浅议“资金池”模式的利与弊

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　　摘 要：本文从资金集中管理模式——“资金池”模式的概念入手，详细介绍了“资金池”模式的优势和劣势，并针对“资金池”模式的劣势，提出了相应的改善措施，希望本文的阐述能帮助采用“资金池”模式的大型集团公司更好的了解本公司的资金详细状况，作出更加符合经济发展形势和企业经营状况的财务决策和经营策略。
　　关键词：“资金池”模式;优势;劣势;解决措施
　　0 引言
　　众所周知，“现金”是企业的命脉，无数家企业不论是何原因导致经营失败，归根结底都是资金链断裂、资金枯竭导致企业无法存续。因此，许多企业通过现金预算有计划的管控现金，合理安排现金支出。而近年来，我国经济高速發展，集团公司、跨国公司纷纷涌现，由于集团的复杂结构和分权化管理，其单纯依靠现金预算往往很难达到目的。资金利用率低、管理成本高、财务风险高等问题对企业经营造成威胁，因此许多集团公司引入“资金池”管理模式。
　　1 “资金池”的概念
　　现金池，又称资金池、现金总库，是资金集中管理的一种模式，最早由跨国公司和国际银行联合开发，统一调拨、集中管理、实时监控集团的资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。资金池管理借助社会金融机构的资金管理服务和先进的网络技术，对集团各分支机构的资金状况进行实时监控，在一二级账户、主账户与子账户之间统筹分配和集中运用集团公司内部资金，当公司的各分支机构在经营活动中需要支付资金时可以通过资金池账户支付;如果支付超过一定数额，可以低于银行利率的成本从资金池账户透支;当公司的各分支机构有资金流入时，银行将其资金账户余额自动归集至主账户，本单位账户的可用余额为零。通过“资金池”管理模式，集团公司可以最大限度的盘活资金存量，加强资金的流动性，降低公司的融资规模与成本，有效降低公司的财务风险。
　　2 “资金池”模式的优势
　　2.1 加强集团总部对下属机构的掌控能力
　　在全世界范围内，经济全球化的发展模式已经形成，对于大型跨国公司，更好的掌握和管理遍布世界各地的分支机构和控股企业已经成为衡量一个大型公司的经营管理水平的重要标准。“资金池”模式的出现，让集团公司总部可以财务资金为抓手，集中管理、统筹使用下属单位的财务资金，压缩下属单位不必要的银行账户，削弱下属单位对自有资金的支配权，增强集团总部对下属单位的财务控制力，从而实现资源统筹规划使用，集团公司整体战略决策有效实施的目标。
　　2.2 平衡内部资金需求，降低管理成本和资金成本
　　从财务手段来说，“资金池”模式优势明显。在“资金池”管理模式下，企业集团的资金集中在财务公司或者结算中心，这样使企业的资金能够大幅度降低在现实中的各公司分部之间的流动，压缩资金管理流程，相应的能够节省公司的人力资源成本。其次，“资金池”模式的资金集中管理能够优化企业资金配置，提高资金的管理效率，使集团公司统筹使用企业资金存量，降低资金管理过程中的机会成本和沉没成本。另外，集团及其所属单位进行外部融资时，利用集团公司名义融资，这样会提高授信额度，有机会获得资金成本更低的资金，降低集团公司的资本成本。
　　2.3 保障资金安全，防范资金风险
　　全球化市场经济的发展模式不断深化，使得企业面临更加残酷的外部竞争环境，企业想要不断的发展壮大，必须不断加强资金管理，来支持企业的财务管理。“资金池”模式的资金集中管理方法能够让集团公司各分部共享资金资源的同时，集团总部对资金使用情况实现实时的监控，这极大的保障了资金流动和使用的安全性，全面提高了资金管理水平。在集团公司实际的运用过程中，“资金池”模式的资金集中管理要求子账户余额实时归集至集团公司主账户，使得集团公司能够监控到所属单位的各项投资、筹资活动，掌控资金流向，削弱各所属单位在资金使用上的自主权，实现对集团内部资金情况的全面监控，最大限度的降低资金使用风险。
　　3 “资金池”模式的劣势
　　3.1 资金管理效率低下
　　随着集团公司经营规模不断扩大，经营范围更加广泛，“资金池”模式的问题渐渐凸显出来，具体表现在以下两个方面：第一，资金结算不能集中管理，有一些大型公司把资金筹集、分配和支付等管理权限下放给二级单位，这就会导致二级单位在资金的使用过程中具有较大的决定权，集团公司总部无法实时监控和了解所属子公司的资金使用情况，进而会导致集团总部在作出经营决策时可能会出现偏差，影响资金管理效率;第二，应收账款管理能力弱化，企业在扩大经营规模过程中，会利用应收账款来提高销售水平和盈利能力，同时会不可避免的发生相应的成本，然而，应收账款管理水平的低下将会直接导致公司在收款过程中发生延迟，这将会增加公司的应收账款周转天数，使公司的速动资产周转率下降，严重时甚至还会迫使公司扩大融资规模。
　　3.2 集团公司风险隐患增大
　　一般集团公司拥有众多涉及各个行业的下属单位，集团总部资金池的设立，将会把各所属单位的资金风险集中到了集团公司总部，集团总部的风险将成倍的增加，虽然高风险意味着高收益，但这对集团公司来说也成了隐藏的巨大经营隐患。“资金池”模式的资金管理方式在把资金集中到集团总部的同时，也不可避免的将财务风险、经营风险、市场风险甚至道德风险带给了集团总部。在这种状况下，如果集团公司设置的资金池支出流程存在纰漏，容易造成管理人员作出不符企业现实情况和发展要求的经营决策，造成企业的财务风险加剧，甚至会给企业造成不可挽回的经济损失。
　　3.3 资金投放的执行力不足
　　“资金池”管理模式在资金归集和下拨上具有一定的独立性，资金投放的执行力不足，延长资金的在途时间，将会导致集团总部划拨的资金不能及时到达所属单位，导致所属单位资金链断裂，不能满足公司日常经营所需资金，无法按照企业预期规划执行经营计划，造成不必要的经营困局，资金池运作秩序也遭到破坏。 　　4 针对“资金池”模式劣势的相关措施
　　4.1 建立资金管理决策支持系统，提高资金管理效率
　　把握好资金控制原则的基础上，集团公司总部的资金管理决策需要现代化计算机系统数据的支持。建立能为资金管理决策进行数据支持的管理系统，具备资金集中监控、资金存量分析、资金流向分析、资金头寸预测分析等功能。资金管理决策支持系统与银行网络系统通过标准数据接口相对接，进行实时实现目标余额管理，对流入流出资金进行系统分析，准确了解子公司的资金使用情况，提供资金管理水平。
　　4.2 强化内部预算资金管理，降低集团公司风险
　　实施“资金池”管理模式，将资金统筹管理，使得集团公司下级单位在资金使用上避免了随意性。在这种管理模式上，更加需要預算管理作为资金池运作的支持配套管理，使资金池的资金流出符合集团总部的预算规定。集团总部应该健全资金管理体系和内部预算资金管理制度，实现资金管控的标准化、规范化和一体化，真正做到年预算，月平衡、日排程，最大限度地降低财务风险、经营风险、市场风险和道德风险。
　　4.3 与日常经营相结合，及时投放所属单位需求资金
　　集团总部不应仅仅对资金进行管控，还要深入了解所属单位的日常经营状况及面临的市场环境，密切关注所属单位未来一段时间内在其所在的经营领域内的竞争优势及劣势，其自身的优缺点及其市场份额的增长状况，把资金池与业务经营结合起来，依据资金池的资金流向分析与资金池的结余成果作出科学的经营决策，及时投放经营发展所需的资金，让所属单位能够按照预期执行经营计划。
　　5 结束语
　　资金是企业生存发展的血液，要保证企业的长期可持续发展，实现企业规模的不断扩大，提高企业经济效益，必须加强资金管理，建立新的资金管理方式。“资金池”管理模式作为企业特别是集团企业强化资金管理的有效手段，在发挥其优势，采用有效措施改善其劣势的基础上，必将有利于集团公司掌握子公司资金的分布状况，提高资金使用效率，有效支撑集团公司的经营决策和财务战略，促进企业健康稳步发展。
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