险等。
三、项目投资风险评价方法
（一）专家调查法
1、德尔菲法。德尔菲法是专家调查法中一种方法，专家隐瞒姓名就研究的对象进行多次征询建议，专家凭借其丰富的知识和经验，对研究对象进行简略的推理，并综合分析其内在特质，寻找其潜在规律和关联，提前预见下一阶段发展方向的一种方法。它的最大优点是因为是不记名的发表意见，具有实用意义，具有广泛的代表性，最大限度从理论中联系实际。
2、头脑风暴法。在舒适的环境中，每个人被鼓励发表自己独到的见解，引发灵感，从而产生更多的观点，是一种据有创造性思维的方法。这种方法最大的优点是可以产生更多的观点，不受思维的局限，可以更好地发挥每个人的独特的思维方式。
3、交叉影响法。以德尔菲和主观概率为基础，估量新的因素在之后显示的几率和新因素相互之間作用的概率，对事件进行预测。
（二）投资风险模糊理论。模糊评价法以模糊数学为根底，对边界模糊不清、性质不明确的和无法定量化的因素进行等级分类，利用模型计算所在的权重进行全面综合评价。该方法首先要制定风险的区间，这些区间表示风险的影响程度;其次，计算出每个因素在区间里所占的权重;最后，结合模型估计出风险发生的概率该方法的最大的优点是应用模型评判，思虑全面，从多个层次评价风险因素，主观性较小。
四、项目投资风险防范和控制
（一）树立风险意识，全面建立投资风险管理体系。社会发展的不断进步，中小企业也在激烈的环境中不断发展。中小企业的要想在繁杂的环境中占有一隅之地，只依靠企业创建初期时的管理制度是不够的，管理者清楚认识到投资风险的普遍性以及二重性，承认投资风险是非主观存在的，推敲投资风险的作用机理，从而削弱投资风险的发生的概率。因此，中小企业必须设置投资风险管理机制，阻止其投资的猛烈变动带来的危机，最终危及投资安全。建立风险管理体系，是企业完善风险管理机制的特别手段风险管理体系的建立可以全方位的减少项目投资风险发生的概率，为后续的投入打下夯实的基础。
（二）加强项目实施阶段的监督与管理。做出投资决策后，企业要进行项目的实施阶段，项目实施阶段是周期比较长的阶段，也最容易出现各种风险，有效处理该阶段的问题能够降低项目的投资风险。一般从项目的制定阶段、项目实施的管理和控制以及项目的后续几个步骤进行分析：（1）企业需要拟定详细可行的项目实施计划，计划应该是有先后顺序的进行，这样可以在一定程度上减少后期因计划不到位引起的资金不足，或者耽误竣工时间等风险。计划的实施过程中要实时调整计划，实际实施与计划存在差异时，随时调整方案以适应项目。（2）项目实施过程中，要及时发进行后续的分析，项目实际的发生额和预测的发生额进行对比，使相关人员及时控制和掌握项目的进度以及发现的问题。（3）项目的后续评价，可以从中总结项目上的经验教训，评价实施过程中的问题，还可以预测分析下一环节的可能存在的问题，对项目的风险有无重大影响。 （三）分析和把握宏观经济政策，提高企业对应风险的能力。实时注意宏观环境的变化，不断改良财务管理系统。企业不能转变宏观环境，仅从企业内部来寻求解决宏观环境转变对企业投资风险影响的途径。企业要竭力的分解、探索日新月异的宏观环境对投资的影响，把握其变化动向及规律，并拟定多种应变预案，得当调节财务管理政策、变革风险管理制度，提升企业的适应能力和随机应对能力，降低环境变化给企业带来的财务风险。
（四）投资组合，用以分散、降低风险。企业投资的终极目的是获取收益，利润不足以支持项目的风险，与企业的初衷相违背。企业学会保证经营安全，再进行项目投资。把资金放在多个不同的项目上，多方向对项目投资组合，防范高风险项目所致的危险。在投资中，做力所能及的事，恰当掌握投资规模，做到游刃有余。
五、投资风险防范措施
（一）决策阶段的风险防范措施。（1）企业应及时关注国家政治方针，积极响应国家号召，预测和分析国家经济形势，研究国家税收政策变化，充分利用国家优惠政策，减少税收成本，使企业有更多的资金进行运转从而减少把风险尽量减小到最低。（2）做好前期市场调查，如周围的自然环境、人文环境、市场容量、市场供求关系以及竞争对手和潜在竞争者的威胁。精准定位自身，找到自身特色。（3）瞄准合适的时机进入市场。需要企业具有前瞻性，看准时进行投资。（4）争取资金能及时到位，做好融资预案避免资金链断裂影响后期的工程进行，扩大和稳定融资渠道，多方位筹集资金。
（二）建设阶段的风险防范措施。（1）调查好周边环境和区域政策，計算好投资成本和所需费用，避免盲目投资土地或项目。拟定详细的计划方案，有计划的实施。按时完成计划目标，同时在实施过程中及时调整目标计划，随时发现及更正计划中不完善的地方，减少突发事件对工程造成的不必要的影响。（2）前期勘察设计做到位，严格审查设计图，完工后要严格验收，看施工是否符合要求。（3）严格选择承包商，规范招标文件认证、签署、管理、强化合同质量，确保承包商的完工进度，签订合同如不能如期竣工，承包商需要承担相应责任。（4）制定安全管理制度，施工前期对施工人员进行安全培训，加强安全检查排除，确保施工期间安全问题。（5）严格把控预算成本，减小偷工减料行为的发生。设置监理，成立监理机构，订立严格的监督机制，修订和创新内部控制机制。
（三）运营阶段的风险防范措施。（1）施工中后期做好宣传工作，制定详细的项目宣传计划。在大数据时代，利用新媒体的又是做好项目的宣传工作，加大项目的竞争优势，琢磨顾客消费心理和消费需求，打开消费市场。（2）人力资源管理是运营的核心。注重培养员工的综合素质和对公司的内在价值的认同，提高顾客的满意度，在业界树立良好的口碑。
主要参考文献：
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