支付清算系统的效率与中小企业发展的关系研究

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　　【摘要】  支付清算是货币履行基本职能的必要途径，也是金融体系的重要一环。文章以安徽省中小企业为例，首先分析了央行支付清算系统对中小企业发展协同作用的具体表现，通过回归分析探讨支付清算系统对中小企业的发展是否起到了促进作用，再结合安徽省的实际发展情况，立足央行支付清算系统的视角，提出促进中小企业发展的建议。
　　【关键词】   支付清算;企业发展;回归分析;协同作用
　　【中圖分类号】  F832  【文献标识码】  A  【文章编号】  1002-5812（2020）08-0036-04
　　一、支付清算效率与中小企业发展的实证分析
　　（一）选题假设
　　1.央行的支付清算系统搭建了同城票据交换、各商业银行的行内资金汇划、货币市场的资金清算等功能。商业银行作为支付清算系统的参与方，本文使用商业银行的支付清算效率近似替代央行支付清算系统的运行效率。
　　2.中小企业在全国工商系统注册登记的比例高达99%，中小企业是市场经济的主体，对拉动经济增长、提供就业岗位、优化经济结构发挥着重要作用，贡献了我国70%的GDP。受数据搜集局限性的影响，本文使用安徽省GDP近似替代安徽省中小企业的发展水平。
　　3.由于各家商业银行都可以接入央行的支付清算系统，商业银行数量较多、资金充裕，更容易满足企业的发展需求，因此本文以徽商银行为例，分析支付清算效率对中小企业发展的影响。
　　（二）选题依据
　　中小企业的资金流动贯穿于物资消费、企业生产、支付购买或国际贸易。这些资金的周转，除现金支付以外，大部分都要依托于商业银行来实现。经济发展对金融市场起着决定性作用，金融市场在经济环境中居于从属地位，那么对于商业银行来说，支付清算效率是否也会对当地中小企业的发展起到正向作用呢？本文借助数学模型对二者之间的关系展开讨论。
　　（三）数据选取
　　本文选取安徽省GDP反映统计期间安徽省中小企业的发展水平，是回归分析中的因变量，以徽商银行的支付清算效率SE作为解释变量，其中：
　　SE=SV/A
　　SE代表统计期间的支付清算效率，SV代表支付清算价值，A代表资产价值A。其中SV和A分别用现金和总资产近似替代B，SE反映了单位时间内商业银行资金支付清算系统的运行效率。
　　（四）回归分析
　　通过分析发现，安徽省GDP与支付清算效率SE之间存在某种线性关系，本文使用EXCEL进行回归分析，结果如下页表2—表4所示。
　　通过以上表格可以得出安徽省GDP与支付清算效率SE的回归方程Y=2 063.748X+7 635.984，两个变量的相关系数R为0.793826，正相关关系相对显著，但影响地方经济增长的因素有很多，各因素的贡献度也有大有小，很难找到某一要素与经济增长的具体关系;F显著性统计量的P值为0.000232902，置信度达到99%，整体回归方程显著有效。
　　需要指出的是，本文的样本容量较小且假设条件存在一定缺陷。但是从图1可以看出，在理想情况下，安徽省GDP与支付清算效率存在正相关关系。
　　通过回归分析可以得出结论：地区中小企业的发展水平与商业银行支付清算效率呈正相关关系，当地商业银行的支付清算效率越高，地区中小企业的发展越好。
　　二、支付清算系统促进中小企业发展的表现
　　（一）深化金融供给侧结构性改革，有效解决中小企业融资难题
　　中小企业融资难，根本原因在于资金的供应量无法满足经济转型和高质量发展的需要。近年来，央行基于支付清算系统，设计了债券、信贷和股票融资三种途径来降低企业的融资成本。央行于2018年1月将准备金利率降低1%，同时将县域农村商业银行的准备金率从11%降到8%，法定存款准备金率降低的三个百分点共计释放3 000亿元，能够使1 000多家县域农村商业银行均匀地运用这批增量资金于发放小微和民营企业贷款;央行通过定向的中期借贷便利，在中小企业发债方面，创建了中小企业债券融资支持工具。通过以上举措，截至2019年4月，中小企业的贷款余额为10万亿元，同比增长20%，支持中小企业超过2 300万户。此外，央行先后推出了基于支付清算体系的开放征信、评级、支付等领域的准入条件，加快金融改革，营造良好的社会环境。
　　（二）充分发挥金融对中小企业经济增长的支撑作用
　　拉动经济增长的三驾马车是消费、投资和出口，经济社会是由数以亿计的微观个体组成的宏观组织，每个微观个体的需求都需要通过商业银行的支付清算系统予以实现。资金结算依托经济增长，最终服务于当地的经济发展。从图2可以看出，虽然2011—2018年央行支付清算系统的业务笔数增长和业务金额增长不是同比例变化的，但是二者在绝对值上都保持着增长态势。
　　跨机构支付系统业务笔数同比增速可以反映央行支付系统的发展情况，比率越高说明成长越快，越与经济发展同步。从2011—2018年的数据来看，其增速始终高于平均增速，央行支付清算系统效率的提高也扩大了中小企业的规模，如上页图3所示。
　　2018年安徽全省地区生产总值为30 006.82亿元，金融业生产总值较去年增长了5%，金融增加值占第三产业和GDP的比重在2012—2018年逐年上升（2017年金融增加值占第三产业的比重略有下降），这两个指标直接反映了金融业对安徽省经济的影响，如图4所示。
　　以合肥市为例，在安徽省“十二五”期间，合肥市银行业增加值在GDP和第三产业中的占比分别提高约2个百分点，以银行业为主体的金融业增加值占GDP的比重达到8%左右，基本达到一线城市的金融发展水平;合肥市在“十二五”的最后一年，较去年实现重大突破：资产规模突破3万亿元，存款规模突破2万亿元，贷款规模余额达到1.8万亿元。可见安徽省商业银行对区域经济发展的贡献巨大，有效促进了经济金融的协调发展。 　　（三）完善综合服务体系，支持产业转型升级
　　商业银行依托央行支付清算系统，持续加大在交通、水利、能源、生态环保、现代物流以及信息网络等领域的金融服务力度，着力推进乡村振兴金融，服务城乡融合发展。以徽商银行为例，借助支付清算系统，聚焦区域支柱产业企业、优质民营企业、大中型国企，支持具有一定现金流的城市水务、公共交通等，加强PPP、“民生贷”、线上“中标贷”、投行产品、非标投资等组合运用。以水利行业为例，安徽水利及其母公司安徽建工是安徽省水利和基建的龙头，主要融资需求为补充流动资金、项目建设、降低资产负债率等。徽商银行先后与之匹配流动资金贷款、PPP项目融资，提供了119亿元综合授信。以能源行业为例，淮南矿业是安徽省最大的煤炭企业，融资需求为补充流动资金、置换存量债务、引入战略投资者，徽商银行发行了50亿元债券，为23家上下游供应链企业提供融资。以新一代信息技术行业为例，徽商银行以提供10亿元项目贷款实现一点介入，为京东方的10家上下游企业提供综合金融服务。以节能环保行业为例，国祯环保是安徽省环保行业的龙头，徽商银行先后利用自身的高运营效率迅速投放1.66亿元流贷、2亿元保函、0.66亿元并购贷款、0.23亿元中标贷等各类贷款产品，解决了该企业补充流动资金的需求。
　　三、支付清算系统支持中小企业发展的建议
　　（一）依托二代支付清算系统，提高支付清算效率
　　随着我国金融体制改革的不断深化，央行的二代支付清算系统不仅对国民经济的稳健运行起到了至关重要的作用，也为商业银行解决了跨行、跨境汇款慢、成本高等难题。央行相继成立支付结算司、清算总中心等职能部门，中国支付清算协会、各商业银行也设立了有关部门支撑支付体系的运营，进一步提升了商业银行的金融服务水平。但是各家商业银行的支付清算系统存在诸多问题：一是系统功能不完整，无法提供全方位的金融服务。二是各系统之间相互独立，没有整合相关业务的处理渠道。三是系统的差错处理功能不健全，有时还需要手工调账。四是各家商业银行系统的建设程度参差不齐，过度依赖外包团队。
　　针对以上问题，本文提出以下措施：第一，依照新巴塞爾协议对商业银行风险管理的要求，搭建起贯穿于事前、事中和事后的支付清算系统的风险预警、识别和监测体系，关注国内经济形势的变化对商业银行可能造成的影响，及早进行风险评估和应急准备;同时定期对支付清算业务进行检查和整改，从系统、规章制度、业务操作等几个方面逐一排查，发现问题并及时解决。第二，加强对软硬件设备以及人工操作的管理，新一代支付清算系统的业务处理是实时发送的，一旦出现错账或者漏账，会给整笔业务带来不可逆转的影响，此外网络故障也会造成账务积压，这些都需要管理人员加强对系统操作风险的处理能力。
　　徽商银行在2018年5月更新了新一代运营操作系统，运营业务的结算效率大大提升，从上页表2可以看出，更新运营系统后的支付清算效率较更新之前提高了45%。因此各商业银行应重视自家系统的开发建设，实现金融服务实体经济，推动地区中小企业的健康发展。
　　（二）聚焦优质客户群，有效服务实体经济
　　“十三五”期间，安徽省确立了合肥都市圈、皖江经济带、皖南、皖北四个板块的区域发展战略，各板块区域有着不同的产业转移、布局和转型升级功能。央行支付清算系统作为商业银行运营的重要载体，商业银行要抓住各区域支柱产业带来的机遇，加大基础设施补短板支持力度、深化民生保障领域金融服务、深耕健康医疗和教育等供应链金融，既要支持战略性新兴产业发展，也要支持传统产业转型升级。
　　安徽省战略性新兴产业的发展具有轻资产、高投入、创新性强的特点。商业银行基于省级新兴产业聚集发展基地名单，可以甄选智能家电、机器人、新能源汽车、新材料、环保技术设备等先进制造业集群，聚焦项目建设、补充流动资金、盘活存量资产、资产证券化、IPO等金融需求，创新融资模式和担保模式，在风险可控和优化结算系统的背景下，为企业提供配套融资服务。
　　安徽省传统产业的转型发展具有周期性、重资产的特点。在传统重工业转型方面，商业银行要抢抓省内钢铁、煤炭、水泥、化工等大宗商品类企业的供给侧改革发展机遇，全面提升产品技术、工艺装备等水平;在制造业优化升级方面，推动合肥、芜湖、马鞍山等地电气机械、通用设备制造等制造业升级，围绕行业龙头企业和优势企业，推动“债转股”、并购重组等综合金融服务能力，如表5所示。
　　（三）完善综合服务体系，提升科技型企业服务水平
　　安徽省提出“深入实施创新驱动发展战略，加快建设创新型省份”。商业银行应借助强大的支付清算体系和自身的融资政策，围绕科技型企业分类施策，加快推动战略新兴产业基地、重大项目以及重点企业综合金融服务，快速提升市场份额，有效开展中小科技型企业的信贷投放、投贷联动和选择权业务，构建完善的综合金融服务体系。
　　开展融资类业务，在优化传统贷款产品的基础上，针对成长期和成熟期的优质科技型企业，设计科技信用贷产品;利用政府引导基金和风险分担资金，针对科技型企业开展分担贷款。开展投贷联动业务，以先投后贷和先贷后投两种模式，扩大与投资机构的合作范围，针对科技型贷款客户择优开展认股选择权业务。开展投资类业务，设立理财直投基金，尝试为科技型企业提供股权投资。商业银行要及时跟进安徽省战略新型基地、高新技术开发区及产业基地内的科技型企业，以及“三重一创”各类产业工程，有效满足企业需求，围绕重点企业加快资金投放。此外，商业银行还应积极对接政府部门，跟进省科技厅、地市科技局以及国有担保公司等政府平台，及时获取科技型企业的政策信息，加强科技成果转化基金投融资支持。聚焦关注合芜蚌创新示范区，围绕政府和企业类客户（如科大讯飞、奇瑞等），提供政府财务顾问、股权融资上市等一系列金融综合服务，营造金融服务生态圈。
　　（四）“政银企”通力合作助力中小企业提高经营效率 　　首先，通过支付清算系统积累的大数据可以高效解决中小企业融资难问题，其原理是基于大数据的框架，结合数据分析，为企业设计一套应用模型，健全企业的综合信用内涵，解决中小企业因为缺少抵押物而导致的融资难、融资贵。中国银联基于自身积累的数据库，联合相关金融机构推出中小企业“流水贷”服务，和商业银行共同研发了小微企业卡产品体系，将在一定程度上解决中小企业的融资问题。伴随着物联网、大数据、人工智能、区块链技术的普及，广阔的支付清算市场能够极大地加快前沿科技的运用。
　　2019年5月，在国务院政策例行吹风会上，确定了发挥企业主体作用，加强对中小企业创新发展的主基调。地方政府要协同发挥财政资金的政策指引和杠杆作用，加强部门间协作，完善中小企业信贷风险补偿分担机制，最终实现民营、小微企业的发展壮大。例如：中国人民银行广州分行指导珠海中支推动珠海农商行和地方政府签订合作协议，搭建了“政府+人民银行+农商行+贷款企业”四位一体的技改融资平台，此平台专为科技型新兴企业提供技术资金，每笔技改贷项目可获得政府10%的风险准备金，截至2019年3月，12家中小企业共获得技改贷资金1.5亿元，满足了企业的技术资金改制需求。由此可见，先进的支付清算体系、开放的区位优势和地方政策以及极具活力的民间资本，是广东省30年蝉联省级GDP的重要“金融推手”。“政银企”的协力合作要求政府致力于打造良好的金融环境，夯实市场监管与行政手段“两条线”，鼓励商业银行增加制造业中长期贷款和信用贷款;商业银行要优化本行的支付清算体系，坚守服务实体经济的初心，将商业银行的源头活水引向中小企业;中小企业要积极落实国务院的相关政策和指导意见，在稳健合规经营的基础上加强创新能力建设。
　　独木不成林，一花难为春。支付清算行业需要规模效应，技术创新需要集体智慧。中小企业的可持续发展需要先进的支付清算体系作为支撑，面对国内市场供需不均衡、客户细分不充分的现状，各商业银行要基于支付清算体系设计出个性化、多样化的金融产品，走支付清算体系的健康可持续发展路线，是做大做强中小企业的必由之路。
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